หุ้นบุริมสิทธิคืออะไรเทียบกับหุ้นสามัญ - นิยามข้อดีข้อเสีย

เพื่อดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ บริษัท ต่างๆให้ความหวานโดยการออกหลักทรัพย์ใหม่ - หุ้นบุริมสิทธิ์ - ซึ่งมีความเสี่ยงน้อยกว่าและมีรายได้ที่แน่นอนมากกว่าหุ้นสามัญ หาก บริษัท ไม่มั่นคงและต้องการชำระบัญชีผู้ถือหนี้จะได้รับการชำระเต็มจำนวนก่อนตามด้วยการชำระเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ในจำนวนเท่ากับมูลค่าการชำระบัญชีของหุ้นบุริมสิทธิ์ (จัดตั้งขึ้นในเวลาที่เสนอขายครั้งแรก) ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับเงินสดที่เหลืออยู่ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับเงินเต็มจำนวนจากการลงทุนก่อนที่ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับการชำระเงินใด ๆ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับเงินปันผลก่อนที่จะมีการจ่ายหุ้นสามัญ.

หุ้นบุริมสิทธิแรกถูกออกโดย บริษัท รถไฟและลำคลองในช่วงกลางปี ​​1800 วันนี้หุ้นบุริมสิทธิ์มักจะออกโดย บริษัท ผู้ประกอบการเริ่มต้นองค์กรในสถานการณ์ทางการเงินที่น่ากลัวที่ถูกตัดออกจากหนี้และหุ้นแบบดั้งเดิมหรือ บริษัท ทางการเงินและสาธารณูปโภค ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาหุ้นบุริมสิทธิ์หลุดพ้นจากความนิยมเนื่องจากนักลงทุนหันไปลงทุนในหุ้นสามัญหรือพันธบัตร แต่มีข้อยกเว้นที่น่าสังเกตไม่กี่ประการ.

Warren Buffett เป็นมหาเศรษฐีนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในหุ้นบุริมสิทธิซึ่งมักจะรวมกับใบสำคัญแสดงสิทธิที่แนบมา - สิทธิทางกฎหมายในการซื้อหุ้นสามัญจาก บริษัท ในราคาที่กำหนด กล่าวอีกนัยหนึ่งหุ้นของหุ้นบุริมสิทธิ์อาจมีใบสำคัญแสดงสิทธิที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ในการซื้อหุ้นสามัญในราคาคงที่ในระยะเวลาที่กำหนด ในปี 2551 บัฟเฟตต์ได้ลงทุน 5 พันล้านเหรียญสหรัฐใน Goldman Sachs ซึ่งเป็นที่ต้องการโดยมีเงินปันผล 10% และรับประกันว่าจะซื้อหุ้น 5 พันล้านดอลลาร์ที่ 115 ดอลลาร์ต่อหุ้น (43.4 ล้านหุ้น) การซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ที่โดดเด่นอื่น ๆ ได้แก่ บริษัท โฮลดิ้งที่เป็นเจ้าของ H.J.Heinz, Bank of America, General Electric และ Burger King.

หุ้นบุริมสิทธิ์ระดับการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนในปัจจุบันระหว่าง 5.2% และ 6.5% นั้นเป็นที่สนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่มองหารายได้สูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับอัตราดอกเบี้ยจากพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงในปัจจุบัน อย่างไรก็ตามหุ้นบุริมสิทธิ์อาจมีความซับซ้อนขึ้นอยู่กับองค์ประกอบและไม่เหมาะสำหรับทุกคน.

คุณสมบัติที่สำคัญของหุ้นที่ต้องการ

ความปลอดภัยแบบไฮบริด

หุ้นบุริมสิทธิ์รวมคุณสมบัติของตราสารทุนและตราสารหนี้:

