ลำดับความเสี่ยงของผลตอบแทน - วิธีสร้างหรือทำลายการเกษียณอายุของคุณ

จากข้อมูลที่รวบรวมโดยหน่วยสืบราชการลับทางการเงินของ Comet พบว่ากลุ่มผู้เบบี้บูมเมอร์ 42% ไม่มีอะไรเลย - นั่นคือ $ 0 - ถูกบันทึกไว้เพื่อการเกษียณ และหากพวกเขาเชื่อมั่นในประกันสังคมเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายของพวกเขาพวกเขาจะตื่นขึ้นด้วยความหยาบคาย ประกันสังคมจ่ายผลประโยชน์รายเดือนเฉลี่ย $ 1,413 แต่นอกเหนือจากความผิดพลาดด้านการเกษียณอายุที่เห็นได้ชัดว่าไม่ประหยัดเพียงพอความเสี่ยงด้านการเกษียณที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับชาวอเมริกันที่ไม่มีไข่ทำรังเป็นความเสี่ยงต่อเนื่อง.

หากคุณสงสัยว่าทำไมคุณไม่เคยได้ยินคำนี้เพราะมันเป็นเรื่องที่เข้าใจง่ายและมีคนไม่กี่คนที่พูดถึงมันนอกวงการการวางแผนทางการเงิน แต่การเตรียมพร้อมสำหรับความเสี่ยงตามลำดับสามารถสร้างหรือทำลายไข่รังในวัยเกษียณ.

ความเสี่ยงของการเรียงลำดับคืออะไร?

Sequence Risk หรือลำดับความเสี่ยงของผลตอบแทนคือความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นจะล่มในช่วงต้นของการเกษียณอายุ.

ทำไมเรื่องนี้คุณอาจถาม? ท้ายที่สุดในระยะยาวผู้ถือหุ้นจะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย 7% ถึง 10%?

ปรากฎว่าสำหรับผู้เกษียณอายุผู้ผลตอบแทนเฉลี่ยในระยะยาวนั้นมีความสำคัญน้อยกว่าเมื่อผลตอบแทนเหล่านั้นเกิดขึ้น หากพอร์ตโฟลิโอมีผลกำไรเป็นบวกประมาณสิบปีจะถึงค่าวิกฤตที่สามารถทนต่อการขาดทุนจากการถอนและการลดราคา.

อย่างไรก็ตามเมื่อคุณขายหุ้นเท่านั้นไม่ใช่การซื้อมันความผิดพลาดนั้นเป็นข้อเสียสำหรับคุณ ผลงานของคุณลดลงอย่างมากในมูลค่าและคุณขายท้ายต่ำโดยไม่มีความสามารถที่จะได้รับจากการซื้อต่ำ คุณต้องขายหุ้นของคุณมากขึ้นเพื่อสร้างรายได้จำนวนเท่ากันซึ่งหมายความว่าคุณขายหุ้นรังไข่ในอัตราที่เร็วกว่า.

ลำดับความเสี่ยงและอัตราการถอนที่ปลอดภัย

คุณสามารถถอนไข่รังของคุณได้อย่างปลอดภัยทุกปีหรือไม่? ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณต้องการให้ไข่รังของคุณมีอายุการใช้งานตลอดจนผลตอบแทนในทศวรรษแรกของการเกษียณอายุ.

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินหลายคนแนะนำให้ปฏิบัติตามกฎ 4% เมื่อพูดถึงอัตราการถอนเงินเกษียณอายุ แนวคิดง่าย: ถ้าคุณถอนไข่รังของคุณออกไม่เกิน 4% ทุกปีมันจะคงอยู่อย่างน้อย 30 ปี กล่าวอีกนัยหนึ่ง 4% เป็นอัตราที่ปลอดภัยสำหรับการถอนเงินจากพอร์ตโฟลิโอของคุณสำหรับการเกษียณอายุ 30 ปี.

