6 เหตุผลที่ควรลงทุนในการแลกเปลี่ยนเงินทุน (ETFs) มากกว่ากองทุนรวมดัชนี

แต่การบรรลุความมั่นคงทางการเงินนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย ผลสำรวจความคิดเห็นด้านการวิจัยประจำปี 2558 ชี้ให้เห็นว่าชาวอเมริกันมากกว่าครึ่งไม่ได้เตรียมความพร้อมด้านการเงินสำหรับเหตุการณ์ที่คาดไม่ถึงหรือใช้จ่ายมากกว่าที่พวกเขาทำในแต่ละเดือน 8 ใน 10 คนอเมริกันกังวลเรื่องการขาดเงินออม ในเวลาเดียวกันชาวอเมริกันส่วนใหญ่ยอมรับว่าการออมและการลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของรายได้เป็นรากฐานของความมั่นคงทางการเงิน ในขณะที่บัญชีออมทรัพย์เป็นองค์ประกอบที่สำคัญในแผนการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและมีสภาพคล่องสูง แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการเป็นเจ้าของหุ้น.

วิวัฒนาการของยานพาหนะการลงทุนตราสารทุน

พอร์ตการลงทุนของแต่ละหุ้น

หลังสงครามโลกครั้งที่สอง Merrill, Lynch, Pierce, Fenner & Beane (ผู้บุกเบิกของ Merrill, Lynch, Pierce, Fenner & Smith, Inc. ) ได้ริเริ่มการรณรงค์เพื่อ“ นำ Wall Street ไปสู่ถนนสายหลัก” ซึ่งรวมถึงแผ่นพับและสัมมนาการสอน สาธารณะวิธีการลงทุนในหุ้นสามัญของ บริษัท ของอเมริกา 2490 โดย บริษัท รับผิดชอบ 10% ของการทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก; สามปีต่อมามันกลายเป็น บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก บริษัท วอลล์สตรีทสนับสนุนนักลงทุนให้มีหุ้นของ บริษัท แต่ละแห่งส่งเสริมสโมสรการลงทุนและแผนการลงทุนรายเดือน ประชาชนตอบรับการลงทุนใหม่อย่างกระตือรือร้นโดยผลักดันปริมาณ NYSE จาก 377.6 ล้านหุ้นในปี 2488 เป็นกว่าพันล้านหุ้นในปีพ. ศ. 2504 จากข้อมูลของตลาดหุ้นนิวยอร์ก.

แม้จะประสบความสำเร็จนักลงทุนที่มีศักยภาพหลายรายมีทุน จำกัด หรือไม่มีเวลาหรือความเชี่ยวชาญในการวิเคราะห์หรือตรวจสอบตลาดหุ้นอย่างประสบความสำเร็จ ข้อบกพร่องเหล่านี้นำไปสู่ความต้องการพอร์ตการลงทุนที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพซึ่งนักลงทุนหลายร้อยคนสามารถแบ่งปันเพื่อลดต้นทุนความเสี่ยงการลงทุนและความผันผวน: กองทุนรวม.

พอร์ตการลงทุนที่บริหารโดยมืออาชีพ - กองทุนรวม

ในปี พ.ศ. 2471 กองทุนเวลลิงตันซึ่งเป็นกองทุนรวมแรกที่รวมหุ้นและหุ้นกู้เข้ามา ภายในหนึ่งปีมีกองทุนเปิด 19 แห่งและกองทุนปิดกองทุนประมาณ 700 แห่งซึ่งส่วนใหญ่ถูกกำจัดใน Wall Street Crash ของปี 1929 เมื่อเศรษฐกิจของอเมริกาบูมในทศวรรษ 1950 ความสนใจในการรวมกำไร พอร์ตการลงทุน - กองทุนรวม - resurfaced กองทุนรวมมักถูกกำหนดให้เป็นตะกร้าหุ้นพันธบัตรหรือสินทรัพย์อื่น ๆ มันถูกจัดการโดย บริษัท การลงทุนสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีทรัพยากรในการซื้อหรือจัดการการรวบรวมหลักทรัพย์แต่ละรายการด้วยตนเอง.

