อะไรคือข้อ จำกัด ของหุ้น & จำกัด หน่วยหุ้น (RSUs)

แต่ในขณะที่สต็อกที่ถูก จำกัด และ RSU นั้นมีความคล้ายคลึงกันในหลาย ๆ ด้านนายจ้างส่วนใหญ่มักจะชอบ RSU นี่เป็นเพราะพวกเขาอนุญาตให้ บริษัท เลื่อนการออกหุ้นจริงให้กับผู้เข้าร่วมเป็นระยะเวลาหนึ่ง.

สต็อกที่ถูก จำกัด คืออะไร?

สต็อกที่ถูก จำกัด คือสต็อกที่ตามชื่อหมายถึงมาพร้อมกับข้อ จำกัด บางอย่างในการออกและการขายโดยนายจ้าง หุ้นประเภทนี้ไม่ควรสับสนกับหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ที่ออกให้แก่ผู้บริหารของ บริษัท ภายใต้ ก.ล.ต. กฎ 144 ซึ่งห้ามการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน.

หุ้นที่มีข้อ จำกัด สามารถออกให้กับพนักงานทุกประเภทใน บริษัท และการออกและบริหารของมันจะไม่ถูกควบคุมโดยกฎ 144, ต่อรายการ อย่างไรก็ตามสต็อกที่ถูก จำกัด เป็นเอนทิตีแยกต่างหากจากแผนการเกษียณอายุที่ผ่านการรับรองเช่น 401k ซึ่งตกอยู่ภายใต้ข้อบังคับของ ERISA ไม่ได้รับการปฏิบัติที่ไม่ต้องเสียภาษีใด ๆ ในแบบที่ผ่านการรับรองแผน.

โครงสร้างและวัตถุประสงค์

หุ้นที่ถูก จำกัด นั้นมอบให้กับพนักงานในวันที่ให้สิทธิ์ในลักษณะที่คล้ายคลึงกับแผนการขายหุ้นแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตามหุ้นที่ถูก จำกัด ไม่มีคุณสมบัติการใช้สิทธิ โดยปกติแล้ว บริษัท จะเก็บรักษาหุ้นไว้จนกว่ากำหนดการมอบสิทธิจะเสร็จสมบูรณ์ หุ้นที่ถูก จำกัด จัดประเภทเป็น“ การให้สิทธิ์แบบเต็มมูลค่า” ซึ่งหมายความว่าหุ้นที่มีมูลค่าเต็มของหุ้นในเวลาที่ได้รับ.

สต็อคที่ จำกัด นั้นคล้ายกับแผนการที่ไม่มีคุณสมบัติแบบดั้งเดิมซึ่งมีความเสี่ยงสูงที่พนักงานจะถูกริบ หากไม่เป็นไปตามข้อกำหนดของตารางการมอบสิทธิ์พนักงานจะริบหุ้นคืนให้นายจ้าง.

ตารางการมอบสิทธิ์

นายจ้างออกหุ้นที่มีข้อ จำกัด เพื่อจูงใจให้พนักงานบรรลุเป้าหมายขององค์กร โดยทั่วไปมีเงื่อนไขการได้รับสิทธิสามประเภทที่ใช้สำหรับหุ้นที่มีข้อ จำกัด :

• การดำรงตำแหน่งพนักงาน. แผนการ จำกัด สต็อคจำนวนมากนั้นต้องการให้พนักงานยังคงทำงานอยู่ที่ บริษัท ในช่วงระยะเวลาหนึ่งเช่นสามถึงห้าปี.
• ผลการปฏิบัติงานของพนักงาน. ตารางการมอบสิทธิ์บางอย่างจะจ่ายตามความสำเร็จของเป้าหมายของ บริษัท เช่นการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่หรือถึงเกณฑ์การผลิตที่แน่นอน.
• Vesting เร่ง. การได้รับสิทธิแบบเร่งด่วนสามารถใช้ได้หาก บริษัท มีหนี้สินล้นพ้นหรือล้มละลาย (เพื่อให้พนักงานอย่างน้อยอาจได้รับบางสิ่งบางอย่างก่อนที่หุ้นจะไร้ค่า) หรือพนักงานเสียชีวิตหรือกลายเป็นคนพิการ.