• ส่วนผู้ถือหุ้น. พวกเขาเป็นตัวแทนของความเป็นเจ้าของในมากกว่าที่จะให้กู้ยืมแก่ บริษัท เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับสิทธิพิเศษบางประการ - ได้รับการจ่ายเงินเต็มจำนวนก่อนผู้ถือหุ้นสามัญสำหรับรายได้และสินทรัพย์ในกรณีที่มีการชำระบัญชี พวกเขายังได้รับเงินปันผลก่อนที่จะมีการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญ เพื่อตอบแทนสถานะที่ต้องการผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมักจะสละสิทธิออกเสียงลงคะแนนยกเว้นในสถานการณ์ที่ จำกัด เพื่อปกป้องสถานะของพวกเขา.
• หนี้สิน. การเคลื่อนไหวของราคาของหุ้นบุริมสิทธิ์คล้ายกับการเคลื่อนไหวของตราสารหนี้หรือพันธบัตรเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลคงที่และการไถ่ถอนในราคาคงที่ เนื่องจากหุ้นบุริมสิทธิ์ส่วนใหญ่ไม่มีวันครบกำหนด (หรือเนื่องมาจากวันครบกำหนดจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงปีต่อ ๆ ไปในอนาคต) พวกเขามีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงราคาพร้อมอัตราดอกเบี้ยตามพันธบัตรระยะยาว.

ไม่ว่าจะเป็นหุ้นบุริมสิทธิ์ทำตัวเหมือนหุ้นหรือพันธบัตรขึ้นอยู่กับคุณสมบัติตามสัญญา ตัวอย่างเช่นราคาของหุ้นที่ต้องการที่สามารถ“ แปลง” เป็นหุ้นสามัญจะเคลื่อนไหวตามราคาหุ้นสามัญหากหุ้นสามัญทำการซื้อขายที่มูลค่าสูงกว่าราคาแปลง ในทางกลับกันหากหุ้นสามัญทำการซื้อขายที่มูลค่าต่ำกว่าราคาแปลงหุ้นที่ต้องการ (เนื่องจากอัตราการจ่ายเงินปันผลคงที่) จะทำการค้าเหมือนพันธบัตรที่มีการเคลื่อนไหวของราคาตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย.

คุณสมบัติเพิ่มเติมของหุ้นที่ต้องการ

ข้อกำหนดของหุ้นบุริมสิทธิ์ถูกกำหนดไว้ในสัญญาระหว่าง บริษัท และผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ เงื่อนไขอาจถูกเจรจาเป็นการส่วนตัวเช่นในกรณีของการลงทุนของนายบัฟเฟตต์หรือจัดทำโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ทันทีก่อนที่จะมีการออกสาธารณะ.

หุ้นบุริมสิทธิ์ส่วนใหญ่มีการผสมผสานคุณสมบัติดังต่อไปนี้:

• Par หรือ No. มูลค่าที่ตราไว้คือมูลค่าที่ระบุไว้ของการออกหุ้น - ที่ต้องการหรือทั่วไป - กำหนดไว้ในกฎบัตร บริษัท และโดยทั่วไปจะไม่เกี่ยวข้องกับมูลค่าตลาด ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจกำหนดมูลค่าที่ตราไว้ของ $ 100 สำหรับหุ้นที่ต้องการและ $ 1 สำหรับหุ้นสามัญแม้ว่าหุ้นบุริมสิทธิ์จะซื้อขายที่ $ 125 และหุ้นสามัญที่ $ 30 ต่อหุ้น มูลค่าที่ตราไว้ถูกใช้เป็นหลักโดยนักบัญชีเพื่อสร้าง "ทุนชำระแล้ว" และ "เงินทุนชำระแล้วเพิ่มเติม" ในงบดุลและหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อรวบรวมค่าธรรมเนียมการลงทะเบียนและภาษี ไม่มีมูลค่าที่ตราไว้หมายความว่า บริษัท ไม่ได้ตั้งค่าเฉพาะสำหรับการออกหุ้นโดยเฉพาะ หากมีมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นที่ต้องการหุ้นมักจะเป็นราคาไถ่ถอนที่จะจ่ายเมื่อหุ้นบุริมสิทธิ์ครบกำหนดไถ่ถอนและ / หรือมูลค่าที่กำหนดรายละเอียดการแปลงของหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นหุ้นสามัญ.
• แปลงสภาพหรือไม่แปลงกลับ. เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิอาจมีสิทธิในการแปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้า - อนุญาตให้พวกเขามีส่วนร่วมในการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นสามัญของ บริษัท - หากมีการแนบตัวเลือกที่เปลี่ยนแปลงได้ ตัวอย่างเช่นผู้ถือหุ้นของหุ้นบุริมสิทธิ์ที่มีมูลค่าที่ตราไว้ $ 100 จะได้รับเงินสด $ 100 จาก บริษัท สำหรับหุ้นที่ต้องการแต่ละหุ้นเมื่อปัญหาหมดอายุ หากมีการแปลงปัญหาเป็นหุ้นสามัญ 10 หุ้นราคาแปลงเท่ากับ $ 10 ต่อหุ้นต่อหุ้นสามัญ หากแปลงเป็น 20 หุ้นราคาแปลงที่แท้จริงจะเท่ากับ $ 5 ต่อหุ้นสามัญ โดยทั่วไปสิทธิ์ในการแปลงจะถูก จำกัด โดยสิทธิ์ของผู้ออกในการ "เรียก" หรือไถ่ถอนปัญหาที่ต้องการในราคาที่กำหนดไว้ไม่ว่าจะเป็นมูลค่าที่ตราไว้หรือมูลค่าอื่นที่กำหนดไว้เมื่อมีการออกหุ้นบุริมสิทธิ์ ในทางปฏิบัติผู้ออกหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพที่มีหุ้นสามัญขายสูงกว่าราคาแปลง (เช่นหากราคาแปลงเท่ากับ 10 ดอลลาร์และหุ้นขายในราคา 15 ดอลลาร์) จะบังคับให้แปลงหุ้นบุริมสิทธิ์ซึ่งจะเป็นการกำจัดภาระผูกพันในการจ่ายเงินปันผลเป็นประจำและ เพิ่มหุ้นสามัญของพวกเขา.
• callable หรือไม่ใช่ callable. หุ้นบุริมสิทธิอาจถูกไถ่ถอนหรือเรียกโดย บริษัท เพื่อการชำระค่าหุ้นหรือมูลค่าที่ระบุไว้อื่น ๆ ในบางกรณีความสามารถในการโทรหรือขายคืนหุ้นบุริมสิทธิ์ถูก จำกัด ตามระยะเวลาที่กำหนด ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจถูก จำกัด ไม่ให้เรียกปัญหาในช่วงสองหรือสามปีแรกของชีวิตเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ซื้อจะได้รับประโยชน์จากเงินปันผลที่ระบุไว้ในช่วงระยะเวลาหนึ่งหรือในกรณีที่มีตัวเลือกที่แปลงสภาพได้ ผู้ลงทุนที่มีศักยภาพควรทราบว่า บริษัท สามารถเสนอขายหุ้นทั้งหมดหรือบางส่วนในเวลาใดก็ได้ที่ได้รับอนุญาตตามสัญญาไม่ว่าจะมีคุณลักษณะที่เปลี่ยนแปลงได้หรือไม่หรือหากหุ้นสามัญทำให้การแปลงมีความน่าสนใจมากขึ้น หากมีคุณสมบัติที่เปลี่ยนแปลงได้ในหุ้นที่ต้องการตัวเลือกในการไถ่ถอนหรือแปลงส่วนที่เหลือกับเจ้าของหุ้นที่ต้องการ.
• ระยะหรือตลอดชีวิต. เช่นเดียวกับพันธบัตรหุ้นบุริมสิทธิ์อาจมีวันครบกำหนดที่เฉพาะเจาะจงซึ่ง บริษัท จะทำการไถ่ถอนหุ้นเป็นเงินสดในจำนวนที่กำหนดไว้ หุ้นบุริมสิทธิ์บางประเภทมีอายุการใช้งานไม่ จำกัด เช่นหุ้นสามัญและสามารถคงอยู่ได้ตราบใดที่ บริษัท ยังดำเนินธุรกิจอยู่ อย่างไรก็ตามเนื่องจากหุ้นบุริมสิทธิ์ตอบสนองโดยทั่วไปเช่นพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยนักลงทุนควรตระหนักถึงระยะเวลาที่ครบกำหนดในกรณีที่มี.
• อัตราเงินปันผลคงที่หรือปรับได้. อัตราเงินปันผลของหุ้นที่ต้องการมากที่สุดได้รับการแก้ไขและจัดตั้งขึ้นในใบรับรองการรวมตัวกัน แต่สามารถเปลี่ยนแปลงและเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา ตัวอย่างเช่นผู้ออก บริษัท การเงินหลายรายลอยอัตราของหุ้นที่ต้องการเพื่อให้จำนวนเงินปันผลแตกต่างกันไปตามดัชนีอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด ตัวอย่างเช่นหากเงินปันผลเชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (Libor) จำนวนเงินปันผลจะถูกรีเซ็ตทุกไตรมาส อัตราผันแปรจำกัดความผันผวนของราคาหุ้นอ้างอิงที่ต้องการเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเงินปันผลสอดคล้องกับอัตราดัชนี.
• สะสมหรือไม่สะสม. เนื่องจากการจ่ายเงินปันผลสามารถหยุดได้ตลอดเวลาตามข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับหุ้นบุริมสิทธิ์ ณ เวลาที่ออกและผลการดำเนินธุรกิจเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์จึงมักสะสม ในแง่ง่ายเงินปันผลไม่ได้มาก่อน แต่รอการตัดบัญชี เนื่องจากไม่มีการจ่ายเงินปันผลในหุ้นสามัญจนกว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิที่รอการตัดบัญชีก่อนหน้านี้ผู้บริหารของ บริษัท มีความกดดันที่จะดำเนินการต่อหรือคืนสถานะเงินปันผลที่ต้องการโดยเร็วที่สุด ตัวอย่างเช่นหากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิได้รับเงินปันผลรายไตรมาส $ 1 สำหรับแต่ละหุ้นบุริมสิทธิ์ - แต่เงื่อนไขทางธุรกิจเป็นการ จำกัด การใช้เงินสดเพื่อวัตถุประสงค์ดังกล่าวเป็นการชั่วคราว - ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะมีสิทธิ์ได้รับ $ 1 ต่อหุ้นบุริมสิทธิ์ในแต่ละไตรมาส ที่ไม่จ่ายเงินปันผลในเวลาที่เงินปันผลจะกลับมา หากพลาดการชำระเงินรายไตรมาสสามครั้งผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับ $ 3 ต่อหุ้นก่อนที่ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับเงินปันผลใด ๆ หากพลาดการจ่ายเงินปันผลหกครั้งผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับเงินปันผล $ 6 ก่อนที่ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับเงินปันผล.
• เข้าร่วมหรือไม่เข้าร่วม. ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิที่เข้าร่วมจะได้รับเงินปันผลที่กำหนดรวมทั้งเงินปันผลพิเศษตามจำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ถือหุ้นที่ต้องการ "เข้าร่วม" อย่างเท่าเทียมกันกับผู้ถือหุ้นสามัญเพื่อแบ่งปันเงินปันผลที่เหลืออยู่เมื่อผู้ถือหุ้นสามัญได้รับอัตราที่กำหนดไว้โดยเฉพาะ.
• การลงคะแนนหรือไม่ลงคะแนน. โดยทั่วไปผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะไม่มีสิทธิออกเสียงในเรื่องของ บริษัท หรือการเลือกตั้งกรรมการยกเว้นเรื่องที่อาจส่งผลกระทบต่อการจ่ายเงินปันผลหรือความนิยมในการชำระบัญชี.