ความต้องการรถยนต์เพื่อการลงทุนใหม่ขยายตัว Gene Smith เขียนถึง The New York Times เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 1958 อ้างว่า“ คนขายเนื้อคนทำขนมปังผู้ทำเทียนเชิงเทียนตำรวจที่ชนะแม่บ้านทุกคนล้วนมีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกันทุกวันนี้ และอีกหลายดอลลาร์ในกองทุนรวม”

จากข้อมูลการลงทุนของ บริษัท หนังสือการซื้อสุทธิของครัวเรือนของหุ้นกองทุนรวมเกินกว่าการซื้อหุ้นของ บริษัท เป็นครั้งแรกในปี 1954 และในตอนท้ายของปี 2014 ครัวเรือนถือกองทุนรวมเกือบ 12.5 ล้านล้านดอลลาร์ของกองทุนประเภทต่าง ๆ ( ความเสมอภาคพันธบัตรและสมดุล).

การติดตามดัชนีกองทุนรวม

อย่างไรก็ตามแม้ว่าการลงทุนในกองทุนรวมเพิ่มขึ้นบางคนเริ่มตั้งคำถามว่าผลการดำเนินงานเป็นธรรมกับค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูง การเรียกร้องของผู้จัดการกองทุนรวมหลายแห่งนั้นผลลัพธ์เกินผลตอบแทนจากตลาดทั่วไปเกินจริงโดยเฉพาะในหลาย ๆ รอบตลาด จากดัชนี S&P Dow Jones Indices 2014 ดัชนีชี้วัด 86% ของผู้จัดการกองทุนขนาดใหญ่ที่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่า S&P 500 ในปีนั้น มอร์นิ่งสตาร์พบว่านักลงทุนทำเงินเป็นเงิน $ 92 พันล้านจากกองทุนที่บริหารอย่างแข็งขันและเพิ่มอีก $ 160 พันล้านเพื่อลงทุนในกองทุนดัชนีในปี 2558 เพียงอย่างเดียว.

กองทุนดัชนี - กองทุนรวมที่ถือหุ้นทั้งหมดซึ่งถือเป็นมาตรการตลาดหุ้นโดยเฉพาะเริ่มให้บริการแก่สาธารณชนในปี 1974 เมื่อ John Bogle สร้างกองทุนดัชนี Vanguard 500 ออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนีหุ้น 500 Poors Bogle ตระหนักถึงความยากลำบากในการพยายามทำตลาดอย่างต่อเนื่องสนับสนุนวิธีการใหม่ในการลงทุนใน“ The Little Book of สามัญสำนึกการลงทุน: วิธีเดียวที่จะรับประกันผลตอบแทนการลงทุนในตลาดหุ้นที่ยุติธรรม” พร้อมคำแนะนำ“ อย่ามองเข็มในกองหญ้า เพียงแค่ซื้อกองหญ้า”

กองทุนดัชนีมีความคล้ายคลึงกับกองทุนรวมแบบเปิดอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นพวกเขาจะซื้อและแลกโดยตรงจาก บริษัท จัดการและไม่แลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตามค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนดัชนีจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากความต้องการการวิจัยที่มีราคาแพงลดลง (การตัดสินใจซื้อและขายส่วนใหญ่ใช้ระบบคอมพิวเตอร์) ในขณะที่กองทุนดัชนีตอบสนองความต้องการของนักลงทุนบางคนการแสวงหาต้นทุนที่ต่ำลงสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและความยืดหยุ่นในการลงทุนที่เพิ่มขึ้นทำให้นักลงทุนจำนวนมากเลือกที่จะลงทุนในกองทุนแลกเปลี่ยนหรือ ETFs.

แลกเปลี่ยนเงินทุน (ETFs)

อีทีเอฟคล้ายกับกองทุนรวมดัชนีซึ่งมีดัชนีที่ติดตาม (ไม่ได้จัดการอย่างแข็งขัน) อย่างไรก็ตามไม่เหมือนกับกองทุนดัชนี ETF ทำการซื้อขายเช่นหุ้นสามัญในการแลกเปลี่ยนและสามารถซื้อหรือขายได้ตลอดทั้งวัน ด้วยเหตุนี้อีทีเอฟจึงมีตัวเลือกมากมายที่ไม่ได้มีอยู่ในกองทุนรวมรวมถึงความสามารถในการซื้อหุ้นบนมาร์จิ้นหรือทำการขายชอร์ตไม่ว่าจะเพื่อเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยง.

