ระบบ Federal Reserve คืออะไร - ประวัติและผลกระทบที่มีต่อคุณ

Charles A. Lindbergh ซีเนียร์พ่อของนักบินที่มีชื่อเสียงอ้างว่า“ [กฎหมาย] นี้สร้างความเชื่อมั่นที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก…อาชญากรรมทางกฎหมายที่เลวร้ายที่สุดในยุคนั้นถูกกระทำโดยธนาคารและธนบัตรสกุลเงินนี้” เฮนรีคาบ๊อตลอดจ์ซีเนียร์กล่าวว่าพระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐฯ“ ดูเหมือนว่าฉันจะเปิดทางสู่อัตราเงินเฟ้อที่กว้างใหญ่ของสกุลเงิน” ซึ่งเป็นสิ่งที่น่ารังเกียจสำหรับทุกคนที่มีความมั่งคั่งจำนวนมากซึ่งจะลดค่าลงเป็นผล.

ประวัติศาสตร์และการก่อตัวของ Federal Reserve

ในขณะเดียวกันการไร้ความสามารถของประเทศในการลดหรือกำจัดผลกระทบจากความผันผวนทางเศรษฐกิจในวงกว้างทั้งที่เฟื่องฟูและเต็มไปด้วยความตื่นตระหนกทางการเงินและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทำให้ชาวอเมริกันส่วนใหญ่เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงระบบธนาคารของประเทศเป็นเรื่องจำเป็น ในขณะที่มีความไม่เห็นด้วยอย่างมากเกี่ยวกับการแก้ปัญหาเจ้าหน้าที่ของรัฐ - ทั้งรีพับลิกันและพรรคเดโมแครตเห็นพ้องกันว่าระบบการเงินที่มีอยู่นั้นไม่ยืดหยุ่นและไม่สามารถสนองความต้องการของประเทศปลายทางที่จะกลายเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์มากที่สุด.

รีพับลิกันนำโดยวุฒิสมาชิกเนลสันอัลริชได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางที่เป็นเจ้าของธนาคารเอกชนตั้งอยู่ในกรุงวอชิงตันดีซีซึ่งสามารถขยายหรือทำสัญญาสกุลเงินได้ตามต้องการตามมาตรฐานทองคำ พรรคเดโมแครตไม่ไว้วางใจนายธนาคารวอลล์สตรีทและสนับสนุนระบบสาธารณะที่รัฐบาลควบคุมเพื่อแก้ไขปัญหา ทุกฝ่ายจำเป็นต้องมีระบบประสานงานส่วนกลาง การถกเถียงกันว่าใครเป็นผู้ควบคุมระบบ: นายธนาคารเอกชนผู้เข้าใจความแตกต่างและความซับซ้อนของการธนาคารและสกุลเงินหรือประชาชนผ่านการเลือกตั้งตัวแทน (สมาชิกสภาคองเกรส) ซึ่งจะปกป้องประชาชนโดยเฉลี่ยจากความโลภของนายธนาคาร.

การประนีประนอมรวมความคิดพื้นฐานของแผนดิชหลาย แต่ให้คณะกรรมการควบคุมบางคนได้รับการเลือกตั้งจากธนาคารสมาชิกและประธานและรองประธานที่ได้รับการแต่งตั้งจากประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาและได้รับอนุมัติจากวุฒิสภา ระบบ Federal Reserve นั้นมีความพิเศษในกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมซึ่งเป็นธนาคารกลางอิสระที่รัฐบาลไม่สามารถควบคุมการตัดสินใจหรือความรับผิดชอบในการดำเนินงาน (Fed จ่ายค่าใช้จ่ายผ่านทางการดำเนินการในตลาดเปิดและส่งเงินทั้งหมดไปคลัง) ผู้เสนอระบบอ้างว่าแยกตัวออกจากการเมืองพรรคพวก แต่ทำหน้าที่ประโยชน์สาธารณะเนื่องจากท้ายที่สุดต้องรับผิดชอบต่อสภานิติบัญญัติ.

