แผนการเก็บรักษาสินค้าของ Phantom คืออะไรและสิทธิในการเพิ่มมูลค่าหุ้น (SARs)

สิ่งนี้ทำได้ด้วยเหตุผลหลายประการ บ่อยครั้งที่มันสามารถอนุญาตให้นายจ้างและลูกจ้างหลีกเลี่ยงข้อ จำกัด ด้านภาษีหรือการบัญชีบางอย่างที่มาพร้อมกับการใช้หุ้นที่แท้จริง Phantom stock และสิทธิ์การขึ้นราคาหุ้น (SAR) เป็นแผนสองประเภทในประเภทนี้.

Phantom Stock คืออะไร?

Phantom stock (โดยทั่วไปเรียกว่า“ shadow stock”) หมายถึงจำนวนเงินสดที่เกิดจากพนักงานภายใต้เงื่อนไขบางประการ แผนหุ้นของ Phantom มีลักษณะคล้ายกันมากและมีลักษณะคล้ายกับแผนที่ไม่ผ่านการรับรองประเภทอื่นเช่นแผนการจ่ายผลตอบแทนที่เลื่อนออกไป แผนทั้งสองประเภทได้รับการออกแบบมาเพื่อกระตุ้นและรักษาผู้บริหารระดับสูงโดยสัญญาว่าจะได้รับผลประโยชน์เป็นเงินสดในบางจุดในอนาคตโดยมีความเสี่ยงสูงที่จะถูกริบในระหว่างนี้ นั่นหมายความว่านายจ้างอาจสูญเสียเงินภายใต้สถานการณ์บางอย่างเช่นถ้านายจ้างต้องล้มละลาย.

แต่ในขณะที่แผนการจ่ายผลตอบแทนรอการตัดบัญชีแบบดั้งเดิมมักจะจ่ายเงินจำนวนที่กำหนดไว้แผนการ phantom stock เสนอโบนัสที่โดยทั่วไปจะเท่ากับจำนวนหุ้นที่เฉพาะเจาะจงหรือร้อยละของหุ้นที่โดดเด่นใน บริษัท เมื่อมีการจ่ายเงินจำนวนนี้ผีวางแผนคล้ายกับลูกพี่ลูกน้องที่ไม่มีคุณสมบัติดั้งเดิมอีกครั้ง: บริษัท ไม่สามารถหักจำนวนเงินที่บริจาคให้กับแผนจนกระทั่งพนักงานรับใบเสร็จรับเงินที่สร้างสรรค์ในเวลาที่เขาหรือเธอต้องรายงานผลประโยชน์เป็น รายได้ปกติ.

แผนการแฝงสินค้าส่วนใหญ่จ่ายผลประโยชน์เป็นเงินสดแม้ว่าบางแผนมีคุณสมบัติการแปลงที่จะออกหุ้นแทนหากนายจ้างเลือกดังนั้น.

การออกแบบและวัตถุประสงค์ของแผน

แผนหุ้นของ Phantom ได้ชื่อมาจากหน่วยสมมุติที่ใช้ภายในแผน หน่วยเหล่านี้เป็นตัวแทนของ "phantom" หุ้นของ บริษัท ที่ได้รับมอบหมายให้ผู้เข้าร่วมแผนและมูลค่าเพิ่มขึ้นและลดลงควบคู่กับราคาหุ้นของ บริษัท.

แผนสต็อก phantom ส่วนใหญ่ตกอยู่ในหนึ่งในสองประเภทหลัก:

1. แผนชื่นชมเท่านั้น. แผนประเภทนี้จ่ายเฉพาะพนักงานในจำนวนเท่ากับมูลค่าของการเติบโต (ถ้ามี) ของราคาหุ้นของ บริษัท ในช่วงระยะเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า.
2. แผนมูลค่าเต็ม. แผนเหล่านี้ยังรวมถึงมูลค่าพื้นฐานของหุ้นด้วยตัวเองและจ่ายให้กับพนักงานในอัตราต่อหุ้น / หน่วย.

