อนุพันธ์ทางการเงินคืออะไร - ตัวอย่างการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั่วไป

ดังนั้นมันทำงานอย่างไร?

อ่านรายละเอียดของการฝึกฝนข้อดีและข้อผิดพลาดของการลงทุนอนุพันธ์.

อนุพันธ์ทางการเงินคืออะไร?

อนุพันธ์คือหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับหลักทรัพย์อื่น ๆ เช่นหุ้นหรือพันธบัตร ค่าของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับการรักษาความปลอดภัยหลักที่พวกเขาเชื่อมโยงกับและพวกเขาจึงไม่คุ้มค่าอะไรในตัวเอง.

ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินมีหลายพันประเภท อย่างไรก็ตามกลยุทธ์การลงทุนและวิศวกรรมการเงินส่วนใหญ่หมุนรอบสามต่อไปนี้:

1. ตัวเลือก
   ตัวเลือกเป็นสัญญาระหว่างสองฝ่ายเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนด ส่วนใหญ่มักจะใช้เพื่อซื้อขายตัวเลือกหุ้น แต่อาจใช้สำหรับการลงทุนอื่น ๆ เช่นกัน หากนักลงทุนซื้อสิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในกรอบเวลาที่กำหนดเขาได้ซื้อตัวเลือกการโทร ในทางกลับกันถ้าเขาซื้อสิทธิ์ในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดเขาได้ซื้อตัวเลือกการขาย.
2. ฟิวเจอร์ส
   ฟิวเจอร์สทำงานบนสมมติฐานเดียวกับตัวเลือกถึงแม้ว่าความปลอดภัยพื้นฐานจะแตกต่างกัน ฟิวเจอร์สถูกนำมาใช้แบบดั้งเดิมสำหรับการซื้อสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินค้าโภคภัณฑ์ แต่พวกเขาก็ยังใช้ในการซื้อหลักทรัพย์ทางการเงินเช่นกัน เป็นไปได้ที่จะซื้อดัชนี S&P 500 ในอนาคตหรือในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยเฉพาะ.
3. แลกเปลี่ยน
   แลกเปลี่ยนให้นักลงทุนมีโอกาสแลกเปลี่ยนผลประโยชน์ของหลักทรัพย์ของพวกเขากับแต่ละอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นฝ่ายหนึ่งอาจมีพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่อยู่ในสายธุรกิจที่พวกเขามีเหตุผลที่ต้องการอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน พวกเขาอาจทำสัญญาแลกเปลี่ยนกับอีกฝ่ายหนึ่งเพื่อแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย.

ข้อดีของอนุพันธ์

ตราสารอนุพันธ์เป็นเครื่องมือการลงทุนที่มีประสิทธิภาพซึ่งทำให้การลงทุนและการดำเนินธุรกิจมีประสิทธิภาพและน่าเชื่อถือยิ่งขึ้น.

นี่คือเหตุผลบางประการที่การลงทุนในตราสารอนุพันธ์มีประโยชน์:

1. สัญญาที่ไม่มีผลผูกพัน
   เมื่อนักลงทุนซื้ออนุพันธ์ในตลาดเปิดพวกเขากำลังซื้อสิทธิ์ในการใช้มัน อย่างไรก็ตามพวกเขาไม่มีข้อผูกมัดที่จะใช้ตัวเลือกของพวกเขาจริง ๆ เป็นผลให้สิ่งนี้ทำให้พวกเขามีความยืดหยุ่นในการดำเนินกลยุทธ์การลงทุน ดังที่กล่าวไว้ว่าคลาสอนุพันธ์บางประเภท (เช่นข้อตกลงแลกเปลี่ยนบางประเภท) มีผลผูกพันทางกฎหมายกับนักลงทุนดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญมากที่จะต้องรู้ว่าคุณกำลังทำอะไร.
2. ผลตอบแทนยกระดับ
   ตราสารอนุพันธ์ให้นักลงทุนมีความสามารถในการสร้างผลตอบแทนสูงสุดที่อาจเป็นไปไม่ได้กับยานพาหนะการลงทุนหลักเช่นหุ้นและพันธบัตร เมื่อคุณลงทุนในหุ้นอาจใช้เวลาเจ็ดปีในการเพิ่มเงินของคุณ ด้วยตราสารอนุพันธ์คุณสามารถเพิ่มเงินของคุณเป็นสองเท่าในหนึ่งสัปดาห์.
3. กลยุทธ์การลงทุนขั้นสูง
   วิศวกรรมการเงินเป็นสาขาที่มีพื้นฐานมาจากตราสารอนุพันธ์ พวกเขาทำให้สามารถสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อประโยชน์ของพวกเขา.

ข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น

แนวคิดของตราสารอนุพันธ์เป็นแนวคิดที่ดี อย่างไรก็ตามการใช้งานที่ไม่รับผิดชอบโดยผู้ที่อยู่ในอุตสาหกรรมการเงินสามารถทำให้นักลงทุนตกอยู่ในอันตราย Warren Buffet นักลงทุนที่มีชื่อเสียงจริง ๆ แล้วเรียกพวกเขาว่า "เครื่องมือในการทำลายล้างสูง" (แม้ว่าเขาจะรู้สึกว่าหลักทรัพย์จำนวนมากติดอยู่ในตราสารอนุพันธ์).