SPDR S&P 500 (SPY) สร้างขึ้นในเดือนมกราคม 2536 โดยที่ปรึกษาระดับโลก Street State เป็น ETF แห่งแรกในสหรัฐอเมริกา กองทุนดังกล่าวได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนี Standard & Poor 500 ซึ่งประกอบไปด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ขนาดใหญ่ 500 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) หรือ Nasdaq จากข้อมูลของ ETFdb.com SPY มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า ETF ที่ใหญ่ที่สุดอีกสามแห่งด้วยกัน.

เช่นเดียวกับกองทุนรวมดัชนีองค์ประกอบของ ETF ได้รับการออกแบบเพื่อติดตามดัชนีความปลอดภัยหรือมาตรฐานที่เฉพาะเจาะจงเช่น S&P 500, Russell 2000 หรือดัชนีค่าขนาดเล็กของ Morningstar กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมีหลายประเภท ได้แก่ :

• ดัชนีตลาดสหรัฐอเมริกา. ETFs เหล่านี้ติดตามดัชนีเช่น S&P 500, Dow Jones, Nasdaq-100 หรือ CRSP US Total Market.
• ดัชนีตลาดต่างประเทศ. ETF บางตัวติดตามดัชนีหุ้นของประเทศอื่นเช่นดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นหรือดัชนี MSCI Germany.
• ภาคอุตสาหกรรม. ETF มีให้บริการที่ติดตามเฉพาะอุตสาหกรรมหรือภาคเศรษฐกิจเช่นยา (PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF - PJP) หรือเทคโนโลยีชีวภาพ (iShares NASDAQ ดัชนีเทคโนโลยีชีวภาพ ETF - IBB) ภาคอื่น ๆ ได้แก่ สินค้าอุปโภคบริโภคสาธารณูปโภคและเทคโนโลยีขั้นสูง.
• สินค้าโภคภัณฑ์. ETF เหล่านี้ติดตามราคาของสินค้าเฉพาะเช่นทองคำ (GLD) หรือน้ำมัน (USO).
• สกุลเงินต่างประเทศ. ETF บางตัวติดตามสกุลเงินที่เฉพาะเจาะจงกับดอลลาร์สหรัฐเช่นเยนญี่ปุ่น (FXY) หรือตะกร้าสกุลเงินเทียบกับดอลลาร์เช่นตลาดสกุลเงินแปดแห่งเอเชีย (AYT).
• มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด. ETF เหล่านี้รวมถึงดัชนีที่อิงตามทุนขนาดใหญ่ขนาดกลางและขนาดเล็กเช่นตลาดหุ้น Vanguard Total Stock (VTI), SPDR MidCap Trust Series I (MDY) และ PowerShares Fundamental Pure Small Growth Growth (PXSG).
• พันธบัตร. ตัวเลือกประกอบด้วย ETF ระหว่างประเทศรัฐบาลหรือนิติบุคคลที่มีพันธบัตรเป็นนิติบุคคลและรวมถึงกองทุนเช่นกองทุน ETF (LWC) พันธบัตรกองทุนระยะยาวของ SPDR.

การลงทุนประเภทนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นที่นิยมของนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย ดังนั้น Investment Company Institute (ICI) จึงจดทะเบียนมากกว่า 1,400 ETFs โดยมีสินทรัพย์เกือบ 2 ล้านล้านเหรียญภายในปี 2558 5.2% ของครัวเรือนอเมริกันที่เป็นเจ้าของหุ้นของ ETF ในช่วงกลางปี ​​2014 โดยมากกว่าหนึ่งในสี่ของ ETF ที่กระจุกตัวอยู่ในหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่ในประเทศ ตาม ICI, ETFs ได้ดึงดูดเกือบสองเท่าของกระแสในการจัดทำดัชนีกองทุนรวมตั้งแต่ปี 2007 ในขณะที่นักลงทุนขายกองทุนรวมแบบดั้งเดิมและนำกลับไปลงทุนในทางเลือกที่จัดทำดัชนี.

ประสิทธิภาพของตลาดที่เหนือกว่าของกองทุนดัชนี & อีทีเอฟ

ในขณะที่เป้าหมายของนักลงทุนและผู้จัดการพอร์ตการลงทุนทุกคนต้องเอาชนะตลาด (ในคำอื่น ๆ มีผลตอบแทนการลงทุนสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดในวงกว้าง) แต่ความจริงก็คือมีเพียงไม่กี่คน นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนตระหนักถึงความไร้ประโยชน์ของความพยายามดังกล่าวและแนะนำให้ซื้อและถือกองทุนดัชนี.

จากข้อมูลของวอร์เรนบัฟเฟตต์“ นักลงทุนสถาบันและรายบุคคลส่วนใหญ่จะหาวิธีที่ดีที่สุดในการเป็นเจ้าของหุ้นสามัญคือผ่านกองทุนดัชนีที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมขั้นต่ำ ผู้ที่ติดตามเส้นทางนี้จะสามารถเอาชนะผลลัพธ์สุทธิ [หลังจากค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย] ส่งมอบโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนส่วนใหญ่ " Charles Ellis, Ph.D. , ผู้แต่ง“ Winning the Loser's Game” และประธานที่ผ่านมาของสถาบันนักวิเคราะห์ทางการเงินชาร์เตอร์ดเห็นด้วยเขียน“ ข้อมูลระยะยาวซ้ำ ๆ ว่านักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนประสิทธิภาพการลงทุน สู่การจัดทำดัชนีต้นทุนต่ำ [กองทุน] "

ความไร้ประโยชน์ของความพยายามที่จะเอาชนะตลาดอธิบายได้ดีที่สุดโดย Burton Milkier นักเศรษฐศาสตร์และผู้อำนวยการกลุ่ม Vanguard เป็นเวลา 28 ปีผู้เขียนในหนังสือของเขา“ A Random Walk Down Wall Street” ว่า“ ลิงปิดตาขว้างปาปาใส่หนังสือพิมพ์ หน้าการเงินสามารถเลือกพอร์ตโฟลิโอที่จะทำและเลือกโดยผู้เชี่ยวชาญอย่างระมัดระวัง ตัดสินจากการไหลเข้าของเงินดอลลาร์สู่ ETF เห็นได้ชัดว่านักลงทุนจำนวนมากเห็นด้วยกับปรัชญา“ ถ้าคุณไม่สามารถเอาชนะ 'em เข้าร่วม' em ได้”

เหตุผลที่ควรลงทุนในกองทุน ETF มากกว่ากองทุนรวมดัชนี

1. ความยืดหยุ่นในการลงทุน

อีทีเอฟมีหลายประเภทตั้งแต่ตลาดสหรัฐหรือตลาดหุ้นโลกไปจนถึงสินทรัพย์ประเภทเดียวเช่นสินค้าโภคภัณฑ์ (ทองคำ, พลังงาน, เกษตรกรรม) หรือภาคอุตสาหกรรม (พลังงานขนาดเล็ก, โลหะและเหมืองแร่, ผู้สร้างบ้าน พลังงานทางเลือก) นักลงทุนยังสามารถซื้ออีทีเอฟที่เป็นตัวแทนของเศรษฐกิจของประเทศเดียว (เช่นบราซิล, เยอรมัน, แคนาดาหรือรัสเซีย).

ความพร้อมใช้งานของ ETF ประเภทต่าง ๆ (ที่เกี่ยวข้อง) ช่วยให้นักลงทุน "ป้องกันความเสี่ยง" - ใช้การลงทุนหนึ่งเพื่อชดเชยความเสี่ยงของอีก ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ดำรงตำแหน่งใน Apple, Google หรือหุ้นไฮเทคอื่น ๆ ที่ไม่ต้องการขายตำแหน่งของเขา - แต่เป็นกังวลเกี่ยวกับการดึงกลับในระยะสั้น - อาจทำให้ ETF ของกลุ่มเทคโนโลยีขายสั้นเพื่อลด ความเสี่ยงของเขาหรือเธอ เมื่อหุ้นลดลง ETF จะลดลงตามสัดส่วนชดเชยการขาดทุนในหุ้น เป็นผลให้ถึงแม้ว่าหุ้นจะสูญเสียมูลค่า แต่การขายชอร์ตก็ทำกำไรได้ดังนั้นจึงป้องกันความเสี่ยงจากการที่ตลาดหุ้นตกลง จากข้อมูลของ ETFdb.com ETF สามารถจัดการกับความผันผวนป้องกันเงินเฟ้อและลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน.

2. ความยืดหยุ่นในการทำธุรกรรม

เนื่องจากอีทีเอฟทำการซื้อขายเหมือนหุ้นคุณสามารถซื้อหุ้นได้ตลอดเวลา คำสั่งซื้อแบบ จำกัด และการหยุดสามารถนำมาใช้เพื่อลดความเสี่ยงของความผันผวนในระหว่างวัน มีการขายชอร์ตและซื้อมาร์จิ้น.

ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมดัชนี ETF อนุญาตให้นักลงทุนซื้อขายใน Chicago Board Options Exchange (CBOE) หรือตัวเลือก NYSE เพื่อซื้อหรือขาย ETF ตามรายงานของ Bloomberg Business ETF มีสัดส่วนประมาณ 70% ของปริมาณออปชั่นออปชั่นทั้งหมดหรือ 77 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน Bloomberg ให้ความสำคัญกับผู้จัดการกองทุนมืออาชีพเพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุนเนื่องจากตลาดสามารถ“ ดูดซับการซื้อขายหลายพันล้านดอลลาร์ได้โดยไม่พลาด”

3. อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า

ETFs มักจะมีต้นทุนการเป็นเจ้าของที่ต่ำกว่ากองทุนรวมดัชนี ค่าใช้จ่ายเหล่านี้รวมถึงค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการกองทุน (ปกติเรียกว่า“ อัตราส่วนค่าใช้จ่าย”) และรวมถึงการจัดการพอร์ตโฟลิโอการบริหารกองทุนการบัญชีและการกำหนดราคากองทุนรายวันบริการผู้ถือหุ้นค่าธรรมเนียม 12b-1 และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ การศึกษา Morningstar พบว่า ETFs มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ากองทุนดัชนีในเกือบทุกหมวดหมู่ถึงแม้ว่าข้อได้เปรียบมักจะน้อยกว่าหนึ่งในสี่ของ 1%.

ผู้สนับสนุนกองทุนรวมดัชนีบางกลุ่มอ้างว่าค่าคอมมิชชั่นการทำธุรกรรมและขนาดของสเปรดถาม - การประมูล (ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อหลักทรัพย์และราคาเสนอขายหลักทรัพย์) ใน ETF ชดเชยข้อดีของ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า ผู้ซื้อกองทุนรวมดัชนีไม่ได้มีค่าใช้จ่าย.

4. ข้อดีภาษี

เมื่อใดก็ตามที่เจ้าของกองทุนรวมทำการไถ่ถอนหุ้นกองทุนจะต้องขายหลักทรัพย์เพื่อนำเงินไปไถ่ถอนทำให้เกิดกำไรหรือขาดทุนจากการขายหุ้น ผู้ถือกองทุนรวม - ผู้ถือกองทุนรวมดัชนีต้องจ่ายภาษีจากเงินปันผลและกำไรจากการทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นภายในกองทุน ตามกฎหมายถ้ากองทุนสะสมกำไรจากการลงทุนจะต้องจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นทุกสิ้นปี ผู้ถือกองทุนรวมดัชนีอาจมีภาระภาษีแม้ว่ากองทุนจะมีมูลค่าลดลงในระหว่างปี.

เนื่องจากองค์ประกอบที่เป็นเอกลักษณ์ของอีทีเอฟพวกเขาไม่จำเป็นต้องขายใด ๆ ของการถือครองของพวกเขาเพื่อแลกหุ้นทำให้เกิดเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษี หุ้นของ ETF ถูกสร้างขึ้นและชำระบัญชีผ่านการทำธุรกรรมกับผู้มีส่วนร่วมที่ได้รับอนุญาต (AP) AP เป็นนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ที่ทำสัญญากับอีทีเอฟเพื่อจัดหาตะกร้าของหลักทรัพย์ที่ต้องการหรือเงินสดให้กับอีทีเอฟเพื่อแลกกับอีทีเอฟซึ่งจะถูกเก็บไว้หรือขายในตลาดหลักทรัพย์.

เป็นผลมาจากโครงสร้างนักลงทุนใน ETFs จะจ่ายภาษีกำไรจากการลงทุนขึ้นอยู่กับปัจจัยสองประการ:

• ค่าใช้จ่ายในการซื้อครั้งแรกของอีทีเอฟและรายได้จากการขายเมื่อเขาหรือเธอขายตำแหน่งของเขาหรือเธอ
• ความยาวของช่วงเวลาการถือครอง

5. การเปิดรับการลงทุนอย่างเต็มรูปแบบ

อีทีเอฟซื้อและขายในตลาดรองผ่านตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์เหมือนหุ้นอื่น ๆ มากกว่าผ่านสปอนเซอร์กองทุนรวมเพื่อกองทุนดัชนี เป็นผลให้สินทรัพย์ ETF มีการลงทุนอย่างเต็มที่ตลอดเวลา ในทางตรงกันข้ามผู้สนับสนุนกองทุนรวมจะต้องเก็บเงินสดไว้เพื่อใช้ในการไถ่ถอนหุ้น.