วันสำคัญและข้อกำหนด

• วันที่ให้สิทธิ์: วันปฏิทินที่พนักงานสามารถเริ่มเข้าร่วมได้.
• ระยะเวลาเสนอขาย: ความยาวหรือระยะเวลาของแผน (เมื่อพนักงานจะได้รับผลประโยชน์ของพวกเขา).
• สูตรสำหรับการบริจาค: การกำหนดจำนวนหรือเปอร์เซ็นต์ของหุ้น บริษัท ที่จะได้รับจะถูกกำหนดอย่างไร.
• ตารางการให้สิทธิ์: เกณฑ์ใด ๆ ที่จะต้องปฏิบัติตามเพื่อให้ได้รับผลประโยชน์เช่นระยะเวลาการดำรงตำแหน่งหรือความสำเร็จของงานหรือเป้าหมายของ บริษัท.
• การประเมิน: วิธีการประเมินผลประโยชน์แผน.
• พันธสัญญาที่ จำกัด : บทบัญญัติที่ จำกัด องค์ประกอบต่าง ๆ ของแผนเช่นใครมีสิทธิ์เข้าร่วม.
• ข้อกำหนดการริบ: ผลที่ตามมาของเหตุการณ์ที่จะสิ้นสุดการเข้าร่วมในแผนเช่นความตายความพิการหรือการล้มละลายของ บริษัท.

เนื่องจากแผนการหุ้นแฝงไม่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหุ้นที่เกิดขึ้นจริงผู้เข้าร่วมจะไม่ได้รับเงินปันผลและไม่ได้รับสิทธิในการออกเสียงใด ๆ โดยค่าเริ่มต้น อย่างไรก็ตามกฎบัตรแผนสามารถกำหนดว่าสิทธิ์ทั้งสองจะได้รับถ้านายจ้างเลือกดังนั้น.

แผนหุ้นของ Phantom มักใช้โดยธุรกิจที่มีการถือครองอย่างใกล้ชิดและไม่มีการซื้อขายหุ้นสาธารณะ นี่เป็นเพราะพวกเขาอนุญาตให้นายจ้างเสนอรูปแบบการชดเชยหุ้นให้กับพนักงานคนสำคัญโดยไม่ต้องดัดแปลงหรือเจือจางการจัดสรรหุ้นปัจจุบันในหมู่เจ้าของ บริษัท ดังนั้นจึงไม่ได้รับสิทธิพิเศษในการออกเสียงเนื่องจากอาจทำให้เกิดความสมดุลของอำนาจในหมู่ผู้ถือหุ้นที่แท้จริง.

แผนหลายแห่งยังมีตารางการมอบสิทธิ์ที่กำหนดว่าจะจ่ายผลประโยชน์เมื่อใดและภายใต้สถานการณ์ใด.

ข้อดีของแผนการสต็อคของ Phantom

นายจ้างและลูกจ้างสามารถได้รับประโยชน์จากการใช้แผนหุ้นแฝงในหลายประการ ข้อได้เปรียบหลักที่แผนเหล่านี้เสนอ ได้แก่ :

1. ไม่มีข้อกำหนดการลงทุนใด ๆ สำหรับพนักงาน.
2. แบ่งปันความเป็นเจ้าของให้นายจ้างไม่ได้ลดลง.
3. แรงจูงใจและการรักษาพนักงานของ บริษัท ได้รับการส่งเสริม.
4. ค่อนข้างง่ายและราคาไม่แพงในการติดตั้งและดูแลระบบ.
5. สามารถจัดโครงสร้างให้ตรงกับความต้องการหรือเกณฑ์ของ บริษัท จำนวนเท่าใดก็ได้.
6. แผนอาจมีคุณสมบัติการแปลงที่อนุญาตให้พนักงานรับหุ้นจริงของหุ้นแทนเงินสดหากจำเป็น.
7. รายได้คือภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีจนกว่าจะได้รับชำระจริงให้กับพนักงาน จำนวนหุ้นที่ได้รับจะต้องรายงานเป็นรายได้ที่ได้รับ ณ จุดนี้แม้ว่าจะไม่ได้ขายก็ตาม จำนวนเงินที่รายงานเท่ากับมูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นในวันที่พนักงานได้รับมัน.
8. แผนการที่มีโครงสร้างอย่างถูกต้องจะได้รับการยกเว้นจากการควบคุมภายใต้มาตรา 409 ของประมวลรัษฎากรภายในซึ่งควบคุมแผนที่ไม่ผ่านการรับรองแบบดั้งเดิมเช่นแผนผ่อนผันค่าชดเชย สิ่งนี้ทำให้แผนเหล่านี้มีอิสระมากขึ้นในด้านโครงสร้างและความง่ายในการบริหารจัดการ.