ข้อดี

1. อัตราเงินปันผลสูง. อัตราเงินปันผลโดยทั่วไปจะสูงกว่าพันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับให้เปรียบเทียบเนื่องจากเงินปันผลจะไม่รับประกันเช่นเดียวกับดอกเบี้ยของพันธบัตร ด้วยเหตุนี้นักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับประวัติการจ่ายเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิหรือหุ้นสามัญใด ๆ โดยทั่วไปแล้ว บริษัท ที่มีการเติบโตสูงจะใช้เงินสดส่วนเกินของพวกเขาเพื่อเป็นทุนในการเติบโตเพิ่มเติมแทนที่จะจ่ายเงินปันผลในขณะที่ บริษัท ที่เติบโตเต็มที่ซึ่งมีความต้องการเงินสดน้อยกว่าในการระดมทุนเพื่อตอบแทนการลงทุนของพวกเขาด้วยเงินปันผล.
2. Non-วัฏจักร. ราคาหุ้นสามัญโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นในช่วงระยะเวลาของการเติบโตทางเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นของนักลงทุนในแง่ดีและลดลงในช่วงภาวะถดถอยหรือช่วงเวลาของความเชื่อมั่นของนักลงทุนในแง่ร้าย เนื่องจากราคาหุ้นบุริมสิทธิ์มักจะเชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยพวกเขามักจะมีความเสี่ยงน้อยต่อจิตวิทยาการลงทุนและมีความผันผวนน้อยกว่าหุ้นสามัญ.
3. ให้คะแนนโดยหน่วยงานจัดอันดับ. เช่นเดียวกับพันธบัตรหุ้นบุริมสิทธิ์มักได้รับการประเมินและจัดอันดับโดยหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Standard & Poors, Moody's และ Morningstar) ซึ่งอาจสร้างความมั่นใจในระดับความมั่นคงในการจ่ายเงินปันผล.
4. เงินปันผลที่ได้รับการรับรองภาษีในอัตรากำไรดี. ในขณะที่เงินปันผลหุ้นสามัญจะเก็บภาษีเป็นรายได้รอตัดบัญชีที่อัตราภาษีปกติเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิส่วนใหญ่มีสิทธิ์ได้รับอัตราภาษีพิเศษ: ปลอดภาษีสำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บภาษี 10% และ 15%; เก็บภาษีในอัตรา 15% สำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บภาษี 25% ถึง 35%; และเก็บภาษีในอัตรา 20% สำหรับผู้ที่อยู่เหนือระดับภาษี 35% ผู้เสียภาษีที่มีรายได้สูงจะต้องเสียค่าธรรมเนียม Medicare เพิ่มเติม 3.8%.

