ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรองคืออะไร (NQSO) - ประเภทและตัวเลือกการออก

มีแผนหลายประเภทที่ทำให้ บริษัท มีหุ้นอยู่ในมือของคนงาน แต่มีเพียงสองคนเท่านั้นที่ถูกพิจารณาว่าเป็น“ ตัวเลือก” ของสต็อคในแง่ที่เป็นทางการ: มีคุณสมบัติหรือมีตัวเลือก“ แรงจูงใจ” (หรือที่เรียกว่า ตัวเลือก) และตัวเลือกหุ้นที่ไม่มีคุณสมบัติหรือ "ไม่มีกฎหมาย" แม้ว่าตัวเลือกประเภทก่อนหน้าจะได้รับการปฏิบัติทางภาษีที่น่าพอใจมากขึ้น แต่ประเภทหลังนั้นเป็นเรื่องธรรมดามาก.

ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง

รูปแบบและโครงสร้าง

ตามชื่อหมายถึงตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรองแสดงถึงการเสนอโดยนายจ้างให้กับพนักงานเพื่อซื้อหุ้นของ บริษัท ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน (สมมติว่าราคาเพิ่มขึ้นหรืออย่างน้อยก็ยังคงเหมือนเดิมซึ่งแน่นอน มันไม่เสมอไป) ลูกจ้างมีทางเลือกในการรับนายจ้างตามข้อเสนอ ผู้ที่ทำเช่นนั้นน่าจะเก็บเกี่ยวผลกำไรในระยะยาวแม้ว่าจะไม่รับประกัน.

วันสำคัญและข้อกำหนด

• วันที่ให้สิทธิ์. วันที่ บริษัท ให้สิทธิ์แก่พนักงานในการซื้อจำนวนหุ้นที่กำหนดในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาที่กำหนด.
• วันใช้สิทธิ. วันที่พนักงานใช้สิทธิในการซื้อหุ้นตามราคาการใช้สิทธิและมีผลต่อธุรกรรมการซื้อ วันแรกของสองวันที่เหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีเกิดขึ้นสำหรับ NQSO.
• ราคาใช้สิทธิ. ราคาที่พนักงานสามารถซื้อหุ้นในแผน ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ราคานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันและ บริษัท มักจะตั้งราคานี้ตามสูตรส่วนลดที่กำหนดจากราคาตลาดปัจจุบัน อย่างไรก็ตามมีความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้นจะลดลงต่ำกว่าราคาการใช้สิทธิซึ่งเป็นทางเลือกที่ไร้ค่าเนื่องจากไม่มีพนักงานคนใดต้องการซื้อหุ้นในแผนในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน.
• วันที่ขาย. เหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีครั้งที่สองในกระบวนการ NQSO นี่คือวันที่ (หรือวันที่) ที่พนักงานขายหุ้น.
• บทบัญญัติ Clawback. เงื่อนไขที่นายจ้างสามารถนำตัวเลือกจากพนักงานกลับมาได้ สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุเช่นการเสียชีวิตของพนักงานการกู้ยืมเงินแบบองค์กรหรือการล้มละลาย.
• วันหมดอายุ. วันที่มีการขยายข้อเสนอ ณ วันที่ให้สิทธิ์ในการใช้สิทธิออปชั่นสิ้นสุดลง.
• องค์ประกอบการต่อรอง. จำนวนกำไรที่พนักงานได้รับเมื่อพวกเขาใช้ทางเลือกของพวกเขา จำนวนนี้เท่ากับผลต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิและราคาตลาดปัจจุบัน.
• ระยะเวลาเสนอขาย. ระยะเวลาที่พนักงานได้รับอนุญาตให้ออกกำลังกายทางเลือก ไม่มีขีด จำกัด ที่ยากและรวดเร็วในระยะเวลาของการเสนอขายสำหรับ NQSOs แต่สำหรับ ISO จะต้องเป็น 10 ปีเสมอ.

วิธีการออก NQSOs

วิธีการออกออปชันทั้งสองประเภทนั้นเหมือนกันและตรงไปตรงมา นายจ้างให้สิทธิแก่พนักงานในการซื้อจำนวนหุ้นภายในระยะเวลาที่กำหนด (เรียกว่าระยะเวลาเสนอขาย) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งโดยปกติจะเป็นราคาปิดของหุ้นในวันที่ให้.

หากราคาของหุ้นเพิ่มขึ้นหรือยังคงเหมือนเดิมจากนั้นพนักงานสามารถใช้ตัวเลือกได้ตลอดเวลาในช่วงระยะเวลาเสนอขาย หากราคาหุ้นตกหลังจากวันที่ให้สิทธิ์พนักงานสามารถรอจนกว่าราคาจะกลับขึ้นหรืออนุญาตให้ตัวเลือกหมดอายุ.

