สิ่งที่เป็นตัวเลือกหุ้นแรงจูงใจ (ISO) - ภาษีข้อดี & ข้อเสีย

ตัวเลือกหุ้นจูงใจ (ISOs) หรือที่รู้จักกันว่าตัวเลือกหุ้นที่มีคุณสมบัติเหมาะสมหรือตามกฎหมายมีลักษณะคล้ายกับญาติที่ไม่ผ่านการรับรองในหลายประการ อย่างไรก็ตามเป็นตัวเลือกประเภทเดียวที่อนุญาตให้ผู้เข้าร่วมรายงานผลกำไรทั้งหมดระหว่างการใช้สิทธิและราคาขายเป็นกำไรทุนโดยมีเงื่อนไขบางประการ เพื่อเป็นการตอบแทนสิทธิพิเศษนี้ตัวเลือกหุ้นจูงใจต้องปฏิบัติตามกฎหลายข้อที่ไม่สามารถนำไปใช้กับแผนประเภทอื่น ๆ ได้.

แม้ว่า ISO จะเรียกว่าเป็นตัวเลือกสต็อคที่มีคุณภาพ แต่ก็ไม่ควรสับสนกับแผนการเกษียณอายุที่มีคุณสมบัติตามระเบียบของ ERISA.

ตัวเลือกหุ้นแรงจูงใจคืออะไร (ISO)?

ตัวเลือกหุ้นจูงใจมีลักษณะคล้ายกับตัวเลือกหุ้นที่ไม่มีคุณสมบัติในโครงสร้างและการออกแบบยกเว้นการปฏิบัติด้านภาษี นายจ้างยังคงให้สิทธิแก่ลูกจ้างในการเลือกซื้อ (สิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้อจำนวนหุ้นของ บริษัท ภายในระยะเวลาที่กำหนดในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ในกรณีส่วนใหญ่ราคาหุ้นปิดที่ วันที่ให้สิทธิ์) พนักงานสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาในช่วงเวลาเสนอขายโดยการซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิ เขาหรือเธอสามารถขายหุ้นได้ทันทีและเก็บเกี่ยวผลกำไรอย่างรวดเร็วหรือรอและขายหุ้นในภายหลัง.

การใช้งานจริงของหุ้นสามารถเกิดขึ้นได้หลายวิธีขึ้นอยู่กับความต้องการของนายจ้างและสถานการณ์ทางการเงินของพนักงาน:

• การใช้เงินสด. นี่เป็นรูปแบบพื้นฐานที่สุดของการออกกำลังกาย แต่ยากที่สุดสำหรับพนักงานที่ต้องจ่ายเงินสดจำนวนเพียงพอเพื่อซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิเพื่อให้สามารถขายได้ แน่นอนว่าเขาหรือเธอจะได้รับเงินจำนวนนี้คืนจากการขายนอกเหนือไปจากสเปรด (ความแตกต่างระหว่างราคาตลาดและราคาการใช้สิทธิ) เมื่อมีการขายหุ้น จำนวนเงินที่ได้รับจะลดลงตามจำนวนค่าคอมมิชชั่นสำหรับธุรกรรมการซื้อและการขาย.
• การออกกำลังกายแบบเงินสด. นี่เป็นวิธีการออกกำลังกายที่ใช้กันอย่างแพร่หลายเนื่องจากไม่ต้องการให้พนักงานจ่ายเงินออกจากกระเป๋าเพื่อทำธุรกรรมการซื้อ ซึ่งมักจะทำผ่าน บริษัท นายหน้าท้องถิ่นที่ได้รับการคัดเลือกจากนายจ้างเพื่ออำนวยความสะดวกในการออกกำลังกายสำหรับพนักงานทุกคน บริษัท นายหน้าให้กู้ยืมเงินแก่พนักงานเพื่อซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิและขายทันทีในตลาดเปิดในวันเดียวกัน จากนั้นพนักงานจะชำระหนี้คืนแก่ บริษัท พร้อมกับค่าคอมมิชชั่นดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ รวมทั้งเพียงพอที่จะหักภาษี ณ ที่จ่าย พนักงานเก็บส่วนที่เหลือเป็นกำไร.
• การออกกำลังกายแลกเปลี่ยนหุ้น. นี่คือข้อตกลงที่พนักงานให้หุ้น บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่เขาหรือเธอเป็นเจ้าของเพื่อครอบคลุมการซื้อ.