บทบาทของระบบ Federal Reserve

โดยพื้นฐานแล้ว“ นายธนาคาร” ซึ่งมีลูกค้าเพียงธนาคารพาณิชย์เดียวที่ได้รับอนุญาตในระดับประเทศเฟดดำเนินธุรกิจผ่านธนาคารเขต 12 แห่งซึ่งตั้งอยู่ในภูมิภาคต่าง ๆ ของสหรัฐอเมริกา เป้าหมายของนโยบายการเงินของเฟดนั้นถูกระบุไว้ในพระราชบัญญัติธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมในปี 2520:

• “ การจ้างงานสูงสุด” ของพลเมืองในสหรัฐอเมริกา
• “ ราคามีเสถียรภาพ” ของผลิตภัณฑ์และบริการเพื่อส่งเสริมการออมและการสะสมทุน
• “ อัตราดอกเบี้ยระยะยาวปานกลาง” เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศ

เศรษฐกิจอเมริกันโดยทั่วไปแล้วได้รับอิทธิพลอย่างมากจากนโยบายการคลังของรัฐสภาเรื่องการจัดเก็บภาษีและการใช้จ่ายของรัฐบาลและ / หรือนโยบายการเงินที่ดำเนินการโดย Federal Reserve ซึ่งมีผลกระทบต่อปริมาณเงิน.

เฟดสามารถทำสิ่งต่อไปนี้:

• ซื้อหรือขายหนี้รัฐบาลสหรัฐอเมริกาเพื่อส่งผลกระทบต่อจำนวนเงินที่มีอยู่ในระบบเศรษฐกิจ ยกตัวอย่างเช่นการซื้อหนี้ภาครัฐเพิ่มจำนวนเงินสดในระบบและกระตุ้นการลดอัตราดอกเบี้ย (อุปสงค์และอุปทาน) ในขณะที่การขายหนี้มีผลตรงกันข้าม.
• เปลี่ยนข้อกำหนดการสำรองของธนาคารเอกชนที่เป็นสมาชิกซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ต้องมีการรักษาความปลอดภัยโดยธนาคารเพื่อรับประกันการชำระหนี้ การเพิ่มความต้องการสำรองบังคับให้ธนาคารต้องลดการปล่อยสินเชื่อผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและลดความกระตือรือร้นในการเติบโตอย่างไม่มีข้อ จำกัด.

ในอดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะใช้ธุรกรรมการตลาดแบบเปิดซึ่ง ได้แก่ การซื้อและขายหนี้ภาครัฐเพื่อส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจมากกว่าการเปลี่ยนข้อกำหนดของการสำรองเนื่องจากหลังอาจทำให้เกิดปัญหาสภาพคล่องในทันทีสำหรับธนาคารที่มีปริมาณสำรองต่ำ อาจบังคับให้การปิดธนาคารและการดำเนินการช่วยเหลือ.

คำติชมของระบบ Federal Reserve

การวิพากษ์วิจารณ์ทั้งสองด้านของสเปกตรัมทางการเมืองนั้นได้ส่งผลกระทบต่อเฟดตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง การวิพากษ์วิจารณ์มีตั้งแต่สถานะเป็นองค์กรอิสระไปจนถึงบทบาทในการช่วยเหลือล่าสุดของสถาบันการเงินขนาดใหญ่.

บางคนยืนยันว่าเป้าหมายของเฟดควรได้รับการแก้ไขเพื่อยกเว้นความรับผิดชอบใด ๆ สำหรับการจ้างงานสูงสุด -“ ถึงเวลาที่เฟดจะมุ่งเน้นไปที่ความมั่นคงด้านราคาและดอลลาร์เท่านั้น” นายไมค์เพนซ์ตัวแทนพรรครีพับลิกันในขณะที่คนอื่น ๆ คูชินิชยืนยันว่า“ เฟดควรให้การสนับสนุนทางการเงินแก่รัฐบาลในการซ่อมแซมโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นอย่างยิ่ง สิ่งนี้จะสร้างงานและช่วยให้เฟดบรรลุเป้าหมายในการส่งเสริมการว่างงานต่ำแทนที่จะเป็นสถาบันที่ไม่อาจปฏิเสธได้ซึ่งเป็นสถาบันชั้นยอดที่มีอยู่เพียงเพื่อผลประโยชน์ของนายธนาคาร” ผู้แทนรอนพอลผู้สมัครรับการเสนอชื่อชิงตำแหน่งประธานาธิบดีของพรรครีพับลิกันปี 2012 ต้องการยกเลิกธนาคารกลางโดยสิ้นเชิง.