จากการศึกษาของดร. Sergey Chernenko จากมหาวิทยาลัยแห่งรัฐโอไฮโอและดร. Adi Sunderam แห่งมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดอัตราส่วนเงินสดต่อสินทรัพย์เฉลี่ยในดัชนีกองทุนรวมเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปเติบโตจาก 7% ในปี 1997 เป็น 9.5% ในปี 2014 ผู้เขียนผลการศึกษาสรุปว่าผู้จัดการกองทุนจำนวนมากไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะกำจัดความเสี่ยงในการขายสินทรัพย์เพื่อไถ่ถอนกองทุน.

ในขณะที่กองทุนดัชนีและอีทีเอฟจำเป็นต้องกำหนดราคามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ณ สิ้นวันซื้อขายราคาที่ธุรกรรม ETF เกิดขึ้นมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาเนื่องจากราคาถูกจัดตั้งขึ้นในกระบวนการประมูลในการแลกเปลี่ยน ซึ่งหมายความว่าราคาของอีทีเอฟอาจแตกต่างจากการค้าเพื่อการค้าหรือ NAV ในทางกลับกันผู้ซื้อและผู้ขายกองทุนรวมดัชนีจะได้รับมูลค่า NAV ในวันที่ทำธุรกรรม.

6. ไม่มีการซื้อขั้นต่ำ

ผู้สนับสนุนกองทุนรวมดัชนีหลายรายต้องการปริมาณการซื้อขั้นต่ำตั้งแต่ $ 100 ถึง $ 3,000 หรือมากกว่า ตาม The Motley Fool กองทุนรวมดัชนีบางกองทุนต้องการมากถึง $ 50,000 ผู้ซื้อหุ้น ETF สามารถซื้อได้ครั้งละหนึ่งหุ้นหากต้องการ แต่ต้องชั่งน้ำหนักค่าคอมมิชชั่น หากค่าเฉลี่ยดอลลาร์เป็นกลยุทธ์ที่ต้องการบัญชีที่มีโบรกเกอร์ที่ไม่มีต้นทุนหรือต่ำนั้นเป็นสิ่งจำเป็น.

คำสุดท้าย

ด้วยข้อได้เปรียบมากมายของพวกเขาในการลงทุนแบบดั้งเดิมกองทุนการซื้อขายแลกเปลี่ยนกลายเป็นที่นิยมมากขึ้นตั้งแต่เปิดตัวในปี 1993 ความสำเร็จของพวกเขาได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในทฤษฎี Modern Portfolio Theory (MPT) ซึ่งอ้างว่าการเลือกหลักทรัพย์ การจัดสรรที่เหมาะสมในหมวดสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุด กล่าวอีกนัยหนึ่งการสร้างสมดุลความเสี่ยงและผลตอบแทนด้วยการกระจายความเสี่ยงที่เพียงพอเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมที่สุด.

ยูทิลิตี้ของ ETFs ยังกระตุ้นการเติบโตของที่ปรึกษาการลงทุนอัตโนมัติที่เรียกว่า "ที่ปรึกษาโบ" ที่ช่วยให้คำแนะนำพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพสำหรับนักลงทุนที่มีเงินทุน จำกัด หรือผู้ที่ชอบวิธี DIY Steve Lockshin จากที่ปรึกษาด้านความมั่งคั่งของ Convergent ตระหนักถึงประโยชน์ของ ETF และคำแนะนำอัตโนมัติ:“ คอมพิวเตอร์ดีกว่ามากในการใช้กลยุทธ์ที่ได้รับรางวัลโนเบลจากการกระจายการลงทุนและการปรับสมดุลใหม่กว่าผู้คน .”

สำหรับนักลงทุนที่ไม่มีเวลาความชำนาญหรือความสนใจในการวิเคราะห์และติดตามหุ้นแต่ละตัว ETF เป็นทางเลือกที่น่าสนใจโดยเฉพาะเมื่อดำเนินการตามคำแนะนำของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีต้นทุนต่ำและคำแนะนำพอร์ตการลงทุนอัตโนมัติ.

คุณกำลังซื้อ ETFs หรือไม่? ผลลัพธ์ของคุณคืออะไร?