ข้อกำหนดและวันที่สำคัญ

• วันที่ให้สิทธิ์. นี่คือวันตามปฏิทินที่นายจ้างให้สิทธิแก่ลูกจ้างในการซื้อหุ้นจำนวนที่กำหนดในราคาใช้สิทธิภายในระยะเวลาเสนอขาย.
• ระยะเวลาเสนอขาย. นี่เป็นช่วงเวลาที่พนักงานสามารถใช้ตัวเลือกที่ได้รับ ช่วงเวลานี้เริ่มต้นในวันที่ให้สิทธิ์และสิ้นสุดในวันที่หมดอายุ ระยะเวลาเสนอขายสำหรับ ISO อยู่เสมอ 10 ปี.
• วันใช้สิทธิ. วันใช้สิทธิคือวันปฏิทินที่พนักงานใช้สิทธิในการใช้สิทธิ นั่นคือสิทธิในการซื้อหุ้น ดังนั้นธุรกรรมการซื้อจะเกิดขึ้นในวันที่นี้เสมอ เหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีจะเกิดขึ้นเฉพาะในวันที่นี้สำหรับ ISO หากส่วนต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิและราคาตลาดกลายเป็นรายการที่ต้องการสำหรับภาษีขั้นต่ำทางเลือก มิฉะนั้นพนักงานจะไม่ต้องเสียภาษีในวันนี้.
• ราคาใช้สิทธิ. นี่คือราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าที่นายจ้างอนุญาตให้พนักงานซื้อหุ้นในแผน ราคานี้อาจเป็นราคาที่หุ้นปิดในวันที่อนุญาตหรือกำหนดโดยสูตรเฉพาะที่นายจ้างใช้.
• วันที่ขาย. แน่นอนนี่คือวันปฏิทินที่มีการขายหุ้นและเป็นวันที่สองที่เกิดเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีสำหรับผู้ถือ NQSO อาจมีหลายวันที่ขายสำหรับการออกกำลังกายเพียงครั้งเดียว.
• บทบัญญัติ Clawback. บทบัญญัติประเภทนี้เป็นเพียงรายการของเงื่อนไขที่สามารถอนุญาตให้นายจ้างนำตัวเลือกที่ออก โดยปกติแล้วบทบัญญัตินี้จะรวมอยู่ในการปกป้องนายจ้างหากไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อทางเลือกได้.
• วันหมดอายุ. นี่คือวันปฏิทินที่ระยะเวลาการเสนอขายหมดอายุ.
• องค์ประกอบการต่อรอง. นี่คือความแตกต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกและราคาตลาดที่มีการใช้สิทธิ.

ตารางการมอบสิทธิ์

แผน ISO ส่วนใหญ่จะมีตารางการได้รับสิทธิของการเรียงลำดับบางอย่างที่ต้องทำให้พอใจก่อนที่จะสามารถใช้ตัวเลือกได้ อาจระบุได้ว่าพนักงานทำงานที่ บริษัท ในระยะเวลาหนึ่งหลังจากวันที่ให้สิทธิ์หรืออาจแสดงรายการความสำเร็จบางอย่างเช่นการเข้าถึงการขายหรือโควต้าที่เกี่ยวข้องกับการผลิตที่ต้องปฏิบัติตามเช่นกัน แผนบางแผนยังมีกำหนดการมอบสิทธิ์แบบเร่งด่วนที่อนุญาตให้พนักงานใช้ตัวเลือกได้ทันทีหากบรรลุตามเป้าหมายการปฏิบัติงานก่อนที่องค์ประกอบเวลาของกำหนดการจะเสร็จสมบูรณ์.

องค์ประกอบเวลาของกำหนดการมอบสิทธิ์สามารถจัดโครงสร้างได้หนึ่งในสองวิธี:

• Cliff Vesting. ด้วยการมอบให้หน้าผาพนักงานจะตกเป็นของตัวเลือกทั้งหมดทันที สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ภายในสามถึงห้าปีของวันที่ให้สิทธิ์.
• Vesting อย่างช้าๆ. นี่คือแผนซึ่งมีตัวเลือกส่วนต่าง ๆ ที่ได้รับอนุญาตให้ใช้สิทธิได้ทุกปี โดยปกติแล้วจะเริ่มในปีที่สองและดำเนินต่อไปจนถึงปีที่หกโดยมีตัวเลือก 20% ที่มอบให้ในแต่ละปี.

การปฏิบัติด้านภาษีของ ISO

การจัดเก็บภาษีของ ISOs เป็นสิ่งที่ทำให้พวกเขาแตกต่างนอกเหนือจากลูกพี่ลูกน้องที่ไม่ผ่านการรับรอง แต่ยังรวมถึงแผนการสต็อค บริษัท ประเภทอื่น ๆ ISOs โดดเดี่ยวเป็นแผนประเภทพนักงานเพียงประเภทเดียวที่อนุญาตให้ผู้เข้าร่วมได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนจากจำนวนเงินทั้งหมดระหว่างราคาใช้สิทธิและราคาขายของหุ้น แผนประเภทอื่นส่วนใหญ่กำหนดให้พนักงานรายงานองค์ประกอบการต่อรองที่พวกเขาได้รับจากการออกกำลังกายเป็นรายได้ W-2 แต่ไม่ใช่ผู้เข้าร่วม ISO.

การจัดการที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

เพื่อให้มีคุณสมบัติในการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนหุ้นที่ได้รับจาก ISO จะต้องถูกจัดขึ้นอย่างน้อยหนึ่งปีนับจากวันที่ใช้สิทธิและสองปีนับจากวันที่ได้รับทุน หากตรงตามข้อกำหนดเหล่านี้การขายจะถือว่าเป็นการขายที่มีคุณสมบัติตามที่กำหนด.

ตัวอย่างเช่นเฮนรี่ได้รับรางวัล 1,000 ISO ในเดือนกันยายน 2010 โดยนายจ้างของเขาในราคาใช้สิทธิ 15 ดอลลาร์ เขาออกกำลังกายตัวเลือก 14 เดือนต่อมาในเดือนพฤศจิกายน 2011 เมื่อราคาหุ้นอยู่ที่ $ 30 และขายให้พวกเขา 13 เดือนหลังจากนั้นในเดือนธันวาคมของปี 2012 ในราคา $ 40 เนื่องจากเขาถือหุ้นนานกว่าหนึ่งปีหลังจากการออกกำลังกายและเป็นเวลาสองปีหลังจากวันที่ให้สิทธิ์เขาจึงรายงานกำไรทั้งหมดที่ $ 25 ต่อหุ้น ($ 15 ต่อกำไรจากการออกกำลังกายบวก $ 10 ต่อกำไรจากการขาย) เป็นระยะยาว เงินทุนที่ได้รับ $ 25,000 (กำไร $ 25 คูณด้วย 1,000 หุ้น) ถ้าเฮนรี่ต้องขายหุ้นในราคาต่ำกว่าราคาใช้สิทธิแน่นอนว่าเขาจะต้องประกาศการสูญเสียเงินทุน.

ตัดสิทธิ์การจำหน่าย

หากพนักงานไม่ถือหุ้นในช่วงระยะเวลาการถือครองที่ต้องการก่อนที่จะขายมันการขายจะกลายเป็นข้อ จำกัด การตัดสิทธิ์ กฎภาษีที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมประเภทนี้มีความซับซ้อนมากขึ้น: พนักงานที่ทำการตัดสิทธิ์จำหน่ายจะต้องจ่ายภาษีหัก ณ ที่จ่ายสำหรับองค์ประกอบต่อรองของการขายเช่นเดียวกับภาษีกำไรจากกำไรจากการขายหุ้นใด ๆ.

การจัดการที่ทำภายใต้เงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่งจากสองข้อต่อไปนี้จะถือว่าเป็นการตัดสิทธิ์:

1. ภายในสองปีของวันที่ให้สิทธิ์
2. ภายในหนึ่งปีของการออกกำลังกาย

จำนวนที่น้อยกว่าของสองจำนวนต่อไปนี้จะต้องถูกนับเป็นรายได้ W-2 สำหรับการตัดสิทธิ์การจำหน่าย:

1. องค์ประกอบการต่อรองของการทำธุรกรรมในวันที่ใช้สิทธิ (ส่วนต่างราคาระหว่างราคาการใช้สิทธิและราคาตลาดของหุ้น ณ วันที่ใช้สิทธิ)
2. ความแตกต่างระหว่างราคาจากการขายและราคาการใช้สิทธิ

เช่นเดียวกับการจัดการที่มีคุณสมบัติเหมาะสมไม่มีผลกระทบทางภาษีที่สามารถรายงานได้สำหรับการตัดสิทธิ์การจำหน่ายจนกว่าจะมีการขายหุ้นโดยไม่คำนึงว่าเมื่อใดจะมีการใช้สิทธิ เมื่อได้รับการพิจารณาแล้วว่าจำนวนใดของสองจำนวนที่น้อยกว่านี้ผู้เข้าร่วมที่ขายหุ้นของพวกเขาในการขายแบบตัดสิทธิ์จะมีการเก็บภาษีจำนวนนี้เป็นรายได้ W-2 พนักงานที่ขายหุ้นของพวกเขาในการจำหน่ายที่ถูกตัดสิทธิ์ควรทราบว่านายจ้างของพวกเขาไม่มีภาระผูกพันที่จะหักภาษีใด ๆ ที่พวกเขาเป็นหนี้จากองค์ประกอบต่อรองของการทำธุรกรรมเช่นภาษีของรัฐบาลกลางรัฐและท้องถิ่นรวมถึงสังคม ความปลอดภัยและ Medicare ดังนั้นพวกเขาจำเป็นต้องจัดสรรเงินสดจำนวนที่เหมาะสมเพื่อครอบคลุมจำนวนนี้เมื่อพวกเขายื่นผลตอบแทนของพวกเขา - หรือมิฉะนั้นก็พร้อมที่จะรับเงินคืนที่น้อยลงเป็นสัดส่วน.

เปรียบเทียบวิธีการทำงานกับตัวอย่างก่อนหน้านี้สมมติว่าวันที่ให้สิทธิ์และวันใช้สิทธิเดียวกัน: Henry ออก 1,000 ISO ที่ $ 15 ในเดือนกันยายน 2010 เขาออกกำลังกายพวกเขาอีก 14 เดือนต่อมาในเดือนพฤศจิกายน 2011 เมื่อราคาตลาดอยู่ที่ $ 30 แต่คราวนี้ ขายพวกเขาเพียงสามเดือนหลังจากนั้น (ในเดือนกุมภาพันธ์ 2012) ที่ $ 40 นี่คือการตัดสิทธิ์การจำหน่ายเนื่องจากระยะเวลาการถือครองทั้งหมดมีเพียง 17 เดือน เขาต้องรายงานรายได้ที่ได้รับ 15,000 ดอลลาร์จากการออกกำลังกายของเขารวมถึงกำไรระยะสั้น 10,000 ดอลลาร์.

หากเฮนรี่ขายหุ้นในราคา $ 25 ต่อหุ้นเขาจะต้องรายงานรายรับที่ได้รับ $ 10,000 เท่านั้นและเขาจะรายงานว่าไม่มีกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุน หากเขาขายหุ้นในราคาต่ำกว่าราคาใช้สิทธิเขาจะมีผลขาดทุนเพียงทุน (ผลต่างระหว่างราคาขายและราคาใช้สิทธิ) และไม่มีรายได้ที่ได้รับ.

การพิจารณา AMT

มีอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่ทำให้การจัดเก็บภาษี ISO มีความซับซ้อนยิ่งขึ้น ผู้เสียภาษีที่ได้รับรายได้จำนวนมากจากแหล่งที่มาบางอย่างเช่นรายได้จากพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีหรือการขอคืนภาษีรายได้ของรัฐอาจต้องจ่ายสิ่งที่เรียกว่าภาษีขั้นต่ำทางเลือก ภาษีนี้ถูกสร้างขึ้นโดย IRS เพื่อจับผู้เสียภาษีซึ่งอาจหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีจากการใช้กลยุทธ์บางอย่างเช่นการย้ายเงินทั้งหมดไปยังพันธบัตรเทศบาลเพื่อรับรายได้ปลอดภาษีเท่านั้น.

สูตรที่กำหนดว่าผู้เสียภาษีเป็นหนี้ AMT เป็นการคำนวณอิสระที่นับรายการของรายได้บางอย่างที่ไม่ต้องเสียภาษีในปี 1040 ปกติเป็นรายได้หรือไม่ นอกจากนี้ยังไม่อนุญาตให้หักเงินบางส่วนที่สามารถนำมาใช้ได้เช่นกัน หนึ่งในนั้นคือองค์ประกอบการต่อรองราคาจากการฝึกในการจัดการ ISO ที่มีคุณสมบัติตามที่กำหนดซึ่งถือเป็น“ รายการการตั้งค่า” ของรายได้สำหรับ AMT ซึ่งหมายความว่ารายได้นี้ซึ่งถูกหักภาษีเป็นกำไรระยะยาวถือเป็นรายได้ปกติสำหรับวัตถุประสงค์ของ AMT ผู้เข้าร่วมที่มีแบบฝึกหัด ISO และการขายมาถึงพวกเขาในดินแดน AMT สามารถพบว่าตัวเองมีใบเรียกเก็บภาษีที่สูงกว่าอย่างอื่น.

พนักงานสามารถคำนวณได้ว่าพวกเขาเป็นหนี้ AMT หรือไม่โดยการกรอกฟอร์ม IRS 6251 และต้องรายงานผลกำไรและขาดทุนจากการขายหุ้น ISO ของพวกเขาในแบบฟอร์ม 3921 ซึ่งจะถูกนำไปที่ตาราง D อย่างไรก็ตามกฎและสูตรที่ใช้สำหรับการคำนวณ AMT ซับซ้อนมากและพนักงานที่ได้รับ ISO ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีที่มีคุณสมบัติเหมาะสมทันทีเพื่อขอคำแนะนำในเรื่องนี้ ในบางกรณีอาจเป็นไปได้ที่จะประมาณจำนวน ISO ที่สามารถใช้สิทธิหรือขายได้อย่างถูกต้องโดยไม่ต้องเรียกภาษีนี้.

ข้อดีของ ISO

ประโยชน์ของ ISO นั้นเหมือนกับของที่ไม่มีคุณสมบัติ:

1. รายได้เพิ่มเติม. พนักงานที่ได้รับ ISOs สามารถเพิ่มผลตอบแทนรวมของพวกเขานอกเหนือจากสิ่งที่พวกเขาได้รับเงินเดือนจริง.
2. การเลื่อนเวลาภาษี. พนักงานสามารถเลื่อนการเก็บภาษีใน ISO ของพวกเขาได้จนกว่าพวกเขาจะขายหุ้นถึงแม้ว่าพวกเขาอาจมีปัญหา AMT.
3. การรักษาด้วยผลกำไร. รายได้ทั้งหมดจาก ISO สามารถเก็บภาษีได้เป็นกำไรระยะยาวหากระยะเวลาการถือครองเป็นไปตามที่กำหนดไว้และการออกกำลังกายไม่ได้เรียก AMT.
4. เพิ่มแรงจูงใจและความคงอยู่ของพนักงาน. พนักงานที่ได้รับ ISOs มักจะอยู่กับ บริษัท และทำงานอย่างหนัก.

ข้อเสียของ ISO

1. การขาดความหลากหลาย. พนักงานที่ได้รับ ISO อาจกลายเป็นการลงทุนในหุ้นของ บริษัท มากเกินไปเมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนที่เหลือ.
2. การสูญเสียเงินทุนภาษีอากร. พนักงานที่ขายหุ้นของพวกเขาในการจำหน่ายที่ถูกตัดสิทธิ์สามารถรายงานความแตกต่างระหว่างการออกกำลังกายและราคาขายเป็นกำไรทุน; ส่วนที่เหลือจัดเป็นรายได้ที่ได้รับ.
3. ภาษีขั้นต่ำทางเลือก. จำนวนขององค์ประกอบการต่อรองราคาในการออกกำลังกายสามารถกลายเป็นรายการที่ชอบสำหรับ AMT ในบางกรณีซึ่งหมายความว่าพนักงานอาจจ่ายภาษีมากขึ้นในการออกกำลังกาย.
4. ภาษีที่สูงขึ้น. การขาย ISOs จะทำให้ผู้มีส่วนร่วมอยู่ในกรอบภาษีที่สูงขึ้นสำหรับปีถ้าเขาหรือเธอไม่ได้วางแผนล่วงหน้าแม้ว่าในบางกรณีจะหลีกเลี่ยงไม่ได้.
5. ข้อ จำกัด ในการออก. นายจ้างไม่สามารถออก ISOs มูลค่ามากกว่า $ 100,000 (มูลค่า ณ วันให้สิทธิ์) แก่พนักงานในปีปฏิทิน.
6. ไม่มีการหัก ณ ที่จ่าย. นายจ้างไม่จำเป็นต้องหักภาษีประเภทใด ๆ จากแบบฝึกหัด ISO ดังนั้นพนักงานต้องติดตามและรายงานองค์ประกอบของการทำธุรกรรมด้วยตนเอง.
7. ไม่มีการหักภาษี. นายจ้างไม่สามารถหักองค์ประกอบต่อรองของแบบฝึกหัด ISO เป็นค่าตอบแทนที่จ่ายเว้นแต่ว่าหุ้นนั้นขายในการจำหน่ายที่ไม่เหมาะสม.

คำสุดท้าย

ตัวเลือกหุ้นจูงใจสามารถให้แหล่งที่มาของรายได้ทางเลือกสำหรับพนักงานที่ได้รับรางวัลแม้ว่าหุ้นของ บริษัท จะไม่ได้ทำการซื้อขายต่อสาธารณะ หากธุรกิจที่จัดขึ้นอย่างใกล้ชิดถูกซื้อโดย บริษัท ที่มีการซื้อขายหุ้นสาธารณะตัวเลือกอาจกลายเป็นทันทีและเปลี่ยนเป็นเงินสดด่วน.

อย่างไรก็ตามกฎภาษีที่ควบคุมพวกเขาอาจมีความซับซ้อนในบางกรณีโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการใช้ตัวเลือกจำนวนมาก พนักงานที่ต้องเผชิญกับความเป็นไปได้ในการรับรู้รายได้จำนวนมากจากการออกกำลังกายหรือการขายตัวเลือกประเภทนี้ควรแน่ใจว่าจะกำหนดเวลาการปรึกษาหารือล่วงหน้ากับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีหรือการเงินที่มีประสบการณ์ในการทำงานกับเครื่องมือเหล่านี้.