กลยุทธ์การลงทุน & รูปแบบ - คุณเป็นนักลงทุนอัลฟ่าหรือเบต้าหรือไม่?

ความแตกต่างคืออะไร? ลองมาดูรูปแบบการลงทุนแต่ละแบบแล้วคุณสามารถตัดสินใจว่ารูปแบบใดที่เหมาะกับความต้องการของคุณที่สุด.

นักลงทุนอัลฟ่า

คุณมักจะได้ยินนักลงทุนที่ใช้งานอ้างถึง "อัลฟา" ของพวกเขา นี่คือจำนวนเงินที่เกินมาตรฐาน (หรือต่ำกว่า) ดัชนีอ้างอิง ตัวอย่างเช่นหากคุณลงทุนในหุ้นสหรัฐเป็นหลักคุณอาจใช้ดัชนี S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานของคุณ.

หาก S&P 500 เพิ่มขึ้น 5% ในช่วงเวลาที่กำหนด แต่ผลงานของคุณเพิ่มขึ้น 8% อัลฟาของคุณจะเป็น +3 หากในทางตรงกันข้ามผลงานของคุณเพิ่มขึ้นเพียง 3% อัลฟาของคุณจะเป็น -2 อัลฟ่านั้นเป็นจำนวนเงินที่ผลตอบแทนของคุณชนะหรือล่าช้าดัชนีที่มีความเสี่ยงที่คล้ายกัน.

นักลงทุนส่วนใหญ่ที่ได้รับเลือกจะรักที่จะเอาชนะดัชนีทุกปี ทำไมคุณต้องการที่จะชำระสำหรับการจับคู่ดัชนีเมื่อคุณพยายามที่จะเกินมันได้หรือไม่ นักลงทุนเบต้าอาจยืนยันว่ามีผู้จัดการที่ใช้งานอยู่เป็นประจำและมีจำนวนน้อยมากหากมีผู้จัดการที่ทำงานอยู่เป็นประจำ ดังนั้นทำไมต้องพยายาม?

นักลงทุนเบต้า

“ เบต้า” หมายถึงระดับที่การลงทุนหรือพอร์ตการลงทุนที่กำหนดมีความผันผวนมากกว่าดัชนีมาตรฐาน กองทุนที่มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเท่ากับ 1 แสดงว่ามันจะเคลื่อนไหวตามตลาด กองทุนที่มีเบต้าน้อยกว่า 1 จะมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด กองทุนที่มีเบต้าสูงกว่า 1 จะมีความผันผวนมากกว่าดัชนีอ้างอิง.

นักลงทุนเบต้ามักเป็นนักลงทุนประเภทพาสซีฟ พวกเขาไม่ต้องการมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาด พวกเขาชอบที่จะใช้วิธี“ ถ้าคุณไม่สามารถเอาชนะ 'em, เข้าร่วม' em,” วิธีการลงทุน พวกเขาจะยอมรับผลตอบแทนที่ตรงกับดัชนีที่เลือกเพราะพวกเขาคาดหวังว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นตลอดอายุการลงทุนของพวกเขาเนื่องจากพวกเขามีประวัติในอดีต.

นั่นทำให้เกิดคำถามว่าถ้าแนวโน้มทางประวัติศาสตร์เหล่านั้นไม่เป็นจริง เกิดอะไรขึ้นถ้าตลาดมีการชะลอตัวโดยเฉพาะอย่างยิ่งภายในระยะเวลาไม่กี่ปีที่เกษียณอายุ หนึ่งในปัญหาที่ตรงกับดัชนีคือคุณจะได้รับผลตอบแทนเป็นลบ คุณสามารถเสียเงินได้จริงในช่วงระยะเวลาที่ยาวนานเช่นเดียวกับที่นักลงทุนจำนวนมากมีในช่วงเวลา 2000 ถึง 2010.

นักลงทุนเบต้าจะเตือนเราว่าเราต้องลดความเสี่ยงในการลงทุนของเราเนื่องจากเรามีอายุมากขึ้นดังนั้นเราจึงไม่ได้ลงทุนอย่างหนักในหุ้นในช่วง 5 ปีก่อนที่เราจะเกษียณ (เช่นการจัดสรรสินทรัพย์ส่วนบุคคลการลงทุน) พวกเขาจะเตือนด้วยว่าสำหรับกลยุทธ์นี้ในการทำงานคุณจะต้องสามารถอดทนต่อการชะลอตัวได้ หากคุณขายในช่วงระยะเวลาเบิกถอนคุณอาจมีผลตอบแทนติดลบ เพื่อให้ตรงกับดัชนีคุณต้องอยู่กับมัน.