ข้อเสียของแผนการ Stock Phantom

1. ไม่มีการหักภาษีสำหรับเงินสมทบนายจ้างจนกว่าผลประโยชน์จะจ่ายให้กับพนักงาน.
2. นายจ้างต้องมีเงินสดในมือเพียงพอที่จะจ่ายผลประโยชน์เมื่อถึงกำหนด.
3. นายจ้างอาจต้องจ้างผู้ประเมินราคาจาก บริษัท ภายนอกเพื่อประเมินมูลค่าของแผนเป็นประจำ.
4. นายจ้างจะต้องรายงานสถานะของแผนอย่างน้อยปีละครั้งแก่ผู้เข้าร่วมทั้งหมดรวมถึงผู้ถือหุ้นที่แท้จริงและสำนักงาน ก.ล.ต. ทุกคนหาก บริษัท มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์.
5. ผลประโยชน์ทั้งหมดจะถูกหักภาษีเป็นรายได้ปกติสำหรับพนักงาน - ไม่ได้รับผลประโยชน์จากการรักษาระดับทุนเนื่องจากผลประโยชน์จะได้รับชำระเป็นเงินสด.
6. แผนการที่มียอดคงเหลืออย่างมีนัยสำคัญอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าโดยรวมของ บริษัท ยอดคงเหลือตามแผนสามารถแสดงเป็นสินทรัพย์ที่ บริษัท ไม่ได้“ เป็นเจ้าของ” จริง ๆ เนื่องจากจะมีการจ่ายเงินให้กับพนักงาน ณ จุดหนึ่ง (ยกเว้นการริบ).
7. ผู้เข้าร่วมในแผน“ ขึ้นราคาเท่านั้น” อาจไม่ได้รับอะไรเลยหากสต็อกของ บริษัท ไม่พอใจในราคา.

สิทธิในการได้รับความชื่นชม (SARs)

สต็อกสิทธิชื่นชมเป็นรูปแบบของการชดเชยหุ้นสำหรับพนักงานที่ค่อนข้างง่ายกว่าแผนตัวเลือกหุ้นสามัญ โรคซาร์สไม่ได้ให้คุณค่าของหุ้นพื้นฐานแก่พนักงานใน บริษัท ค่อนข้างจะให้เพียงจำนวนกำไรที่ได้รับจากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นใด ๆ ระหว่างวันที่ให้สิทธิและวันใช้สิทธิ.

โรคซาร์สมีลักษณะคล้ายกับแผนการขึ้นราคาหุ้นแฝงเท่านั้นในหลาย ๆ ด้าน แต่หุ้นหรือหน่วยของพวกเขามักจะได้รับตามเวลาที่แน่นอนเช่นเมื่อกำหนดเวลาการมอบสิทธิ์เป็นที่พอใจ แม้ว่าแผนโรคซาร์สมักจะมีตารางการมอบสิทธิ์ แต่ผู้รับสามารถใช้สิทธิ์ของตนได้ทุกครั้งที่เลือกหลังจากกำหนดการเสร็จสมบูรณ์.

วันสำคัญและข้อกำหนด

• วันที่ให้สิทธิ์: วันตามปฏิทินที่ SAR ได้รับให้กับพนักงาน.
• วันใช้สิทธิ: วันที่พนักงานใช้สิทธิ.
• การแพร่กระจาย: ความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นของ บริษัท ณ วันที่ให้สิทธิกับวันที่ใช้สิทธิ ดังนั้นปริมาณของการแข็งค่าในสต็อก นี่คือสิ่งที่จ่ายให้กับผู้เข้าร่วม.

โครงสร้างแผน

SARs เป็นหนึ่งในรูปแบบที่ง่ายที่สุดของการชดเชยหุ้นที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน มีลักษณะคล้ายกับแผนประเภทอื่น ๆ ในส่วนต่อไปนี้:

• พวกเขามักจะมีตารางการมอบสิทธิ์ที่เชื่อมโยงกับความสำเร็จของงานหรือเป้าหมายบางอย่างที่ บริษัท กำหนด.
• พวกเขาอาจมีบทบัญญัติ "clawback" เงื่อนไขเหล่านี้เป็นเงื่อนไขที่นายจ้างอาจต้องชำระผลประโยชน์บางส่วนหรือทั้งหมดภายใต้แผนเช่นถ้าผู้เข้าร่วมต้องออกจากงานและไปทำงานให้กับคู่แข่งหรือถ้า บริษัท ล้มละลาย.
• โดยทั่วไปพวกเขาสามารถถ่ายโอนไปยังบุคคลอื่น.

ขั้นตอนสำหรับโรคซาร์สค่อนข้างง่ายและยังสะท้อนแผนหุ้นประเภทอื่น ๆ อย่างใกล้ชิดอีกด้วย ผู้เข้าร่วมจะได้รับสิทธิบางอย่างในวันที่ให้สิทธิ์จากนั้นทำการใช้สิทธิเช่นเดียวกับตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง (NQSO).

การออกกำลังกาย SARs สัมพันธ์กับ NQSOs

แต่ต่างจาก NQSO ที่ให้ทางเลือก ซื้อ หุ้นในราคาที่กำหนดไว้ผู้ถือ SARs จะได้รับเฉพาะเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าในราคาหุ้นระหว่างวันที่ให้และวันใช้สิทธิ อย่างไรก็ตามพวกเขามักจะไม่ได้รับผลประโยชน์เป็นเงินสด - มันมักจะได้รับในรูปแบบของหุ้นที่เท่ากับจำนวนเงินนี้หักภาษีหัก ณ ที่จ่าย.

สมมติว่า บริษัท ของ Amy ให้ 1,000 SARs ของเธอและ 1,000 NQSOs และราคาหุ้นของ บริษัท จะปิดที่ $ 20 ในวันที่ให้สิทธิ์ (เพื่อความเรียบง่ายภาษีหัก ณ ที่จ่ายจะถูกเก็บไว้ในสถานการณ์นี้) เธอตัดสินใจที่จะใช้เงินช่วยเหลือทั้งสองประเภทในอีกหกเดือนต่อมาในวันเดียวกันและหุ้นปิดที่ 40 ดอลลาร์ในวันที่ออกกำลังกาย เอมี่เพียงแค่ได้รับ 500 หุ้นจากโรคซาร์สของเธอ - มูลค่าของหุ้นเหล่านี้เท่ากับจำนวน 1,000 หุ้นที่จะได้ชื่นชมระหว่างวันที่ได้รับทุนและวันใช้สิทธิหรือ 20,000 ดอลลาร์.

อย่างไรก็ตามเพื่อที่จะได้รับผลประโยชน์สำหรับตัวเลือกที่ไม่มีคุณสมบัติของเธอเอมี่ต้องซื้อหุ้น 1,000 หุ้นนั้นด้วยเงินของเธอเอง - $ 20,000 หรือเป็นไปได้มากว่าเธอจะยืมเงินเพื่อซื้อ จากนั้นหลังจากซื้อหุ้นแล้วเธอต้องขายจำนวนหุ้นเท่ากับจำนวนเงินที่ยืมไปเพื่อชำระคืนจำนวนนั้น ในกรณีนี้เธอต้องการขาย 500 หุ้นเพื่อชำระ $ 20,000 ที่เธอยืม เนื่องจาก 1,000 หุ้นที่เธอซื้อมีมูลค่า $ 40,000 หลังจากที่เธอขาย 500 และชำระคืนจำนวนเงินที่ซื้อเธอก็จะถือ 500 หุ้นมูลค่า $ 20,000.

การทำธุรกรรมใด ๆ ไม่จำเป็นสำหรับหุ้น SAR ของเธอเนื่องจากเธอมีสิทธิ์ได้รับการเพิ่มมูลค่าเพียง $ 20 ต่อหุ้นไม่ใช่มูลค่าของหุ้นอ้างอิงดั้งเดิมเอง แม้ว่าจำนวนเงินดอลลาร์สุทธิที่เอมี่ลงท้ายด้วยจะเท่ากันทั้งกับโรคซาร์สและ NQSO ของเธอ แต่กระบวนการออกกำลังกายสำหรับโรคซาร์สนั้นง่ายกว่าเล็กน้อย.

การเก็บภาษี

โรคซาร์สจะถูกเก็บภาษีในลักษณะเดียวกับแผนตัวเลือกหุ้นที่ไม่มีคุณสมบัติ จะไม่มีการประเมินภาษีเมื่อได้รับและในระหว่างขั้นตอนการได้รับสิทธิ อย่างไรก็ตามการแข็งค่าของราคาหุ้นระหว่างวันให้ทุนและวันใช้สิทธิจะถูกหักภาษีสำหรับผู้เข้าร่วมในฐานะรายได้ปกติ พนักงานจะต้องรายงานจำนวนนี้ใน 1040 ไม่ว่าพวกเขาจะขายหุ้นในเวลานั้นหรือไม่.