นักลงทุนที่พิจารณาตราสารอนุพันธ์ควรระมัดระวังสิ่งต่อไปนี้:

1. การลงทุนที่ผันผวน
   ตราสารอนุพันธ์ส่วนใหญ่ซื้อขายในตลาดเปิด นี่เป็นปัญหาสำหรับนักลงทุนเนื่องจากความปลอดภัยมีความผันผวนในมูลค่า มันเปลี่ยนมือตลอดเวลาและกลุ่มที่สร้างอนุพันธ์ไม่สามารถควบคุมได้ว่าใครเป็นเจ้าของ ในสัญญาส่วนตัวแต่ละฝ่ายสามารถเจรจาเงื่อนไขขึ้นอยู่กับตำแหน่งของอีกฝ่าย เมื่อมีการขายอนุพันธ์ในตลาดเปิดนักลงทุนอาจซื้อสถานะที่มีขนาดใหญ่ซึ่งมีโอกาสสูงที่จะผิดนัดการลงทุนของพวกเขา อีกฝ่ายไม่สามารถเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดเพื่อตอบสนองต่อความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากพวกเขาถูกโอนไปยังเจ้าของตราสารอนุพันธ์ใหม่ เนื่องจากความผันผวนนี้เป็นไปได้ที่พวกเขาจะสูญเสียมูลค่าทั้งหมดในชั่วข้ามคืน.
2. ตัวเลือกที่เกินราคา
   ตราสารอนุพันธ์นั้นยากต่อการให้ความสำคัญเพราะเป็นพื้นฐานของหลักทรัพย์อื่น ๆ เนื่องจากเป็นการยากที่จะกำหนดราคามูลค่าของส่วนแบ่งของหุ้นจึงกลายเป็นเรื่องยากมากที่จะกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ตามหุ้นนั้นอย่างแม่นยำ นอกจากนี้เนื่องจากตลาดตราสารอนุพันธ์ไม่ได้มีสภาพคล่องเท่ากับตลาดหุ้นและมีผู้เล่นในตลาดไม่มากที่จะปิดพวกเขาจึงมีการกระจายการเสนอราคาถามที่ใหญ่กว่ามาก.
3. การ จำกัด เวลา
   อาจเป็นเพราะอนุพันธ์ที่ใหญ่ที่สุดมีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนคือพวกเขามีอายุสัญญาที่กำหนดไว้ หลังจากพวกเขาหมดอายุพวกเขาก็ไร้ค่า หากการเดิมพันการลงทุนของคุณไม่ได้ผลภายในระยะเวลาที่กำหนดคุณจะต้องเผชิญกับการสูญเสีย 100%.
4. ศักยภาพในการหลอกลวง
   หลายคนมีความเข้าใจอนุพันธ์ยาก ศิลปินหลอกลวงมักใช้อนุพันธ์เพื่อสร้างแผนการที่ซับซ้อนเพื่อใช้ประโยชน์จากนักลงทุนทั้งมือสมัครเล่นและมืออาชีพ แบบแผนของ Bernie Madoff ponzi เป็นตัวอย่างที่ดีของเรื่องนี้.

ใครควรลงทุนในตราสารอนุพันธ์?

ด้วยเหตุผลที่กล่าวข้างต้นนี้เป็นตลาดที่ยากมากสำหรับนักลงทุนมือใหม่ ดังนั้นจึงประกอบด้วยผู้จัดการเงินมืออาชีพวิศวกรการเงินและนักลงทุนที่มีประสบการณ์สูง.

ในขณะที่นักลงทุนรายใดก็ไม่สามารถสงสัยได้ในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์เพื่อทดสอบสิ่งต่าง ๆ ผู้เริ่มต้นไม่ควรรับความเสี่ยงสูงในตลาดนี้เนื่องจากอันตรายที่อาจเกิดขึ้น เมื่อคุณมีความเข้าใจและคุ้นเคยกับตราสารอนุพันธ์และกลยุทธ์ประเภทต่าง ๆ ที่เหมาะสมกับรูปแบบการลงทุนของคุณมากขึ้นคุณสามารถเริ่มรวมเข้ากับพอร์ตการลงทุนส่วนบุคคลของคุณได้มากขึ้น.

จากที่กล่าวมามันเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องทราบว่าไม่ว่าคุณจะมีประสบการณ์และความรู้ในเรื่องใดก็ตามตราสารอนุพันธ์ควรเป็นเพียงส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของคุณ เนื่องจากความผันผวนนั้นอาจทำให้คุณต้องเสี่ยงอย่างจริงจัง.

คำสุดท้าย

ตราสารอนุพันธ์เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน พวกเขาสามารถเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับการใช้ประโยชน์จากพอร์ตโฟลิโอของคุณและคุณมีความยืดหยุ่นอย่างมากเมื่อตัดสินใจว่าจะออกกำลังกายหรือไม่ อย่างไรก็ตามพวกเขายังมีการลงทุนที่มีความเสี่ยง หากคุณวางแผนที่จะซื้อตราสารอนุพันธ์ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณคำนึงถึงกรอบเวลาที่กำหนดและพร้อมที่จะจัดการกับความจริงที่ว่าพวกเขาเป็นเครื่องมือการลงทุนที่มีความผันผวน ในมือขวาและด้วยกลยุทธ์ที่เหมาะสมตราสารอนุพันธ์อาจเป็นส่วนที่มีค่าของพอร์ตการลงทุน.

คุณมีประสบการณ์ในการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ทางการเงินหรือไม่? กรุณาส่งคำแนะนำใด ๆ ในความคิดเห็นด้านล่าง.