ผลตอบแทนแน่นอน

นักลงทุนจำนวนมากรวมถึงตัวฉันเองไม่ได้กังวลอย่างมากกับการทำงานของพวกเขาเทียบกับดัชนีใด ๆ พวกเขาต้องการเห็นเงินสดที่ได้มาอย่างยากลำบากของพวกเขาเติบโตตลอดเวลาด้วยการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด การสูญเสีย 8% ในหนึ่งปีเมื่อตลาดลดลง 14% คือความสะดวกสบายที่หนาวเย็นสำหรับนักลงทุนที่ให้ผลตอบแทนแน่นอน.

ผลตอบแทนที่แท้จริงหมายถึงจำนวนเงินที่พอร์ตโฟลิโอของคุณเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามช่วงเวลาที่กำหนดโดยไม่คำนึงว่าดัชนีจะมีประสิทธิภาพอย่างไรในช่วงเวลานั้น แต่คุณจะทำอย่างไรถึงจะได้ผลตอบแทนที่แน่นอนอย่างแน่นอน อาจมีหลายร้อยคำตอบสำหรับคำถามนั้น กุญแจสำคัญคือการหารูปแบบการลงทุนที่เหมาะกับคุณ.

ไหนดีกว่ากัน?

นักลงทุนทั้งอัลฟ่าและเบต้าสามารถหลงใหลในการปกป้องรูปแบบการลงทุนที่พวกเขาเลือก นักลงทุนอัลฟ่ายืนยันว่าหลายคนสามารถทำได้และทำดัชนีค่อนข้างสม่ำเสมอ พวกเขาไม่สนใจเพียงแค่จับคู่ดัชนีและพวกเขาเกลียดความคิดที่จะสูญเสียเงิน.

นักลงทุนเบต้าเชื่อว่าดัชนีตลาดหุ้นจะเป็นบวกเมื่อเวลาผ่านไปดังนั้นพวกเขาจึงค่อย ๆ เพิ่มตำแหน่งและนั่งแน่นในระยะยาว พวกเขาเชื่อว่าผลตอบแทนติดลบในช่วงเวลาสั้น ๆ เป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนการลงทุน พวกเขามั่นใจว่าพวกเขาจะไปข้างหน้าและมีเงินที่ต้องเกษียณ.

ลองใช้วิธีการแบบผสม

นักลงทุนบางคนเดินสายเพื่อค้นหาอัลฟา คนอื่นไม่เชื่อมั่นในความสามารถในการบรรลุเป้าหมายดังนั้นพวกเขาจึงใช้เส้นทางเบต้า ทั้งสองเป็นที่ยอมรับ ตราบใดที่พวกเขากำลังทำงาน. หากคุณกำลังพยายามใช้รูปแบบการลงทุนแบบเบต้า แต่คุณไม่สามารถละทิ้งปุ่มขายได้คุณอาจต้องการดูกลยุทธ์อัลฟาหรือลองใช้วิธีไฮบริด.

มีกลยุทธ์การลงทุนแบบผสมผสานที่ไม่มีที่สิ้นสุด คุณสามารถแบ่งเงินลงทุนของคุณออกเป็นสองกลุ่มโดยใช้รูปแบบเบต้าครึ่งหนึ่งและครึ่งหนึ่งของสไตล์ ดูว่าอันไหนที่ทำงานได้ดีกว่าในช่วงหนึ่งปี อันไหนที่ทำให้คุณรู้สึกสะดวกสบายมากขึ้น? คุณลองใช้กลยุทธ์อัลฟ่าอื่นเพื่อดูว่ามันใช้งานได้ดีขึ้นหรือไม่?

คำสุดท้าย

ในท้ายที่สุดนักลงทุนจำเป็นต้องนำเงินของพวกเขาไปทำงานในลักษณะที่เหมาะสมกับอายุทักษะความสามารถรายได้และการยอมรับความเสี่ยง อาจใช้เวลาสักครู่ แต่การหาสิ่งที่เหมาะกับคุณเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ.

สไตล์การลงทุนของคุณคืออะไร: อัลฟ่า, เบต้าหรือไฮบริด?

(เครดิตรูปภาพ: marekuliasz)