การลงทุนในหุ้นแต่ละตัว - 5 เทคนิคการเอาตัวรอดในตลาดที่เปลี่ยนแปลง

ดร. ลีออนคูเปอร์แมนผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงและประธาน บริษัท โอเมก้าแอดไวเซอร์สอิงค์เตือนประธานาธิบดีโอบามาในโทรทัศน์ซีเอ็นบีซีว่า“ ตลาดทุนที่ดีที่สุดในโลกเปลี่ยนเป็นคาสิโน” และ The Motley Fool ซึ่งเป็นจดหมายข่าวยอดนิยมสำหรับนักลงทุนรายบุคคลกล่าวในเดือนพฤศจิกายน 2011 ว่า“ ความผันผวนของตลาดได้เกิดขึ้นอย่างไม่แน่นอนในฤดูร้อนนี้ซึ่งมักจะรู้สึกเหมือนเกมที่มีหัวเรือใหญ่”

แต่สิ่งนี้มีความหมายต่อนักลงทุนรายย่อยอย่างไร? อายุของการวิเคราะห์และเลือกแผนการลงทุนของคุณเองหรือไม่? คุณควรจะทำงานกับกลยุทธ์การลงทุนใหม่หรือไม่? การรู้วิธีลงทุนในวันนี้ต้องการอย่างน้อยสองสิ่งคือความเข้าใจว่าตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรและกลยุทธ์เพื่อความอยู่รอดในสภาพแวดล้อมใหม่.

การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในตลาดทุน

เริ่มต้นในปี 1970 องค์ประกอบของผู้เข้าร่วม Wall Street - ผู้ที่ทำงานในอุตสาหกรรมและผู้ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ของ บริษัท - เริ่มเปลี่ยนแปลง ตามที่ประชุมคณะกรรมการสมาคมวิจัยอิสระที่รู้จักในระดับสากลสถาบัน (เงินบำนาญ / การแบ่งปันผลกำไรธนาคารและกองทุนรวม) เป็นเจ้าของ 19.7% ของมูลค่าหุ้นสหรัฐทั้งหมด ($ 166400000000) ในปี 1970 แต่ในปี 2009 หุ้นสถาบัน เพิ่มขึ้นเป็น 50.6% (10.2 ล้านล้านดอลลาร์) ของมูลค่าทั้งหมด จากข้อมูลของ Stat Spotting เว็บไซต์ที่ติดตามการระบุตัวตนของผู้ซื้อและผู้ขายกองทุนมืออาชีพหรือกองทุนรวมคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของปริมาณการซื้อขายในปี 2554 โดยนักลงทุนรายย่อยเพียง 11%.

นักลงทุนที่ซื้อหุ้นในแต่ละ บริษัท - เมื่อแหล่งที่มาของปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ - กลายเป็นหายากมากขึ้นเนื่องจากข้อเสียที่เกิดจากการเปลี่ยนไปใช้การครอบงำนักลงทุนสถาบัน ในความเป็นจริงหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงสุดมีแนวโน้มที่จะถูกขายโดยบุคคลและซื้อโดยสถาบัน สิ่งนี้หมายความว่าปัจเจกบุคคลจะเลิกกิจการเร็วเกินไปในขณะที่สถาบันต่าง ๆ กำลังรวบรวมหุ้นเหล่านี้จำนวนมากเพิ่มตำแหน่งของพวกเขาและใช้ประโยชน์จากการเพิ่มมูลค่าและกำไรในภายหลัง.

ความเด่นของนักลงทุนสถาบัน

การลดลงของนักลงทุนที่ซื้อหุ้นรายบุคคลนั้นเกิดจากปัจจัยหลายประการ ได้แก่ :

• การขัดสีของการวิจัยคุณภาพที่เผยแพร่สู่สาธารณะ. การรวม บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในวอลล์สตรีทผลกระทบของค่าคอมมิชชั่นที่เจรจาต่อรองเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์และความเต็มใจและความสามารถของนักลงทุนรายใหญ่ในการซื้อการวิจัยหุ้นภาคเอกชนส่งผลให้เกิดการสูญเสียคุณภาพ (เชิงลึก) และปริมาณ ) ของการวิจัยตราสารทุนฟรีสำหรับนักลงทุนรายย่อย เป็นผลให้บุคคลมีแนวโน้มที่จะถอนตัวออกจากหุ้นแต่ละตัวและลงทุนในกองทุนการรักษาความปลอดภัยที่มีการจัดการกว่าการใช้เวลาส่วนตัวและพลังงานและได้รับความเชี่ยวชาญที่จำเป็นในการประสบความสำเร็จในฐานะนักลงทุนรายย่อย.
• การปรับตัวของตลาดสู่ข่าวอย่างรวดเร็ว. ในทางทฤษฎีแล้วโอกาสในการทำกำไรเกิดขึ้นเมื่อมีช่องว่างของข้อมูล ความผิดปกติเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนที่มีความรู้ผ่านการวิจัยอิสระมีข้อได้เปรียบที่นักลงทุนรายอื่นขาด อย่างไรก็ตามการขยายตัวของเทคโนโลยีรวมกับการสื่อสารทั่วโลกและการทบทวนย้อนหลังที่ซับซ้อนของกิจกรรมการตลาดที่ผิดปกติได้ลดโอกาสในการได้เปรียบของข้อมูล.
• ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของตลาด. สถาบันเนื่องจากขนาดของพวกเขามักจะถูก จำกัด ให้กับ บริษัท ที่มี "ลอย" ขนาดใหญ่ซึ่งพวกเขาสามารถดำรงตำแหน่งที่สำคัญ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท การลงทุนจำนวนมากพยายามที่จะลงทุนใน บริษัท ขนาดใหญ่กลุ่มเดียวกัน ความเข้มข้นนี้สร้างราคาที่หลากหลายเมื่อพวกเขาปรับตำแหน่งโดยการซื้อและการขายซึ่งมักจะอยู่ในช่วงเวลาเดียวกัน นอกจากนี้ผู้ค้าความถี่สูง (HFT) ที่ใช้โปรแกรมซอฟต์แวร์ที่เชี่ยวชาญทางเทคนิคจะย้ายเข้าและออกจากตลาดอย่างต่อเนื่องและขยายการเคลื่อนไหวของราคาเพื่อผลกำไรจำนวนน้อย กองทุนเหล่านี้ซึ่งมีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณรายวันไม่ใช่กองทุนรวมที่ซื้อและถือหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน แต่เป็นหน่วยงานการค้าระยะสั้นซึ่งใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้น.
• การยอมรับที่เป็นที่นิยมของสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ. นักทฤษฎีการตลาดได้วางแนวทางมานานหลายปีว่าเป็นเรื่องยากมากหากไม่สามารถทำได้เพื่อทำการตลาดโดยอาศัยความเสี่ยง มุมมองนี้เป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ กล่าวอีกนัยหนึ่งผลตอบแทนที่คาดหวังของคุณจะเป็นของตลาดเว้นแต่คุณจะรับความเสี่ยงที่มากเกินไป กล่าวคือคุณอาจสร้างรายได้ $ 1 ล้านโดยการลงทุนเพื่อการออมเพื่อการเกษียณในหุ้นของ บริษัท เทคโนโลยีใหม่ แต่คุณก็มีแนวโน้มที่จะเป็นเช่นนั้น เป็นผลให้นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกที่จะออกจากการลงทุนกับมืออาชีพ.

แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงในลักษณะพื้นฐานของตลาดทุนหลายคนยังคงเชื่อในตลาดของหุ้นมากกว่าการลงทุนในตลาดหุ้น พวกเขาเชื่อว่าการวิจัยที่ดีและแนวทางการลงทุนระยะยาวขั้นพื้นฐานช่วยให้พวกเขาเลือกหุ้นที่พอใจแม้ว่าค่าเฉลี่ยของตลาดจะลดลง คนอื่น ๆ พึงพอใจกับผลตอบแทนของตลาดโดยรวมการซื้อกองทุนที่เป็นเจ้าของหุ้นที่มีเอกลักษณ์และสัดส่วนเหมือนกันในดัชนีอ้างอิงยอดนิยมเช่น DJIA หรือ S&P 500.

มันเป็นความจริงที่ไม่ใช่ว่าทุกหุ้นจะขึ้นหรือลงในวันเดียวหรือในช่วงเวลาเดียว มีผู้ชนะและผู้แพ้เสมอ หากคุณรู้สึกว่าคุณมีกระเพาะอาหารสมองและความแข็งแกร่งที่จะประสบความสำเร็จในตลาดนี้มีกลยุทธ์ที่จะทำให้คุณเป็นผู้ชนะ.

เทคนิคการลงทุนเพื่อความอยู่รอด

หนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จที่สุดในยุคสมัยใหม่คือ Warren Buffett เมื่อไม่นานมานี้ Buffett ได้บอกผู้คนในการประชุมประจำปีของ Berkshire Hathaway ว่า“ ความสวยงามของหุ้นคือการที่พวกเขาขายในราคาที่โง่เขลาเป็นครั้งคราว นั่นคือวิธีที่ Charlie [Munger หุ้นส่วนแรก] และฉันรวย เขามองมุมมองในระยะยาวแสวงหา บริษัท ที่ถูกมองข้ามและดูถูกตลาดและใช้ความอดทนโดยเชื่อว่าการจัดการที่ดีจะให้ผลลัพธ์ที่สะท้อนในราคาหุ้นในที่สุด ไม่มีตัวอย่างที่ดีกว่าให้ทำตามหากคุณเลือกที่จะซื้อหุ้นในแต่ละ บริษัท มากกว่ากองทุนรวม.

กฎการลงทุนของ Warren Buffett รวมถึง:

1. ลงทุนด้วยตัวเอง

เรียนรู้พื้นฐานการวิเคราะห์ตลาดหุ้นโดยการอ่านและศึกษา“ การวิเคราะห์ความปลอดภัย” หนังสือคลาสสิกที่เขียนโดย Benjamin Graham และ David Dodd ในปี 1934 และยังถือว่าเป็นพระคัมภีร์สำหรับนักลงทุน ศึกษารายงานประจำปีของ บริษัท ต่างๆเพื่อทำความคุ้นเคยกับการบัญชีและการรายงานทางการเงินและสมัครสมาชิก“ The Wall Street Journal” เพื่อรับมุมมองทางการเงินต่อประเทศ.

2. มุ่งเน้นในระยะยาวและคุณค่าของการจัดการที่ดี

ในบางวันอุตสาหกรรมและ บริษัท บางแห่งดึงดูดความสนใจของประชาชนด้วยคำมั่นสัญญาจากความร่ำรวยและการปกครองทั่วโลก ในขณะที่คนที่ได้รับความนิยมไม่ค่อยให้กำไร แต่หวังว่าจะได้กำไร แต่พวกเขาก็มักจะระเบิดในราคาที่สูงกว่าตามด้วยการระเบิดที่น่าประทับใจ เมื่อเลือกการลงทุนระยะยาวให้พิจารณาสิ่งต่อไปนี้:

• มุ่งเน้นอุตสาหกรรมที่มีความมั่นคงและจะยังคงมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจในอนาคต ผลงานการลงทุนในปัจจุบันของบัฟเฟตต์ ได้แก่ การประกันภัยความบันเทิงทางรถไฟและการลงทุนที่มีชื่อเสียงของเขาในอุตสาหกรรมยานยนต์.
• มองหา บริษัท ที่มีอนาคตระยะยาวในผลิตภัณฑ์ที่ผู้คนใช้ในปัจจุบันและจะยังคงใช้ต่อไปในวันพรุ่งนี้ ตัวอย่างเช่นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ Buffett คือ Coca-Cola ซึ่งเขาซื้อในปี 1988 และยังคงถือครองอยู่ เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ของเขาเขาพยายามที่จะเข้าใจอุตสาหกรรมที่ บริษัท ดำเนินงานคู่แข่งและเหตุการณ์ที่มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อในช่วงทศวรรษหน้า ทีมผู้บริหารมีความสำคัญพร้อมประวัติอันยาวนานของการเติบโตของผลกำไรในระยะยาว.
• ซื้อ บริษัท ที่ตีราคาต่ำเมื่อเทียบกับคู่แข่ง บริษัท จำนวนมากที่มีประวัติของการปรับปรุงผลกำไรทุกปีและมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรหรืออัตราส่วนราคาต่อยอดขายต่ำกว่าคู่แข่งที่ถูกมองข้ามในตลาด เนื่องจากเงื่อนไขนี้มีแนวโน้มที่จะแก้ไขตัวเองการระบุ บริษัท เหล่านี้สามารถเป็นตัวแทนของโอกาสในการทำกำไร.

3. กระจายการถือครองของคุณ

แม้แต่นักลงทุนที่มีความสามารถพิเศษของบัฟเฟตต์ก็อาจผิดเกี่ยวกับ บริษัท หรือราคาหุ้น ในปี 2009 เขายอมรับว่าเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์ใน ConocoPhillips เมื่อเขาล้มเหลวที่จะคาดการณ์ว่าราคาพลังงานจะลดลงอย่างมาก.

การกระจายความเสี่ยงของคุณนั้นเป็นหลักสูตรที่ต้องปฏิบัติตามเสมอ ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่แนะนำอย่างน้อยหกตำแหน่งหรือ บริษัท แต่ไม่เกิน 10 เนื่องจากการทำงานที่จำเป็นในการแจ้งให้ทราบ ก็ควรที่จะเปลี่ยนแปลงการลงทุนในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ด้วยความคาดหวังว่าภาวะถดถอยทั่วไปจะไม่ส่งผลกระทบต่อ บริษัท และอุตสาหกรรมทั้งหมดในลักษณะเดียวกันหรือในวงกว้าง.

4. ทำตัวเหมือนเจ้าของ

ให้แน่ใจว่าคุณอยู่ในรายชื่อผู้รับจดหมายของ บริษัท สำหรับการประกาศผลิตภัณฑ์ใหม่และผลลัพธ์ทางการเงิน ซื้อผลิตภัณฑ์และบริการของ บริษัท และแนะนำให้เพื่อนของคุณ เข้าร่วมการประชุมคณะกรรมการ บริษัท และกิจกรรมสาธารณะอื่น ๆ ที่ บริษัท จะเข้าร่วม เรียนรู้ชื่อของนักวิเคราะห์ความปลอดภัยที่ติดตาม บริษัท และอ่านการวิเคราะห์ของพวกเขา ปฏิบัติต่อการลงทุนในฐานะ บริษัท ของคุณไม่ใช่แค่ตัวเลขในใบแจ้งยอดบัญชีนายหน้า.

5. อดทน

ตลาดเต็มไปด้วยตัวอย่างที่ บริษัท ต่าง ๆ เพิ่มขึ้นลดลงและเพิ่มขึ้นอีกครั้งแสดงให้เห็นถึงปัจจัยพื้นฐานและคุณค่าของความสามารถหากไม่โดดเด่นทีมผู้บริหาร Apple Inc. บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์สูงที่สุดในโลกขายในวันที่ 1 มีนาคม 2545 ในราคา 21.93 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในวันที่ 1 มีนาคม 2550 หุ้นขายในราคา 122.17 ดอลลาร์ แต่ลดลงเหลือ 78.20 ดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2552 นักลงทุนที่ขายในเวลานั้นจะพลาดหุ้นที่ 621.45 ดอลลาร์ในช่วงเดือนมีนาคม 2555.

หากเหตุผลที่คุณซื้อ บริษัท นั้นยังคงอยู่ในขั้นต้นให้คงการลงทุนไว้ไม่ว่าคุณจะถือหุ้นมานานแค่ไหนหรือสั้นแค่ไหน ความจริงที่ว่าราคาหุ้นขึ้นและลงไม่ได้เป็นเหตุผลของตัวเองที่จะขายหรือซื้อ.

คำสุดท้าย

ในขณะที่ตลาดหุ้นดึงดูดมากกว่าส่วนแบ่งที่ยุติธรรมของนักพนัน แต่การลงทุนไม่จำเป็นต้องรับความเสี่ยงเป็นพิเศษ การลงทุนขั้นพื้นฐานขึ้นอยู่กับความปลอดภัยของเงินต้นด้วยความรู้ที่ว่าการจัดการที่ดีใน บริษัท ที่ประเมินราคาต่ำจะจ่ายผลตอบแทนที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยแก่นักลงทุนเมื่อเวลาผ่านไป.

คุณใช้หลักการเหล่านี้หรือไม่? ประสบการณ์ของคุณมีอะไรกับพวกเขา?

(เครดิตภาพ: Bigstock)