อะไรคือพันธบัตรขยะที่ให้ผลตอบแทนสูง - นิยามข้อดีข้อเสียของการลงทุน

กล่าวอีกนัยหนึ่งอย่าให้คำสแลงเช่น "พันธบัตรขยะ" หลอนคุณออกไปจากหลักทรัพย์เหล่านี้ พิจารณาคุณลักษณะต่อไปนี้เพื่อตัดสินใจอย่างชาญฉลาดว่าจะลงทุนหรือไม่.

อะไรคือพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง?

พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท และรัฐบาลในการแลกเปลี่ยนสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด ผู้ออกตราสารหนี้สามารถใช้รายได้จากพันธบัตรเพื่อขยายการดำเนินงานของพวกเขาหรือชำระหนี้ที่มีราคาแพงกว่า อัตราดอกเบี้ยที่เสนอขายในพันธบัตรได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการในตลาด แต่ยังขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือของ บริษัท ที่ออกหุ้นกู้.

หาก บริษัท อยู่ในสถานะการเงินที่ไม่ดี บริษัท จะต้องเสนออัตราผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูงเพื่อชดเชยนักลงทุนที่รับความเสี่ยงมากขึ้น ในความเป็นจริงพันธบัตรของ บริษัท ที่มีความเสี่ยงโดยเฉพาะได้รับการขนานนามว่า“ ขยะ” เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงในการผิดนัดชำระ.

ข้อดีของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง

มีเหตุผลบางประการที่ทำให้พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงสามารถลงทุนได้ดี:

1. อัตรารายได้ที่สูงขึ้น. ผลประโยชน์ที่ชัดเจนที่สุดคืออัตราผลตอบแทนที่สูง สำหรับบางคนนี่อาจเป็นวิธีที่ดีในการบรรลุผลตอบแทนที่สูงขึ้นในพอร์ตตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับข้อเสนออื่น ๆ.
2. มูลค่าของตราสารหนี้อาจชื่นชม. หากการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท พื้นฐานดีขึ้นค่าความปลอดภัยอาจเพิ่มขึ้น ดังนั้นหากคุณมีความมั่นใจในอนาคตของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งที่คุณรู้สึกว่าไม่เป็นธรรมจากอันดับเครดิตที่ติดลบคุณอาจระบุการลงทุนที่น่าสนใจ.
3. มีความสำคัญมากกว่าหุ้นในระหว่างการชำระบัญชี. หลายคนรู้สึกว่าควรหลีกเลี่ยงการออกพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเพราะหาก บริษัท ผิดนัดพันธบัตรก็จะไร้ค่า แต่สิ่งที่พวกเขาไม่เข้าใจคือการซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงนั้นยังปลอดภัยกว่าการซื้อหุ้นจาก บริษัท เดียวกัน หาก บริษัท ผิดนัดทุกอย่างจะไม่สูญหายเพราะผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับชำระก่อนผู้ถือหุ้นในการชำระบัญชีธนาคาร กล่าวอีกอย่างหนึ่งก็คือยังมีโอกาสที่จะกู้คืนบางสิ่งบางอย่างหาก บริษัท ล้มละลายจริงๆ.
4. รายได้สามารถไว้วางใจได้มากกว่าหุ้น. ตราบใดที่ บริษัท ไม่ผิดนัดรายได้ที่ตราสารหนี้ใด ๆ จะมอบให้นั้นคงที่.
5. พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงใน บริษัท ที่ทนทานต่อภาวะถดถอยอาจถูกประเมินค่าต่ำกว่า. บางอุตสาหกรรมเจริญเติบโตได้ดีในภาวะถดถอย (เช่นผู้ค้าปลีกลดราคาหรือนักขุดทอง) อย่างไรก็ตาม บริษัท ดังกล่าวที่ถือว่า“ มีความเสี่ยง” อาจไม่มีความเสี่ยงมากกว่า บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับสูงซึ่งอยู่ในอุตสาหกรรมที่มีความเสี่ยงต่อการถดถอย.

ข้อเสียของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง

ควรพิจารณาปัจจัยต่อไปนี้ก่อนตัดสินใจลงทุน:

1. ความเสี่ยงสูงจากการผิดนัด. พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงจะออกให้เมื่อโอกาสในการผิดนัดชำระนั้นสูงกว่าสำหรับ บริษัท ที่คล้ายกัน เนื่องจากค่าเริ่มต้นหมายความว่าคุณอาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของคุณนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงอาจต้องการหลีกเลี่ยงพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง.
2. ของเหลวน้อยลง. นักลงทุนจำนวนมากลังเลที่จะซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งทำให้การขายต่อยาก.
3. ราคาได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงในการจัดอันดับเครดิต. เช่นเดียวกับการจัดอันดับเครดิตที่ดีขึ้นสามารถเพิ่มราคาพันธบัตรหากเครดิตของ บริษัท เสื่อมลงอีกราคาของพันธบัตรอาจลดลงอย่างมาก.
4. ราคาจะได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย. จุดนี้ใช้กับพันธบัตรทุกประเภทเนื่องจากทั้งหมดได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นพันธบัตรที่มีอยู่จะมีค่าน้อยลง ในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยลดลงค่าพันธบัตรมักจะเพิ่มขึ้น.
5. มูลค่าอาจลดลงในช่วงเศรษฐกิจถดถอย. ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำนักลงทุนมักใช้เงินลงทุนอย่างระมัดระวังเช่นเงินสดทองคำและพันธบัตรเกรดการลงทุน อย่างไรก็ตามพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจไม่ได้รับมูลค่าที่เพิ่มขึ้นเช่นเดียวกันเพราะพวกเขาเห็นว่ามีความเสี่ยงและอาจกลายเป็นความเสี่ยงที่มากขึ้นเมื่อเศรษฐกิจมุ่งหน้าไปทางใต้.

วิธีการลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง

การซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงนั้นเป็นเรื่องง่าย นี่คือวิธี:

1. ซื้อผ่านนายหน้า. นี่อาจเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดและบ่อยที่สุดในการซื้อพันธบัตร คุณสามารถใช้นายหน้าส่วนลดออนไลน์หรืออิฐและปูน โบรกเกอร์บางรายอาจให้คำแนะนำว่าพันธบัตรใดดีที่สุดสำหรับสถานการณ์หรือเป้าหมายเฉพาะของคุณ ที่กล่าวว่าตรวจสอบเสมอว่านายหน้าซื้อขายที่คุณใช้เสนอค่าคอมมิชชั่นที่ยุติธรรมและมีชื่อเสียงดี.
2. กองทุนรวม. คุณสามารถลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง เนื่องจากกองทุนรวมมีการกระจายความเสี่ยงโดยการซื้อหลักทรัพย์หลายประเภทจึงอาจเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง แต่เช่นเดียวกับโบรกเกอร์กองทุนรวมไม่ได้สร้างขึ้นเท่ากันทั้งหมด ศึกษาผลการปฏิบัติงานและรู้ว่าพวกเขาลงทุนเงินที่ไหนก่อนที่จะซื้อหุ้น.
3. สั่งซื้อโดยตรง. สามารถซื้อพันธบัตรใหม่ได้โดยตรงจาก บริษัท โดยไม่ต้องจ่ายค่านายหน้า ธนาคารพาณิชย์บางแห่งก็ขายพันธบัตรโดยไม่คิดค่าคอมมิชชั่น แต่โดยปกติจะสงวนไว้สำหรับลูกค้าที่มีบัญชีขนาดใหญ่.

ผู้ลงทุนในพันธบัตรให้ผลตอบแทนสูง?

การเคลื่อนไหวที่สำคัญในหรือนอกของพันธบัตรเหล่านี้สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาของพวกเขา ดังนั้นจึงต้องระวังว่าราคาตราสารหนี้จะได้รับผลกระทบจากนักลงทุนดังต่อไปนี้:

1. บุคคล. นักลงทุนรายย่อยหลายคนต้องการที่จะกระจายพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้ของพวกเขาด้วยพันธบัตรในชั้นเรียนที่แตกต่างกันที่ให้ผลตอบแทนในระดับที่แตกต่างกัน.
2. กองทุนรวม. กองทุนรวมลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง แต่มีแนวโน้มที่จะระมัดระวังมากขึ้นเนื่องจากลักษณะอนุรักษ์นิยมของนักลงทุนกองทุนรวม.
3. บริษัท ประกันภัย. บริษัท ประกันภัยเป็นนักลงทุนรายใหญ่ในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง พวกเขาใช้พวกเขาเพื่อกองทุนค่างวดและผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่พวกเขาเสนอ.
4. กองทุนบำเหน็จบำนาญ. กองทุนเหล่านี้มักลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อเพิ่มรายได้ แต่เนื่องจากพวกเขามักจะอยู่ภายใต้กฎระเบียบที่ห้ามพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงพวกเขาจะวางกองทุนเพียงเล็กน้อยในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง.

คำสุดท้าย

ประสิทธิภาพของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงไม่ได้ จำกัด อยู่แค่เพียงอันดับเครดิตของ บริษัท แต่ได้รับผลกระทบจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโดยรวมเป็นส่วนใหญ่ ยิ่งกว่านั้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลงพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงจะไม่จำเป็นต้องทำตัวเหมือนพันธบัตรเกรดการลงทุนและเพิ่มมูลค่า.

ตัวอย่างเช่นหากสิ่งนี้เกิดขึ้นในช่วงเศรษฐกิจถดถอยนักลงทุนอาจรับรู้ถึงความเสี่ยงเริ่มต้นที่จะเพิ่มขึ้นและหลีกเลี่ยงจากพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงแม้จะมีอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หากคุณต้องการลงทุนในพันธบัตรเหล่านี้ให้ทำวิจัยก่อนและเช่นเดียวกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงให้จัดสรรพอร์ตการลงทุนของคุณเพียงบางส่วนเท่านั้น แม้จะมีความหมายเชิงลบหากเข้าใจและให้ความสนใจ แต่พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงก็สามารถเพิ่มผลกำไรของคุณได้.

คุณลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือไม่? ประสบการณ์ของคุณเป็นอย่างไรกับพวกเขา?