มีสามข้อร้องเรียนทั่วไปที่ทันสมัยเกี่ยวกับ Federal Reserve:

1. ตำแหน่งในฐานะสถาบันสาธารณะเสมือนอิสระ

พรรคอนุรักษ์นิยมมาครบวงจรตั้งแต่พระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐออกกฎหมายครั้งแรกนิยมระบบเอกชนที่เข้มงวดซึ่งธนาคารจะควบคุมตัวเอง รายงานของคณะกรรมาธิการการเงินแห่งชาติต่อวุฒิสภาในวันที่ 8 มกราคม ค.ศ. 1912 (ต่อมาเป็นที่รู้จักในนามแผนดิช) เสนอชื่อองค์กรเอกชนที่เข้มงวดที่สมาคมสำรองแห่งชาติของสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นเจ้าของหุ้นของธนาคารแต่ละแห่ง เจ้าหน้าที่สมาคมเลือกโดยธนาคาร.

อย่างไรก็ตามในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานักการเมืองทั้งสองฝั่งได้เรียกร้องให้มีการตรวจสอบการดำเนินงานของเฟดโดยอ้างว่าจำเป็นต้องมีการตรวจสอบเพิ่มเติม มิลตันฟรีดแมนผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์และเป็นสมาชิกของคณะกรรมการที่ปรึกษานโยบายเศรษฐกิจของประธานาธิบดีโรนัลด์เรแกนเสนอในหนังสือของ Richard Ebeling เรื่อง“ การวางแผนการเงินกลางและรัฐ” ว่า“ การเตรียมการทางการเงินและการธนาคาร ผลลัพธ์ที่ได้นั้นทำได้โดยการมีส่วนร่วมของรัฐบาล”

จากการสำรวจของ Bloomberg News ชาวอเมริกันส่วนใหญ่คิดว่าเฟดควรได้รับการควบคุมหรือยกเลิก.

2. ผลการดำเนินงานเป็นหน่วยงานกำกับดูแลธนาคารแห่งชาติ

การล่มสลายของสถาบันการเงินที่สำคัญและการสูญเสียผู้เสียภาษีที่ตามมานำไปสู่การวิพากษ์วิจารณ์อย่างมากของเฟดในการดำเนินงานในฐานะ เพียง แต่กล่าวว่ามันเป็นความรับผิดชอบของเฟดที่จะป้องกันไม่ให้ธนาคารมีส่วนร่วมในพฤติกรรมเสี่ยงที่อาจนำไปสู่การล่มสลายรวมถึงค่าเริ่มต้นและการล้มละลาย.

อันเป็นผลสืบเนื่องมาจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550-2553 สภาคองเกรสได้ผ่านพระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคของด็อดแฟรงก์เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม 2553 เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของเฟดในฐานะหัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแลของระบบธนาคาร แทบทุกภาคส่วนของอุตสาหกรรมธนาคารและบริการทางการเงินได้รับผลกระทบจากกฎหมายโดยมีบางคนอ้างว่าการกระทำดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปในสภาพแวดล้อมที่“ ใหญ่เกินกว่าที่จะล้มเหลว” ต่อไปซึ่งเป็นสิ่งที่นำไปสู่ Jesse Eisinger เขียนถึงนิวยอร์กไทม์สว่า“ ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศดูเหมือนว่าพวกเขาเคยทำมาก่อนวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ซึ่งจะยิ่งใหญ่กว่าเท่านั้น” ทำให้ประเทศเสี่ยงต่อการถูกประกันตัวจากธนาคารขนาดใหญ่ในอนาคตอีกครั้ง ดอลลาร์ภาษี.

บางคนก็เช่นเดียวกับผู้แทนพรรครีพับลิกันสเปนเซอร์บาคัสผู้สนับสนุนการล้มละลายของธนาคารขนาดใหญ่เมื่อจำเป็นและควบคุมกฎเกณฑ์การดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์ของธนาคารให้น้อยลง Bachus เรียกว่ากฎของเฟด“ บาดแผลที่ทำร้ายตนเองในประเทศนี้และตลาดการเงิน” พระราชบัญญัตินี้ยังไม่ได้นำมาใช้อย่างสมบูรณ์โดยมีกฎระเบียบและข้อบังคับจำนวนมากที่จะเปิดตัวในปี 2556.

3. ความสามารถในการเพิ่มหนี้ของรัฐบาลกลางโดยไม่มีการกำกับดูแลหรือ จำกัด

เฟดมีความสามารถไม่ จำกัด ในการขยายหรือทำสัญญาสกุลเงินเพื่อตอบสนองความต้องการทางเศรษฐกิจของประเทศ - ด้วยการกำกับดูแลของรัฐบาลที่ จำกัด การออกพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มหนี้ของรัฐบาลกลางอย่างมีประสิทธิภาพ การมีเพศสัมพันธ์และประธานาธิบดีมักใช้เฟดเป็นแพะรับบาปสำหรับความไม่เต็มใจที่จะจัดการกับการใช้จ่ายหรือภาษีของรัฐบาลอย่างเหมาะสมเหตุผลพื้นฐานสำหรับหนี้ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามการกล่าวโทษเฟดสำหรับหนี้ในประเทศที่เพิ่มขึ้นนั้นคล้ายกับบุคคลที่ตำหนิธนาคารเมื่อเขาไม่ต้องการอยู่ในรายได้ของเขา.

Fed-bashing นั้นเป็นที่นิยมอย่างมากในเขตเลือกตั้งที่ต้องการเพิ่มโปรแกรมของรัฐบาลหรือลดภาษีแทนที่จะลดการใช้จ่ายหรือเพิ่มภาษี การเพิ่มการกำกับดูแลหรือการเชื่อมโยงเงินกับสินค้าที่มีราคาสูงเช่นทองคำเป็นวิธีการรักษาที่มีประสิทธิภาพสำหรับการปกครองที่ขาดความรับผิดชอบ.

คำสุดท้าย

ไม่ว่าคุณจะชอบ Federal Reserve หรืออนุมัติการกระทำของมันโดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับมุมมองและความคิดเห็นของคุณเกี่ยวกับบทบาทของรัฐบาลในธุรกิจและชีวิตประจำวันของพลเมืองอเมริกัน.

สำหรับผู้สนับสนุนการควบคุมของรัฐบาลที่มากขึ้นและความโปร่งใสในการตัดสินใจมีศัตรูที่สอดคล้องกันสำหรับรัฐบาลขนาดเล็กและองค์กรอิสระที่ไม่มีการคัดค้าน สำหรับผู้ที่ให้การสนับสนุนการระดมทุนของรัฐบาลเข้าสู่ บริษัท การเงินขนาดใหญ่เพราะ“ พวกเขาใหญ่เกินกว่าที่จะล้มเหลว” คนอื่น ๆ ก็ยืนกรานว่าการล้มเหลวของพวกเขาจะแก้ไขปัญหาของการรับความเสี่ยงมากเกินไปและนำไปสู่ การปฏิรูปอุตสาหกรรมในระยะ สำหรับผู้กู้ทุกคนที่ได้รับผลประโยชน์จากเงินเฟ้อมีเจ้าหนี้ที่ชำระคืนด้วยเงินดอลลาร์ที่มีกำลังซื้อน้อยกว่า.

นักวิจารณ์หลายคนไม่ไว้วางใจรัฐบาลและความสามารถในการเป็นตัวแทนผลประโยชน์ของพวกเขาอย่างเป็นธรรม:“ สิ่งที่กลุ่มประชานิยมทางด้านขวาและด้านซ้ายมีเหมือนกันคือความไม่ไว้วางใจในสถานประกอบการและพวกเขาเอง ประธานธนาคารสำรองของดัลลัสและเพื่อนที่ศูนย์แห่งชาติเพื่อการวิเคราะห์นโยบายที่เหมาะสม.

ส่วนใหญ่ Federal Reserve มีงานที่เป็นไปไม่ได้โดยมีเป้าหมายที่ขัดแย้งและอำนาจที่ จำกัด ไม่น่าเป็นไปได้ที่นักวิจารณ์จะพึงพอใจเพราะเฟดเป็นแกนกลางที่สะท้อนถึงระบบการเมืองของเราข้อตกลงที่ไม่สมบูรณ์ซึ่งอำนาจที่ขัดแย้งกันผลประโยชน์และผลลัพธ์ที่ต้องการนั้นกำลังดิ้นรนอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่คนส่วนใหญ่เชื่อว่าระบบ Federal Reserve ล้มเหลวในเรื่องของการศึกษาระดับปริญญา แต่ทางออกที่ดีกว่ายังไม่ปรากฏ.

คุณมีความคิดเห็นอย่างไรกับระบบ Federal Reserve?