บริษัท ที่ได้รับหุ้นปันผลที่ต้องการสามารถยกเว้น 70% ของเงินปันผลจากรายได้ที่ต้องเสียภาษี.

ข้อเสีย

1. การขาดสิทธิออกเสียง. หุ้นบุริมสิทธิยกเว้นในสถานการณ์ที่ผิดปกติที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือแก้ไขในหนังสือรับรองการจดทะเบียน บริษัท ไม่มีสิทธิ์ออกเสียงลงคะแนนเกี่ยวกับกิจการของ บริษัท รวมถึงการคัดเลือกคณะกรรมการ.
2. เงินปันผลสามารถถูกตัดหรือหยุดชั่วคราว. โดยทั่วไปแล้วเงินปันผลจะไม่ได้รับการรับรองและสามารถถูกกำจัดโดยคณะกรรมการ บริษัท ได้ตลอดเวลาแม้ว่าข้อตกลงสะสมจะทำให้แน่ใจว่าจะต้องจ่ายเงินปันผลก่อนที่จะมีการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ.
3. ศักยภาพ Upside จำกัด. นักลงทุนจะได้รับอัตราเงินปันผลคงที่ (แต่ไม่รับประกัน) และอาจมีการไถ่ถอน (โทร) ตามตัวเลือกของผู้ออกหลักทรัพย์ เนื่องจากการจ่ายเงินปันผลได้รับการแก้ไขความปลอดภัยทำงานเป็นตราสารหนี้มากกว่าหุ้น เป็นผลให้หุ้นบุริมสิทธิ์ไม่ตอบสนองต่อผลประกอบการของ บริษัท ที่สูงขึ้น (เช่นหุ้นสามัญทำ) เว้นแต่จะมีคุณสมบัติการแปลงเป็นหุ้นสามัญ.
4. ความไวต่ออัตราดอกเบี้ย. เช่นเดียวกับพันธบัตรหุ้นบุริมสิทธิมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงดอกเบี้ย หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาตลาดของหุ้นบุริมสิทธิ์มักจะตก.
5. การขาดความหลากหลายในอุตสาหกรรม. ผู้ออกหุ้นบุริมสิทธิ์ในปัจจุบันส่วนใหญ่อยู่ในอุตสาหกรรมการธนาคาร เป็นผลให้ราคาของหุ้นที่ต้องการมากที่สุดมีความไวผิดปกติกับเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อภาคการเงิน เพื่อกระจายความเสี่ยงรวมอย่างเหมาะสมผู้ซื้อหุ้นบุริมสิทธิควร จำกัด การลงทุนตามความเหมาะสม.

ตัวอย่างหุ้นที่ต้องการ

ในขณะที่ปัญหาของ Goldman Sachs ที่ซื้อโดย Mr. Buffett นั้นไม่สามารถเปิดเผยต่อสาธารณชนได้ แต่ Goldman Sachs Perpetual Floating Rate แบบไม่สะสมหุ้น D หุ้นบุริมสิทธิ (GS-PD) ปัจจุบันซื้อขายที่ประมาณ $ 22 ต่อหุ้นโดยมีเงินปันผลประจำปีขั้นต่ำ $ 1 ต่อหุ้นหรือ 4% ของมูลค่าการชำระบัญชี $ 25 ที่ระบุไว้ อัตราเงินปันผลที่แท้จริงจะเปลี่ยนแปลงทุกสามเดือนและตั้งไว้ที่ Libor บวก 67 คะแนนพื้นฐาน.

เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม 2016 Libor สามเดือนอยู่ที่ 0.6541% คำนวณเงินปันผลรายไตรมาสสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ์ Goldman Sachs Series D เป็น 0.26 ดอลลาร์ต่อหุ้นหรือ 4.13% สูงกว่าการรับประกันขั้นต่ำ 4% เล็กน้อย (0.25 ดอลลาร์ต่อไตรมาส, $ 1 ต่อ ปี) เงินปันผล โปรดทราบว่าตัวอย่างนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นภาพประกอบเท่านั้นและไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อ.

ETF ของหุ้นบุริมสิทธิ์และกองทุนรวม

นักลงทุนที่สนใจที่จะรับรายได้ที่สูงขึ้น แต่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์กลุ่มเดียวหรือกลุ่มขนาดเล็กอาจพิจารณาหนึ่งในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ต้องการรวมถึงหุ้นบุริมสิทธิ์ที่มีการจัดการอย่างน้อยหนึ่งรายการ กองทุนรวม. ก่อนที่จะทำการลงทุนในกองทุนอีทีเอฟหรือกองทุนรวมต้องแน่ใจว่าได้ตรวจสอบผลการดำเนินงานที่ผ่านมาและค่าใช้จ่ายทั้งหมดในการซื้อรวมถึงค่าคอมมิชชั่นการขายค่าธรรมเนียมการจัดการค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมการซื้อขาย โดยทั่วไปแล้วพอร์ตหุ้นที่ต้องการจะมีความผันผวนน้อยกว่าและมีความกระตือรือร้นน้อยกว่ากองทุนที่มีการจัดการอื่น ๆ เพื่อให้ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายสูงไม่ได้รับการพิสูจน์ ETF หุ้นบุริมสิทธิ์ที่มีการจัดการแบบพาสซีฟอาจให้ผลการดำเนินงานของตลาดที่เปรียบเทียบได้สำหรับต้นทุนที่ต่ำ.

ตัวอย่างของ ETF ที่ต้องการและกองทุนรวมประกอบด้วย:

ETF ของหุ้นบุริมสิทธิ์

• iShares S&P ดัชนีหุ้นบุริมสิทธิ์ในสหรัฐอเมริกา (PFF)
• PowerShares พอร์ตโฟลิโอที่ต้องการ (PGX)
• PowerShares ผลงานที่ต้องการทางการเงิน (PGF)
• ETF หุ้นบุริมสิทธิ SPDR Wells Fargo (PSK)

จัดการกองทุนอย่างจริงจัง

• หลักทรัพย์ที่ต้องการของ Nuveen (NPSAX)
• หลักทรัพย์ที่ต้องการหลัก (PPSAX)
• โคเฮนแอนด์สเตียร์เซอร์หุ้นบุริมสิทธิและกองทุนตราสาร (CPXAX)
• กองทุนที่เน้นความน่าเชื่อถือเป็นอันดับแรกของกองทุนและรายได้ (FPEAX)

คำสุดท้าย

เช่นเดียวกับการล่อลวงให้ได้รับผลตอบแทนสูงโปรดจำไว้ว่าพวกเขายังมีความเสี่ยงอยู่ด้วย นายบัฟเฟตต์มีข้อได้เปรียบจากการเจรจาเงื่อนไขส่วนตัวของหุ้นที่เขาต้องการเพราะเขาลงทุนหลายสิบล้านดอลลาร์ในเวลาที่เหมาะสม ในขณะที่หุ้นบุริมสิทธิสามารถเพิ่มรายได้ประจำปีของคุณได้อย่างมาก แต่บุคคลที่ฉลาดจะใส่พอร์ตตราสารรายได้คงที่ไม่เกิน 10% ถึง 20% ลงในตราสารหุ้นที่ต้องการ.

หุ้นบุริมสิทธิมีความเหมาะสมเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรายรับสูงและผู้ที่ต้องการยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้นกู้ส่วนใหญ่ อัตราเงินปันผลมักจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับพันธบัตรที่มีคุณภาพใกล้เคียงกัน แต่มีความปลอดภัยน้อยกว่า นอกจากนี้การจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิอาจได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีเป็นพิเศษ.

คุณลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิหรือไม่? ผลลัพธ์ของคุณคืออะไร?