ตารางการมอบสิทธิ์บางอย่างรวมคุณสมบัติเหล่านี้ ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจเสนอตารางการมอบสิทธิ์ 4 ปีซึ่งจะช่วยเร่งความเร็วหากพนักงานต้องบรรลุเป้าหมายหรืองานบางอย่าง ตารางการได้รับสิทธิ์สำหรับการสะท้อนสต็อคที่ จำกัด นั้นเป็นแผนการแบ่งปันผลกำไรที่ผ่านการรับรองและอาจเป็น“ หน้าผา” หรือ“ ให้คะแนน” ตามดุลยพินิจของผู้ว่าจ้าง Cliff vesting เป็นข้อตกลงที่พนักงานจะได้รับหุ้นทั้งหมดในครั้งเดียวหลังจากระยะเวลาหนึ่งเช่นห้าปี การให้คะแนนการมอบผลงานเป็นระยะจะขจัดข้อ จำกัด ในส่วนของหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนด - ตัวอย่างเช่น 20% ของจำนวนหุ้นละครั้งต่อปีในระยะเวลาห้าปีนับจากเวลาที่อนุญาต.

การเก็บภาษีของสต็อคที่ถูก จำกัด

เช่นเดียวกับตัวเลือกที่ไม่ผ่านการรับรองหุ้นที่มีการ จำกัด จะไม่ถูกเก็บภาษีในเวลาที่อนุญาต (หรือการออกกำลังกายเนื่องจากไม่มีคุณลักษณะการใช้สิทธิที่นี่) มูลค่าของหุ้นที่ถูก จำกัด จะต้องเสียภาษีเต็มจำนวนเมื่อพวกเขาได้รับสิทธิ กล่าวคือเมื่อไม่มีความเสี่ยงต่อการถูกริบและพนักงานจะรับใบเสร็จอย่างสร้างสรรค์.

จำนวนที่ต้องเสียภาษีเท่ากับจำนวนหุ้นที่ได้รับสิทธิในวันที่ได้รับสิทธิคูณด้วยราคาปิดของหุ้น จำนวนเงินนี้จะถูกหักภาษีให้กับพนักงานเป็นเงินชดเชยตามอัตรารายได้ปกติโดยไม่คำนึงว่าพนักงานขายหุ้นได้ทันทีหรือถือหุ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ภาษีเงินเดือน - รวมภาษีของรัฐในท้องถิ่นประกันสังคมและประกันสุขภาพของรัฐบาล - ออกและนายจ้างอาจเลือกที่จะลดจำนวนหุ้นที่จ่ายให้กับพนักงานโดยจำนวนหุ้นที่จำเป็นเพื่อให้ครอบคลุมภาษีหัก ณ ที่จ่าย.

พนักงานที่เลือกที่จะเก็บหุ้นไว้และขายในภายหลังรายงานกำไรหรือขาดทุนในระยะสั้นหรือระยะยาวตามราคาหุ้นหรือราคา ณ วันที่ (หรือวันที่) กลายเป็นต้นทุนสำหรับการขาย.

ตัวอย่างการจัดเก็บภาษีที่ได้รับสิทธิ
Sam กลายเป็น 1,000 หุ้นในหุ้นที่ถูก จำกัด ในวันที่ 5 กันยายน หุ้นปิดที่ $ 45 ต่อหุ้นในวันนั้น เขาจะต้องรายงานค่าชดเชยที่ได้รับ $ 45,000 สำหรับสิ่งนี้ หากเขาอยู่ในแผนการให้คะแนนแบบช้าๆจะใช้ราคาปิดของแต่ละวันที่ได้รับสิทธิ รายได้นี้จะถูกบวกเข้ากับค่าจ้างที่เหลือของเขาในรูปแบบ W-2.

มาตรา 83 (b) การเลือกตั้ง

พนักงานที่ได้รับหุ้นที่ถูก จำกัด จะต้องทำการตัดสินใจที่สำคัญเมื่อเข้าสู่แผนเหล่านี้ พวกเขามีตัวเลือกในการจ่ายภาษีในเวลาที่ได้รับสิทธิหรือพวกเขาสามารถจ่ายภาษีในสต็อกในเวลาที่อนุญาต มาตรา 83 (b) ของประมวลรัษฎากรภายในอนุญาตให้มีการเลือกตั้งครั้งนี้และอนุญาตให้พนักงานจ่ายภาษีก่อนที่จะได้รับสิทธิเพื่อเป็นวิธีการจ่ายภาษีน้อยลงโดยรวม แน่นอนว่ากลยุทธ์นี้ใช้งานได้อย่างสมบูรณ์หรือไม่ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของหุ้น.