เมื่อพนักงานใช้ตัวเลือกเขาหรือเธอต้องเริ่มต้นซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (เรียกว่าราคาการใช้สิทธิ) แล้วขายในราคาตลาดปัจจุบันและรักษาความแตกต่าง (เรียกว่าจำนวนเงินต่อรอง) กระบวนการออกกำลังกายนั้นมีรูปแบบที่ต่างกัน มันมักจะถูกกำหนดโดยกฎในแผนเสนอโดยนายจ้างเช่นเดียวกับสถานการณ์ทางการเงินส่วนบุคคลของพนักงาน:

• การใช้เงินสด. นี่เป็นวิธีการออกกำลังกายที่ตรงไปตรงมาที่สุด พนักงานจะต้องมาพร้อมเงินสดเพื่อซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิ แต่จะชดใช้จำนวนนี้บวกสเปรด (หลังจากหักค่าคอมมิชชั่น) เมื่อเขาหรือเธอขายหุ้น.
• การออกกำลังกายแบบเงินสด. นี่อาจเป็นแบบฝึกหัดทางเลือกที่พบได้บ่อยที่สุดเพราะพนักงานไม่ต้องคิดเงินด้วยตัวเอง นายจ้างมักจะระบุ บริษัท นายหน้าท้องถิ่นเพื่ออำนวยความสะดวกในการออกกำลังกายที่พนักงานไปและเปิดบัญชี บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะลอยเงินให้กับพนักงานเพื่อซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิและขายทันทีในราคาตลาดปัจจุบันในวันเดียวกัน บริษัท จะคืนเงินตามจำนวนที่ได้รับบวกกับค่าคอมมิชชั่นดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ นอกเหนือจากภาษีหัก ณ ที่จ่าย รายได้ที่เหลือไปให้กับพนักงาน.
• การออกกำลังกายแลกเปลี่ยนหุ้น. แทนเงินสดพนักงานส่งมอบหุ้นของ บริษัท ไปยัง บริษัท นายหน้าที่เขาหรือเธอเป็นเจ้าของแล้วเพื่อครอบคลุมการซื้อการออกกำลังกาย.

ตารางการมอบสิทธิ์

โดยทั่วไปทั้งแผน NQSO และ ISO ต้องการให้พนักงานทำตารางการได้รับสิทธิให้เสร็จสมบูรณ์ก่อนที่พวกเขาจะได้รับอนุญาตให้ใช้ตัวเลือกของพวกเขา กำหนดการนี้อาจขึ้นอยู่กับระยะเวลาการทำงานของพนักงานเท่านั้นซึ่งหมายความว่าพนักงานจะต้องทำงานที่ บริษัท ในช่วงระยะเวลาหนึ่งหลังจากวันที่ให้สิทธิ์ หรืออาจขึ้นอยู่กับความสำเร็จบางอย่างเช่นการขายเฉพาะหรือโควต้าที่เกี่ยวข้องกับการผลิต บาง บริษัท ยังเสนอการมอบสิทธิ์แบบเร่งด่วนซึ่งหมายความว่าพนักงานสามารถใช้ตัวเลือกของเขาหรือเธอทันทีเมื่อเสร็จสิ้นงานที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติงานใด ๆ ที่ต้องทำให้สำเร็จ.

องค์ประกอบเวลาของตารางการมอบสิทธิ์สามารถมีหนึ่งในสองรูปแบบ:

• Cliff Vesting. พนักงานจะตกเป็นของตัวเลือกทั้งหมดในครั้งเดียวหลังจากระยะเวลาหนึ่งเช่นสามหรือห้าปี.
• Vesting อย่างช้าๆ. ปกติจะใช้เวลาอย่างน้อยห้าหรือหกปี พนักงานตกเป็นส่วนหนึ่งของตัวเลือกของเขาหรือเธอในแต่ละปีจนกว่ากำหนดการจะเสร็จสมบูรณ์.

การรักษาภาษี

ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ใช่กฎหมายมีการคิดภาษีในลักษณะเดียวกับโปรแกรมซื้อหุ้นของพนักงาน (ESPP) ไม่มีผลทางภาษีใด ๆ เมื่อได้รับตัวเลือกหรือในช่วงกำหนดการมอบสิทธิ์ เหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีมาในการออกกำลังกายและการขายหุ้น.