โดยทั่วไปแล้วจะมีการประเมินภาษีเงินเดือนจากรายได้นี้และ บริษัท ส่วนใหญ่จะหักภาษีรัฐบาลกลางในอัตราเสริมอีก 25% รวมภาษีของรัฐหรือท้องถิ่นใด ๆ ประกันสังคมและ Medicare มักจะถูกระงับ สำหรับ SARs การหักภาษีนี้มักจะทำได้โดยการลดจำนวนหุ้นที่ผู้เข้าร่วมได้รับดังนั้นผู้เข้าร่วมจะได้รับจำนวนหุ้นที่เท่ากับจำนวนรายได้หลังหักภาษีเท่านั้น ตัวอย่างเช่นในตัวอย่างก่อนหน้านี้เอมี่อาจได้รับเพียง 360 จาก 500 หุ้นของเธอและอีก 140 บริษัท ที่ถูกระงับ.

SARs ยังสะท้อนถึง NQSOs เมื่อต้องคำนวณภาษีจากการขายหุ้น พนักงานไม่จำเป็นต้องขายหุ้นของตนในการออกกำลังกายและสามารถเก็บไว้เป็นระยะเวลาไม่ จำกัด หลังจากนั้น หุ้นจากแผนใดแผนหนึ่งที่ถือครองน้อยกว่าหนึ่งปีจะถูกนับเป็นกำไรหรือขาดทุนระยะสั้นและที่ถือไว้เป็นเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่านั้นจะสร้างกำไรหรือขาดทุนระยะยาวเมื่อขาย จำนวนกำไรที่รายงานเป็นรายได้ปกติจากการใช้สิทธิจะกลายเป็นราคาทุนสำหรับการขาย.

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า Amy ขายหุ้นของเธอจาก SARs ของเธอหกเดือนต่อมา (หนึ่งปีนับจากวันที่ให้สิทธิ์) ที่ $ 50 ต่อหุ้น เธอจะรายงานกำไรระยะสั้นที่ $ 10 ต่อหุ้นสำหรับผลรวมทั้งหมดที่ $ 3,600 (360 คูณด้วย $ 10) ระยะเวลาการถือครองเริ่มต้นในวันที่ใช้สิทธิ สิ่งสำคัญคือให้สังเกตที่นี่ว่าพื้นฐานค่าใช้จ่ายของเธอเท่ากับจำนวนหุ้นที่เธอได้รับจริงหลังจากหัก ณ ที่จ่ายและไม่ใช่จำนวนภาษี.

ข้อดีของ SARs

ประโยชน์ที่สำคัญของ SARs รวมถึง:

1. การออกหุ้นของ บริษัท จะลดลงเมื่อเทียบกับแผนหุ้นประเภทอื่นเช่น ESPP หรือ NQSO ซึ่งจะช่วยลดการเจือจางหุ้นของ บริษัท.
2. นายจ้างได้รับการปฏิบัติทางบัญชีที่ดีกับ SARs มากกว่าแผนการที่ออกหุ้นจริง - พวกเขาจัดเป็นค่าใช้จ่ายคงที่แทนตัวแปร.
3. พนักงานไม่ต้องทำการค้าขายเพื่อให้ครอบคลุมจำนวนเงินที่ได้รับเมื่อใช้สิทธิของตน.
4. นายจ้างสามารถหักภาษีได้ตามจำนวนที่เหมาะสมโดยอัตโนมัติ.
5. การปฏิบัติด้านภาษีให้กับพนักงานนั้นตรงไปตรงมาเพราะพวกเขาเพียงแค่นับความชื่นชมเป็นรายได้ที่ได้รับ.
6. เช่นเดียวกับการชดเชยในรูปแบบอื่น ๆ ทั้งหมด SARs สามารถกระตุ้นให้พนักงานปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานและยังคงอยู่กับ บริษัท.

ข้อเสียของ SARs

มีข้อ จำกัด จริงเพียงสองข้อเท่านั้นที่มาพร้อมกับ SARs:

1. ไม่มีการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้เข้าร่วม.
2. ผู้เข้าร่วมไม่ได้รับสิทธิในการลงคะแนน.

คำสุดท้าย

SARs และ phantom stock ให้นายจ้างด้วยลู่ทางปฏิบัติที่เป็นไปได้สองทางในการเสนอค่าตอบแทนพนักงานที่เชื่อมโยงกับสต็อกของ บริษัท ไม่มี จำเป็นต้องออกหุ้นเพิ่มเติมจำนวนมาก ด้วยเหตุผลเหล่านี้ผู้เชี่ยวชาญหลายคนในเวทีการชดเชยหุ้นกำลังคาดการณ์การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญสำหรับแผนทั้งสองประเภทเมื่อเวลาผ่านไปแม้จะมีข้อ จำกัด.

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ phantom stock และ SARs ปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินของคุณหรือผู้เชี่ยวชาญด้าน HR.