ลองนึกภาพคุณมีเงิน $ 1 ล้านไว้สำหรับการเกษียณและคุณต้องขาย $ 40,000 สำหรับค่าครองชีพในปีแรกของการเกษียณอายุ ในปีที่ผ่านมาด้วยมูลค่าของตลาดหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น 7% พอร์ตของคุณมีมูลค่าเพิ่มขึ้นถึง $ 1,070,000 คุณขายลด $ 40,000 เพื่อใช้ชีวิตและผลงานของคุณจะสิ้นสุดในปีนี้ที่ $ 1,030,000.

แต่ถ้าตลาดเกิดปัญหาขึ้น 30% ในปีแรกของการเกษียณอายุ ผลงานของคุณลดลงถึง $ 700,000 นั่นหมายความว่าคุณจะถอนเงิน $ 40,000 เป็นเปอร์เซ็นต์ที่มากขึ้นของพอร์ตการลงทุนของคุณ - 5.7% แทนที่จะเป็น 4% ตอนนี้คุณกำลังทำรังไข่ $ 660,000.

สำหรับคุณที่จะกู้คืนไข่รังแรกของคุณมูลค่า $ 1 ล้านในปีหน้าตลาดหุ้นจะต้องเพิ่มขึ้น 52% ก่อนที่คุณจะจ่ายค่าครองชีพในปีหน้า เมื่อถึงเวลาที่กู้คืนคุณจะเห็นผลขาดทุนมหาศาลเนื่องจากคุณขายหุ้นจำนวนมากเพื่อสร้างรายได้จำนวนเท่ากัน คุณไม่ได้ไปซื้อจุ่ม สิ่งที่คุณทำได้คือขายมันเพื่อการขาดทุน.

ตัวอย่างของความเสี่ยงต่อเนื่อง

สมมติว่าคุณเกษียณเมื่อวันที่ 1 มกราคม 2000 ด้วยเงิน $ 1 ล้านลงทุนในกองทุนดัชนีที่ติดตาม S&P 500 สมมติว่าคุณทำตามกฎ 4% และถอนเงิน $ 40,000 ในปีแรกของการเกษียณอายุจากนั้นปรับการถอนเงินขึ้น 2% ทุกปีเป็น บัญชีสำหรับอัตราเงินเฟ้อ ไข่รังของคุณจะมีประสิทธิภาพอย่างไรในอีก 15 ปีข้างหน้า?

อย่างที่คุณอาจทราบกันดีว่าปี 2000 ถึงปี 2015 นั้นไม่ได้เป็นตัวเอกของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟองสบู่ดอทคอมระเบิดขึ้นในปี 2543 ก่อให้เกิดสามปีติดต่อกัน จากนั้นในปี 2008 เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ ผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยของ S&P 500 จากปี 2000 ถึงปี 2014 คือ 4.07% ซึ่งไม่ได้ปรับตามเงินเฟ้อ.

แต่ลองจินตนาการดูว่าสามปีที่เลวร้ายระหว่างปี 2543 ถึง 2545 เกิดขึ้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา 15 ปีมากกว่าจุดเริ่มต้นหรือไม่ หากคุณสลับผลตอบแทนจากปี 2000 เป็นปี 2002 กับผลตอบแทนจากปี 2012 ถึงปี 2014 มันจะมีผลต่อพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างไร?

อย่างมากตามที่ปรากฎ เพียงแค่สลับเปลี่ยนเมื่อผลตอบแทนเหล่านั้นเกิดขึ้นยอดคงเหลือในพอร์ตโฟลิโอที่สิ้นสุดของคุณในปี 2014 จะสูงกว่าสามเท่า - $ 890,871 แทนที่จะเป็น $ 273,438.

นี่คือวิธีที่ตัวเลขดังกล่าวเล่นกันนานกว่า 15 ปีในทั้งสองสถานการณ์:

ในทั้งสองสถานการณ์ค่าตอบแทนเฉลี่ยต่อปีจะเท่ากัน ข้อแตกต่างคือลำดับของการส่งคืนเหล่านั้น.

ความเสี่ยงจากการลำดับที่สูงกว่าอัตราการถอน

อัตราการถอนที่สูงขึ้นความเสี่ยงต่อการลำดับที่สูงขึ้น.

เพื่อแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ระหว่างลำดับความเสี่ยงและอัตราการถอนลองนึกภาพฝาแฝดสองคู่ที่เหมือนกันซึ่งแต่ละคนจะเกษียณเมื่อต้นปี 2000 พวกเขาแต่ละคนทำตามสูตรการลงทุนเดียวกันตามข้างบน: ไข่ไก่รัง 1 ล้านดอลลาร์ลงทุนในกองทุนติดตาม S&P 500.

หนึ่งคู่ถอนอนุรักษ์ 3.5% ในแต่ละปีในขณะที่คนอื่น ๆ มีชีวิตขนาดใหญ่ในอัตราการถอน 5% นี่คือวิธีการที่อัตราการถอนเงินที่สูงขึ้นเปลี่ยนประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอ:

อัตราการถอนตัว 3.5% คู่แฝดประหยัดยังมี $ 414,400 ในพอร์ทการลงทุนภายในสิ้นปี 2557 ผู้ใช้เงินรายใหญ่รายใหญ่หมดเงินซึ่งเป็นเหตุการณ์วันสิ้นโลกในการวางแผนเกษียณอายุ.

เห็นได้ชัดว่าการใช้จ่ายในการเกษียณอายุของคุณมีผลกระทบอย่างมากต่อความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนของคุณก่อนที่คุณจะทำ แต่นอกเหนือจากการลดอัตราการถอนเงินแล้วผู้เกษียณรายใหม่สามารถทำอะไรได้บ้างเพื่อป้องกันความเสี่ยงตามลำดับ?

วิธีในการลดความเสี่ยงจากการเรียงลำดับ

ไม่มีใครรู้ว่าเมื่อไหร่ตลาดหุ้นจะตก มันอาจจะมาในวันพรุ่งนี้หรืออาจจะเป็นเวลาหลายปี อย่างไรก็ตามในขณะที่คุณไม่สามารถควบคุมตลาดหุ้นได้ แต่คุณยังสามารถมั่นใจได้ว่าคุณพร้อมที่จะรับมือกับความผิดพลาดของตลาดในช่วงวัยเกษียณด้วยการทำสิ่งต่อไปนี้.

1. ทำงานพาร์ทไทม์ต่อไป

การออกจากงานเต็มเวลาค่าความเครียดงานเต็มเวลาไม่ได้หมายความว่าคุณต้องหยุดทำงานทั้งหมด คุณสามารถทำงานนอกเวลาตามกำหนดเวลาของคุณเองหรือทำงานเต็มเวลาทำสิ่งที่แตกต่างที่คุณรัก.

มีเหตุผลดีๆมากมายที่ควรทำงานต่อไปหลังจากที่คุณเกษียณ คุณมีส่วนร่วม คุณติดต่อกับชีวิตทางสังคมและการเชื่อมต่อที่เกี่ยวข้องกับการทำงานของคุณ บางทีคุณยังสามารถทำประกันสุขภาพได้.

การเงินการทำงานในระหว่างการเกษียณอายุเป็นแหล่งรายได้อื่นทำให้คุณไม่ต้องพึ่งพาไข่ทำรัง หากตลาดเกิดปัญหาคุณสามารถพึ่งพารายได้จากงานของคุณแทนที่จะขายหุ้นในขณะที่พวกเขาอยู่ในราคาขายไฟ.

2. กระจายรายได้การลงทุนของคุณ

โปรดจำไว้ว่าตัวเลขตัวอย่างข้างต้นสมมติว่า 100% ของกองทุนเกษียณอายุของคุณถูกลงทุนในกองทุนติดตาม S&P 500 ซึ่งแทบจะไม่มีผลงานที่หลากหลาย.

ในการวางแผนทางการเงินการวิจัยของ William Bengen ซึ่งเขาได้สร้างกฎ 4% นั้นเขาได้ทำงานด้วยการจัดสรรพันธบัตรหุ้น 60/40 พอร์ตการลงทุนตัวอย่างของเขาถูกแบ่งระหว่าง 60% ตาม S&P 500 และ 40% ที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯระยะกลาง.

นักลงทุนสามารถกระจายการลงทุนในกองทุนขนาดเล็กกลางและใหญ่ คุณไม่จำเป็นต้องลงทุนในกองทุนของสหรัฐฯเท่านั้น ให้ลองลงทุนในสหรัฐฯและกองทุนระหว่างประเทศแทน.

และตัวเลือกการลงทุนของคุณไม่ได้จบลงด้วยหุ้นและพันธบัตร คุณสามารถลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ให้เช่า, บันทึกส่วนตัว, ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs), กองทุนหุ้นเอกชนหรือเว็บไซต์ระดมทุน ตัวเลือกอื่น ๆ ได้แก่ ค่างวดซึ่งประกันการอยู่รอดไข่รังและพันธบัตร.

3. สร้างบันไดบอนด์

Sequence Risk คือความเสี่ยงของการล่มสลายของตลาดครั้งใหญ่ในช่วงสองสามปีแรกของการเกษียณอายุ ดังนั้นทำไมไม่รับประกันรายได้จากแหล่งอื่นนอกเหนือจากหุ้นในช่วงที่มีช่องโหว่?

การทำงานเป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยม แต่ก็ไม่ใช่ตัวเลือกเดียว ตัวเลือกสำหรับรายได้ที่มีความเสี่ยงต่ำในช่วงต้นของการเกษียณอายุคือขั้นตอนของพันธบัตร ฟังดูเป็นเรื่องทางเทคนิคและซับซ้อน แต่ก็ไม่ใช่ บันไดพันธบัตรเป็นเพียงชุดของพันธบัตรที่ซื้ออย่างมีกลยุทธ์เพื่อให้แต่ละชุดครบกำหนดในเวลาที่แตกต่างกันและคุณจะได้รับเงินต้นคืนในลำดับต่อเนื่อง.

ตัวอย่างเช่นแทนที่จะลงทุน $ 100,000 ในชุดเดียวกันทั้งหมดที่กำหนดให้ครบกำหนดใน 10 ปีคุณลงทุน 10,000 ดอลลาร์ใน 10 ชุดที่แตกต่างกัน กุญแจสำคัญคือชุดแต่ละชุดควรกำหนดให้ครบกำหนดในแต่ละปีในอีก 10 ปีข้างหน้า.

นอกจากความสนใจแล้วคุณจะได้รับ $ 10,000 คืนทุก ๆ ปีในอีก 10 ปีข้างหน้า หากตลาดหุ้นทำงานได้ดีคุณสามารถลงทุนคืนเงินต้นหรือตั้งเป็นเงินสดได้ ในกรณีที่ตลาดหุ้นตกคุณสามารถอาศัยอยู่ในตราสารหนี้แทนการขายหุ้นที่ราคาต่ำ.

4. ยืดหยุ่นกับการใช้จ่ายของคุณ

วิธีหนึ่งในการป้องกันความเสี่ยงตามลำดับคือการคงความคล่องตัวเพื่อให้คุณสามารถลดการใช้จ่ายตามคำสั่ง หากตลาดเกิดปัญหา 30% ของปีหลังจากที่คุณออกจากตำแหน่งคุณต้องการขายหุ้นให้น้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในระหว่างการแข่งขัน.

หากคุณต้องการคุณสามารถใช้ชีวิตอยู่กับแหล่งรายได้อื่นของคุณเพียงอย่างเดียวเช่นพันธบัตรทรัพย์สินให้เช่าและประกันสังคม?

แม้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาของตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งหากคุณสามารถใช้จ่ายน้อยลงในช่วงสองสามปีแรกของการเกษียณอายุและลดการถอนเงินออกจากตลาดหุ้นของคุณคุณจะอยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเกิดการชน ตรวจสอบค่าใช้จ่ายคงที่และผันแปรของคุณและหาวิธีที่จะลดค่าใช้จ่ายและใช้ชีวิตอย่างเหนียวแน่นในช่วงสองสามปีแรกของการเกษียณอายุ.

5. เก็บเงินสดสำรองไว้

ก่อนเกษียณคุณอาจต้องการกองทุนฉุกเฉินขนาดใหญ่กว่าปกติ หากสิ่งที่เลวร้ายที่สุดเกิดขึ้นและพอร์ตการลงทุนของคุณได้รับผลกระทบจากความผิดพลาดของตลาดคุณสามารถมีชีวิตอยู่กับการประหยัดเงินสดของคุณแทนที่จะขายในระหว่างการชน.

จริงอยู่การได้รับเงินเป็นเงินสดนั้นมาพร้อมกับค่าเสียโอกาส มันใช้งานไม่ได้และสูญเสียคุณค่ากับเงินเฟ้อแทนที่จะทำงานหนักเพื่อคุณ แต่ความสงบของจิตใจอาจคุ้มค่าในช่วงสองสามปีแรกของการเกษียณอายุที่สำคัญ.

6. มีแหล่งเงินทุนสำรองที่เหมาะสม

ตามเวลาที่พวกเขาเกษียณชาวอเมริกันจำนวนมากได้สร้างความยุติธรรมในบ้านของพวกเขา หากจำเป็นพวกเขาสามารถวาดบนส่วนนั้นเพื่อดูพวกเขาผ่านการแข่งขันในตลาดหุ้น.

ทางเลือกหนึ่งคือวงเงินสินเชื่อบ้าน (HELOC) เจ้าของบ้านสามารถมีสายในสถานที่ที่ไม่ได้ใช้ในกรณีฉุกเฉิน พวกเขาสามารถวาดมันได้ตามต้องการเพื่อลดการถอนเงินในช่วงที่ตลาดหุ้นล่ม.

ตัวเลือกที่สองคือการจำนองย้อนกลับ ในขณะที่การจำนองย้อนกลับมาพร้อมกับข้อเสียของตัวเองพวกเขาสามารถเพิ่มแหล่งรายได้อื่นเพื่อดูคุณผ่านการล่มสลายของตลาดหุ้น.

คำสุดท้าย

ในขณะที่คุณวางแผนและเตรียมพร้อมสำหรับการเกษียณอายุของคุณเพียงแค่ตระหนักถึงความเสี่ยงตามลำดับจะทำให้คุณอยู่ต่อหน้าฝูงชน.

ในขณะที่คุณยังทำงานอยู่ให้ใช้ประโยชน์จากบัญชีเกษียณอายุแบบป้องกันภาษีเช่น 401ks และ IRAs ยิ่งคุณเสียเงินภาษีน้อยเท่าไหร่ไข่ของคุณจะเติบโตเร็วขึ้นเท่านั้น หากคุณมีสิทธิ์ให้ผลักดันข้อได้เปรียบทางภาษีเหล่านั้นให้ดียิ่งขึ้นด้วยเครดิตภาษีของผู้ประหยัด.

ด้วยผลตอบแทนตลาดหุ้นที่เป็นบวกในแต่ละปีในระยะเวลาการเกษียณอายุผลงานของคุณจะอ่อนไหวต่อความเสี่ยงตามลำดับ ในที่สุดมันจะไปถึงมวลวิกฤตที่ซึ่งภาวะถดถอยปกติและตลาดหมีไม่เป็นภัยคุกคามตราบใดที่คุณรักษาอัตราการถอนตัวที่ปลอดภัย.

พูดคุยกับที่ปรึกษาด้านการเกษียณอายุสำหรับคำแนะนำส่วนบุคคลเกี่ยวกับการเงินและสถานการณ์ของคุณ ด้วยความยืดหยุ่นในการใช้จ่ายที่เพียงพอและแหล่งรายได้อื่น ๆ คุณจะสามารถนอนหลับได้สนิทในเวลากลางคืนไม่ว่าตลาดหุ้นจะผันผวนอย่างไร.

คุณได้พูดคุยเรื่องความเสี่ยงตามลำดับกับที่ปรึกษาหรือไม่? พวกเขาแนะนำอะไรให้คุณ?