1. การออกกำลังกาย. จำนวนเงินที่พนักงานได้รับจาก "สเปรด" (ความแตกต่างระหว่างราคาที่มีการใช้สิทธิและราคาปิดตลาดในวันที่ออกกำลังกาย) จะต้องรายงานเป็นรายได้ W-2 ซึ่งหมายความว่ารัฐบาลกลางรัฐ และจะต้องหักภาษีท้องถิ่นและประกันสังคมและ Medicare ภาษีของรัฐบาลกลางมักจะถูกหักภาษีในอัตราเสริมมาตรฐาน 25%.
2. การขาย. การขายหุ้นหลังจากมีการใช้สิทธิตามออปชั่นจะถูกรายงานว่าเป็นกำไรหรือขาดทุนระยะสั้นหรือระยะยาว ราคาปิดของหุ้นในตลาดในวันที่ออกกำลังกายนั้นจะกลายเป็นราคาต้นทุนที่จะใช้เมื่อมีการขายหุ้น พนักงานบางคนขายหุ้นของพวกเขาทันทีในวันเดียวกันกับที่พวกเขาออกกำลังกายในขณะที่คนอื่นถือพวกเขาเป็นเวลาหลายปี.

ตัวอย่างเช่น บริษัท ของ Richard อนุญาตให้เขาเลือก 1,000 หุ้นในราคาใช้สิทธิ 18 ดอลลาร์ หกเดือนต่อมาเขาออกกำลังกายหุ้นในวันที่ราคาหุ้นปิดที่ $ 30 เขาต้องรายงานรายได้ 12,000 ดอลลาร์จาก W-2 ของเขา (30 ดอลลาร์ลบ 18 ดอลลาร์คูณด้วย 1,000 หุ้น) ค่าใช้จ่ายพื้นฐานของเขาสำหรับการขายคือ $ 30 เขาขายหุ้นในอีกสองปีต่อมาที่ $ 45 และต้องรายงานผลกำไรระยะยาวที่ $ 15,000.

ข้อควรพิจารณาในการวางแผนทางการเงิน

ตัวเลือกหุ้นสามารถส่งผลกระทบต่อสถานการณ์ทางการเงินส่วนบุคคลของพนักงานได้หลายประการ รายได้ที่เกิดขึ้นจากการใช้สิทธิและการขายหุ้นสามารถสร้างความแตกต่างอย่างมากในจำนวนภาษีที่พนักงานต้องชำระ เป็นที่เชื่อกันโดยทั่วไปว่าการใช้สต็อกสินค้าโดยเร็วที่สุดแล้วรออย่างน้อยหนึ่งปีเพื่อขายเพื่อให้มีคุณสมบัติในการรับผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดเสมอ อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่กรณี.

หากราคาหุ้นลดลงหลังจากการออกกำลังกายพนักงานสามารถลงเอยด้วยการชำระภาษีที่ไม่จำเป็นในตัวเลือกของพวกเขา นี่เป็นเพราะพวกเขาสามารถออกกำลังกายและรายงาน น้อยกว่า รายได้เมื่อหุ้นซื้อขายในราคาต่ำ.

ตัวอย่างเช่นจอห์นออกกำลังกายหุ้นของเขาที่ $ 35 ต่อหุ้นเมื่อราคาอยู่ที่ $ 50 และจ่ายภาษีหัก ณ ที่จ่ายในส่วนต่าง $ 15 ต่อหุ้น เขาถือหุ้นของเขาในเวลานั้นและรอให้ราคาสูงขึ้น แต่จะลดลงเป็น $ 40 ต่อหุ้นในอีกสองปี หากจอห์นรอที่จะใช้หุ้นของเขาเขาจะต้องจ่ายภาษีหัก ณ ที่จ่ายเพียง $ 5 ต่อหุ้น แน่นอนถ้าเขาขายหุ้นของเขาทันทีหลังจากออกกำลังกายพวกเขาก็จะออกมาให้ไกลที่สุด - แต่แน่นอนว่าไม่มีทางทำนายราคาหุ้นได้.

การขาดความหลากหลาย

พนักงานต้องพิจารณาอย่างจริงจังถึงความเป็นไปได้ที่จะกระจุกตัวในหุ้นของ บริษัท สิ่งนี้อาจมีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพนักงานยังซื้อหุ้นของ บริษัท ผ่านช่องทางอื่นเช่นภายในแผน 401k หรือ ESOP.

ผู้ที่ออกกำลังกายอย่างต่อเนื่องและซื้อหุ้นเมื่อเวลาผ่านไปสามารถพบว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขานั้นประกอบด้วยหุ้นของนายจ้าง อดีตพนักงานของ บริษัท ต่าง ๆ เช่น Enron, Worldcom, US Airways และ United Airlines สามารถให้เรื่องราวสยองขวัญมากมายที่มีรายละเอียดการสูญเสียส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของการถือครอง บริษัท ของพวกเขาภายในระยะเวลาอันสั้น.