ตัวอย่างการเลือกตั้ง 83 (b)
Joan รู้ว่าเธอจะได้รับ 1,000 หุ้นในสต็อกที่ถูก จำกัด ราคาหุ้นของ บริษัท คือ $ 10 ในวันที่อนุญาต Joan รู้สึกว่าราคาหุ้นจะแข็งค่าขึ้นอย่างมากในช่วงห้าปีถัดไปดังนั้นเธอจึงตัดสินใจที่จะจ่ายภาษีสำหรับหุ้นตามมาตรา 83 (b) เธอถูกเก็บภาษี $ 10,000 จากค่าตอบแทนปกติ.

ห้าปีต่อมาเธอได้รับหุ้นอย่างเต็มที่ภายใต้ตารางการมอบสิทธิ์การหน้าผาและหุ้นมีมูลค่า 25 ดอลลาร์ต่อหุ้น Joan หนีภาษีได้อย่างมีประสิทธิภาพด้วยรายรับ $ 15,000 ภายใต้บทบัญญัตินี้ อย่างไรก็ตามหากราคาหุ้นต่ำกว่า $ 10 เมื่อเธอตกเป็นหุ้นเธอจะไม่มีทางชดใช้ภาษีที่เธอจ่ายตามราคาหุ้นที่สูงขึ้นในวันที่ให้.

ข้อดีของสต็อคที่ จำกัด

หุ้นที่มีข้อ จำกัด มีข้อได้เปรียบหลายประการจากแผนตัวเลือกหุ้นแบบดั้งเดิม ประโยชน์หลักบางประการที่มาพร้อมกับสินค้าประเภทนี้ ได้แก่ :

1. มูลค่าเต็มตามสิทธิ์. แตกต่างจากตัวเลือกหุ้นแบบดั้งเดิมมันเป็นไปไม่ได้ที่หุ้นที่ถูก จำกัด จะไร้ค่าถ้าราคาต่ำกว่าราคาที่แน่นอน (เว้นแต่แน่นอนราคาหุ้นจะตกอยู่ที่ศูนย์) พนักงานไม่สามารถลงมือใต้น้ำในสต็อกที่ จำกัด ของพวกเขาและจะไม่ต้องชำระส่วนหนึ่งของรายได้การขายเพื่อจ่ายคืนจำนวนเงินที่ได้รับ.
2. ปรับปรุงแรงจูงใจและการครอบครองของพนักงาน. พนักงานที่รู้ว่าพวกเขาจะเข้ามาในมูลค่าเต็มของหุ้นทันทีที่พวกเขากลายเป็นจะมีแนวโน้มที่จะอยู่กับ บริษัท และดำเนินการในระดับสูง.
3. สิทธิในการออกเสียง. ต่างจากญาติของ RSU ผู้ถือหุ้นที่มีข้อ จำกัด จะได้รับสิทธิออกเสียงตามจำนวนหุ้นที่ได้รับ สิทธิ์นี้มีอยู่ไม่ว่ากำหนดการการมอบสิทธิ์จะเสร็จสมบูรณ์หรือไม่.
4. เงินปันผล. หุ้นที่ถูก จำกัด มักจะจ่ายเงินปันผลโดยตรง (หรือจำนวนเงินสดเท่ากับพวกเขาก่อนที่พวกเขาจะถูกมอบให้) แก่ผู้ถือหุ้นทั้งก่อนและหลังการได้รับสิทธิ.

ข้อเสียของหุ้นที่ถูก จำกัด

ข้อเสียบางประการที่มาพร้อมกับสต็อคที่มีข้อ จำกัด ได้แก่ :

1. ข้อกำหนดการได้รับสิทธิ. พนักงานไม่สามารถครอบครองสต็อกได้ทันที แต่ต้องรอให้ข้อกำหนดการได้รับสิทธิบางอย่างเป็นจริง.
2. ภาษีส่วนเกิน. พนักงานอาจต้องชำระภาษีที่ไม่จำเป็นภายใต้มาตรา 83 (b) การเลือกตั้งหากราคาหุ้นลดลง.
3. ภาษีที่สูงขึ้น. ไม่มีการรักษากำไรจากการออกกำลังกาย - เพียงเพื่อความชื่นชมใด ๆ ระหว่างราคาเมื่อได้รับสิทธิและการขาย.
4. หุ้นที่ออกให้น้อยลง. เนื่องจากพวกเขามีค่าสัมบูรณ์ บริษัท มักจะออกหุ้นที่น้อยลง (อาจเป็นหนึ่งในสามถึงหนึ่งในสี่) ของหุ้นที่ถูก จำกัด เมื่อเทียบกับตัวเลือกหุ้น.
5. ระยะเวลาของภาษี. พนักงานจะต้องจ่ายภาษีหัก ณ ที่จ่าย ณ เวลาที่มีการใช้สิทธิโดยไม่คำนึงถึงเวลาที่มีการขายหุ้น - ไม่มีการเลื่อนเวลาจนกว่าจะมีการขาย.

หน่วยสต็อกสินค้าแบบ จำกัด (RSU) คืออะไร?

แม้ว่าหน่วยสต็อกที่ถูก จำกัด จะคล้ายกับสต็อกที่ จำกัด ตามความเป็นจริงในหลาย ๆ ด้านเครื่องมืออเนกประสงค์เหล่านี้มักจะออกโดยนายจ้างแทนการ จำกัด หุ้น RSUs มีข้อได้เปรียบหลายประการเช่นเดียวกับสต็อคที่ จำกัด แต่มีลักษณะเฉพาะบางอย่างที่ทำให้พวกเขาดีกว่าหุ้นจริงในบางกรณี.

หน่วยหุ้นที่ถูก จำกัด แสดงถึงสัญญาที่นายจ้างจ่ายให้แก่พนักงานในจำนวนหุ้นของ บริษัท ในอนาคตเมื่อกำหนดตารางการได้รับสิทธิ พนักงานได้รับมอบหมายจำนวน“ หน่วย” ที่เหมาะสมซึ่งเป็นตัวแทนผลประโยชน์ของตนในหุ้น แต่ไม่มีเงินทุนจริงจนกว่าจะได้รับการมอบสิทธิ์ - การมอบหมายหน่วยเหล่านี้เป็นเพียงรายการบันทึกบัญชีที่ไม่มีมูลค่าที่เป็นรูปธรรมใด ๆ.

RSUs มักจะมีตารางการได้รับสิทธิที่คล้ายคลึงกันหรือเหมือนกับทุนของหุ้นที่ถูก จำกัด จริง พวกเขาไม่จ่ายเงินปันผลโดยตรง แต่อาจจ่ายเงินปันผลเทียบเท่าที่อาจเข้าสู่บัญชี escrow เพื่อช่วยจ่ายภาษีหัก ณ ที่จ่ายหรือนำไปลงทุนใหม่เพื่อซื้อหุ้นเพิ่มเติม.

การจัดเก็บภาษีของ RSU

หน่วยหุ้นที่ถูก จำกัด จะถูกหักภาษีในลักษณะเดียวกับหุ้นที่ จำกัด ที่เกิดขึ้นจริง พนักงานจะต้องจ่ายเงินรายได้และภาษีหัก ณ ที่จ่ายตามจำนวนเงินที่ได้รับในวันที่ได้รับสิทธิตามมูลค่าตลาดปิดของราคาหุ้น โดยทั่วไปแล้วพวกเขามีตัวเลือกเดียวกันให้เลือกเพื่อชำระภาษีหัก ณ ที่จ่าย พวกเขาสามารถจ่ายภาษีออกจากกระเป๋าหรือขายจำนวนหน่วยที่ต้องการเพื่อครอบคลุมจำนวนนี้. ราคาหุ้นปิดที่ได้รับสิทธิจะกลายเป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณกำไรหรือขาดทุนเมื่อมีการขายหุ้น.

การเลือกตั้งมาตรา 83 (b) ไม่สามารถใช้ได้สำหรับพนักงานที่ได้รับ RSUs นี่เป็นเพราะบทบัญญัตินี้ใช้กับทรัพย์สินที่มีตัวตนบางชนิดเท่านั้นและไม่มีการหารือเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ตามจริงเนื่องจากเป็นกับหุ้นของสต็อกที่ถูก จำกัด อย่างไรก็ตาม RSU จะไม่เก็บภาษีจนกว่าจะถึงกำหนดเวลาการมอบสิทธิ์ที่สมบูรณ์และพนักงานได้รับการแบ่งปันจริงตามที่สัญญาไว้ แน่นอนว่าเหตุการณ์ทั้งสองนี้มักจะเกิดขึ้นในเวลาเดียวกัน แต่พนักงานสามารถเลื่อนการเก็บภาษีได้ในบางกรณี (ยกเว้นภาษีประกันสังคมและภาษี Medicare ซึ่งต้องชำระเป็นเงินสดเสมอ) โดยเลือกที่จะรับหุ้นในภายหลัง.

ข้อดีของ RSU

RSUs เสนอข้อได้เปรียบและข้อเสียหลายประการเช่นเดียวกับลูกพี่ลูกน้องหุ้นที่มีอยู่อย่าง จำกัด ใช้ความแตกต่างที่สำคัญต่อไปนี้:

1. ลดภาษีที่เป็นไปได้. เนื่องจากไม่มีบทบัญญัติมาตรา 83 (b) จึงไม่มีความเป็นไปได้สำหรับการจ่ายภาษีมากเกินไป.
2. เลื่อนการออกหุ้น. นายจ้างสามารถออก RSU ได้โดยไม่ลดสัดส่วนฐานหุ้น (ชะลอการออกหุ้น บริษัท ) นี่เป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญไม่เพียง แต่เหนือกว่าหุ้นที่มีข้อ จำกัด เท่านั้น แต่ยังมีแผนรูปแบบอื่น ๆ เช่นแผนการซื้อหุ้นของพนักงานและแผนตัวเลือกหุ้นตามกฎหมายและไม่ใช่กฎหมาย.
3. ถูก. นายจ้างมีค่าใช้จ่ายในการบริหารที่ต่ำลงเนื่องจากไม่มีการถือครองบันทึกและติดตามที่เกิดขึ้นจริง.
4. การเลื่อนเวลาภาษี. เป็นไปได้ที่จะเลื่อนการเก็บภาษีให้เกินกว่าวันที่ได้รับสิทธิโดยการชะลอการออกหุ้นให้กับพนักงาน.
5. ภาษีต่างประเทศเป็นมิตร. การออก RSU ให้กับพนักงานที่ทำงานนอกสหรัฐอเมริกาสามารถทำให้การเก็บภาษีง่ายขึ้นเนื่องจากความแตกต่างของเวลาและวิธีการเก็บภาษีตัวเลือกหุ้น.

ข้อเสียของ RSU

1. ไม่มีสิทธิออกเสียง. RSUs ไม่เสนอสิทธิออกเสียงจนกว่าจะมีการออกหุ้นจริง.
2. ไม่มีเงินปันผล. RSUs ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้เนื่องจากไม่มีการใช้หุ้นจริง (นายจ้างสามารถจ่ายเงินปันผลเทียบเท่าเงินสดหากพวกเขาเลือก).
3. ไม่มีมาตรา 83 (b) การเลือกตั้ง. RSUs ไม่เสนอมาตรา 83 (b) การเลือกตั้งเพราะหน่วยงานจะไม่ถือว่าเป็นทรัพย์สินที่มีตัวตนตามคำนิยามของประมวลรัษฎากรภายใน การเลือกตั้งประเภทนี้สามารถใช้ได้กับทรัพย์สินที่จับต้องได้เท่านั้น.

จากมุมมองของพนักงานไม่มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างการรับหุ้นที่ถูก จำกัด กับหน่วยที่ถูก จำกัด ยกเว้นว่าไม่มีการเลือกตั้ง 83 (b) สำหรับ RSU โดยทั่วไปแล้วนายจ้างจะได้รับประโยชน์มากขึ้นจากการใช้ RSUs เพราะช่วยให้พวกเขาเลื่อนการออกหุ้นของ บริษัท จนกว่ากำหนดการมอบสิทธิจะเสร็จสมบูรณ์ซึ่งจะทำให้การเจือจางฐานหุ้นล่าช้า.

คำสุดท้าย

หุ้นที่ถูก จำกัด และ RSUs เป็นรูปแบบที่ยืดหยุ่นมากขึ้นของการชดเชยภาษีรอการตัดบัญชีที่ไม่แสดงข้อ จำกัด บางประการที่นายจ้างมักเผชิญกับแผนตัวเลือกหุ้นแบบเดิมเช่นการลดสัดส่วนของหุ้น บริษัท แม้ว่าแผนการทั้งสองประเภทกำลังได้รับความนิยมจากนายจ้างมากขึ้น แต่ RSU ก็เริ่มที่จะทำให้เกิดสุริยุปราคาเนื่องจากความง่ายและการออกหุ้น.

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับรูปแบบการชดเชยหุ้นให้ปรึกษาตัวแทนฝ่ายทรัพยากรบุคคลหรือที่ปรึกษาทางการเงิน.