ข้อดีของออปชั่น Stock

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจทั้งข้อดีและข้อ จำกัด ของ NQSO อย่างละเอียด - พวกเขาสามารถให้ประโยชน์แก่นายจ้างได้มาก (หรือมากกว่านั้นในบางกรณี) ในฐานะพนักงาน หากไม่มีการระบุไว้เป็นอย่างอื่นรายการทั้งหมดที่ระบุไว้ในส่วนนี้จะมีผลกับตัวเลือกทั้งสองประเภท:

1. รายได้ที่เพิ่มขึ้น. พนักงานสามารถเพิ่มรายได้อย่างมีนัยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไปหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น - และไม่ใช่ค่าใช้จ่ายของนายจ้างเนื่องจากค่าใช้จ่ายของสเปรดที่พนักงานได้รับเมื่อพวกเขาใช้ตัวเลือกของพวกเขาจะถูกกำหนดโดยตลาดเปิด.
2. การเลื่อนเวลาภาษี. พนักงานสามารถเลื่อนการออกกำลังกายและการขายจนกว่าจะมีความรอบคอบทางการเงินสำหรับพวกเขาที่จะซื้อตัวเลือก (ก่อนวันหมดอายุ) และขายหุ้น.
3. ปรับปรุงการครอบครองและขวัญกำลังใจของพนักงาน. นายจ้างสามารถปรับปรุงการรักษาพนักงานความภักดีและผลการปฏิบัติงานและรักษาสัดส่วนการถือหุ้นของ บริษัท ไว้ในมือ“ เป็นมิตร”.
4. การหักภาษี. นายจ้างสามารถหักลดหย่อนภาษีได้ตามจำนวนพนักงานที่รายงานเป็นรายได้เมื่อใช้ทางเลือก.
5. การรักษาด้วยผลกำไร. การขายหุ้นมีสิทธิ์ได้รับการปฏิบัติต่อเงินทุนในระยะยาวหากถือครองนานกว่าหนึ่งปี.

ข้อเสียของ Stock Options

1. แย่การกระจายความเสี่ยง. พอร์ตการลงทุนของพนักงานสามารถมีความเข้มข้นในหุ้นของ บริษัท ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความเสี่ยงทางการเงิน.
2. ไม่มีการค้ำประกัน. ตัวเลือกจะสูญเสียมูลค่าทั้งหมดหากราคาหุ้นต่ำกว่าราคาการใช้สิทธิ - และความเป็นไปได้นี้จะถูกกำหนดโดยตลาดเปิด.
3. การเจือจางราคาหุ้น. การออกหุ้นออปชั่นสามารถทำให้ราคาหุ้นของ บริษัท ลดลงได้.
4. ความต้องการเงินสดสำหรับการออกกำลังกาย. การใช้ออปชั่นอาจทำให้พนักงานต้องมีเงินสดล่วงหน้าเพื่อครอบคลุมการค้าหากไม่มีตัวเลือกเงินสด.
5. ขายก่อนกำหนด. แบบฝึกหัดหุ้นแบบไม่มีเงินสดกีดกันพนักงานของกำไรที่อาจเกิดขึ้นโดยกำหนดให้พวกเขาขายหุ้นที่ใช้สิทธิได้ทันที.
6. ปัญหาภาษี. การใช้ตัวเลือกอาจเป็นเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีจำนวนมากในหลาย ๆ กรณีซึ่งสามารถย้ายผู้เข้าร่วมให้อยู่ในกรอบภาษีรายได้ที่สูงขึ้นสำหรับปี.

คำสุดท้าย

แม้ว่ากลไกของตัวเลือกหุ้นที่ไม่ใช่กฎหมายนั้นค่อนข้างง่าย แต่การออกกำลังกายของพวกเขาสามารถทำให้เกิดการวางแผนทางการเงินที่สำคัญในหลาย ๆ กรณี มูลค่าของตัวเลือกเหล่านี้สามารถส่งผลกระทบต่อขนาดของที่ดินที่ต้องเสียภาษีของพนักงานและช่วงเวลาของการขายและการออกกำลังกายควรประสานงานอย่างรอบคอบกับปัจจัยทางการเงินอื่น ๆ ในชีวิตของพนักงานเช่นแหล่งรายได้อื่น ๆ รายได้ตัวเลือก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นปรึกษาตัวแทนฝ่ายทรัพยากรบุคคลหรือที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ.