ประเภทของกองทุนรวมที่ลงทุน - กองทุนเปิดและกองทุนปิดและ UIT

บริษัท เงินลงทุนมีสามประเภทหลัก ๆ ได้แก่ กองทุนเปิดกองทุนปิดกองทุนและหน่วยลงทุน แต่ในขณะที่พวกเขาแตกต่างกันเล็กน้อยในโครงสร้างและลักษณะแต่ละคนให้นักลงทุนมืออาชีพและการกระจายความเสี่ยงทั้งภายในและภายนอกของ IRAs และแผนการเกษียณอายุของผู้สนับสนุน.

กองทุนเปิด

กองทุนเปิดเป็นกองทุนรวมประเภทที่พบได้บ่อยที่สุด กองทุนเปิดเป็น บริษัท ลงทุนที่สามารถซื้อและขายหุ้นได้ไม่ จำกัด จำนวน ชื่อกองทุนส่วนใหญ่ของครัวเรือน ได้แก่ กองทุนอเมริกันศตวรรษอเมริกันผู้บุกเบิกเดวิส TIAA-CREF AIM พัทแฟรงคลินและอีตันแวนซ์เสนอกองทุนเป็นกองทุนเปิด ไม่มีการ จำกัด จำนวนดอลล่าร์หรือตัวเลขให้เท่ากับจำนวนหุ้นที่ บริษัท กองทุนสามารถออกให้นักลงทุนได้และ บริษัท ยังซื้อหุ้นใด ๆ.

หุ้นของกองทุนเปิดสามารถซื้อและขายได้โดยตรงจาก บริษัท ผู้ออกกองทุนและไม่สามารถซื้อขายในตลาดรองประเภทใดก็ได้ ในบางกรณีอาจเป็นไปได้ที่กองทุนเปิดจะปิดให้แก่ผู้ลงทุนรายใหม่หากกองทุนมีขนาดที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะป้องกันไม่ให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุน ตัวอย่างเช่นกองทุนที่ลงทุนอย่างหนักในการรักษาความปลอดภัยหรือการลงทุนที่หายากอาจใช้เงินลงทุนมากกว่าดอลลาร์ในหลักทรัพย์ที่กองทุนมีไว้ให้ซื้อและอาจต้องหันไปลงทุนใหม่.

ค่าใช้จ่ายการขายและชั้นเรียนแบ่งปัน

กองทุนเปิดบางแห่งประเมินค่าใช้จ่ายการขายหรือที่เรียกว่า "โหลด" ส่วนใหญ่ของค่าใช้จ่ายนี้จะจ่ายให้กับโบรกเกอร์ที่ขายกองทุนในขณะที่ส่วนที่เหลือไปยังกองทุน ตัวอย่างเช่นกองทุนที่คิดค่าโหลด 4.75% จะจ่าย 4% ให้กับโบรกเกอร์และส่วนที่เหลือให้กับตัวเอง โดยทั่วไปนักลงทุนสามารถชำระค่าธรรมเนียมการขายได้หนึ่งในสามวิธี:

1. หุ้น. จะมีการชำระค่าใช้จ่ายการขายเต็มจำนวน ณ เวลาที่ทำการซื้อ นักลงทุนที่ซื้อ $ 100,000 ของกองทุนโหลด 4.75% จะมีการลงทุนเริ่มต้น $ 95,250 หลังจากหักค่าใช้จ่ายการขาย.
2. B หุ้น. มีการประเมินค่าขายเมื่อมีการขายหุ้น กองทุนหุ้น B ส่วนใหญ่มีตารางค่าธรรมเนียมการขายที่ลดลงตามที่นักลงทุนจะต้องจ่ายในอัตราร้อยละที่แน่นอนเช่น 6% สำหรับกองทุนทั้งหมดที่แลกในปีแรกและจากนั้นลดลง 1% ในปีถัดไปเป็นต้นไปจนกว่าจะไม่มีค่าใช้จ่าย เพื่อไถ่ถอนในปีที่เจ็ด แต่ในขณะที่เป็นไปได้ที่จะหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าใช้จ่ายการขายโดยการฝากเงินของคุณไว้ในกองทุนหุ้น B มักจะประเมินค่าใช้จ่ายในการบริหารประจำปีที่สูงกว่า A.
3. C หุ้น. โดยพื้นฐานแล้วการรวมกันของการแบ่งปัน A และ B หุ้น C จะประเมินค่าขายที่ลดลงล่วงหน้าเช่น 1% หรือ 2% จากนั้นจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมอีกครั้งเมื่อมีการไถ่ถอน (โดยปกติจะคล้ายกับค่าใช้จ่ายล่วงหน้า) หากกองทุนมีการไถ่ภายในระยะเวลาที่กำหนดเช่น หนึ่งหรือสองปี โดยทั่วไปแล้วหุ้น C มักจะเป็นหุ้นที่มีราคาสูงที่สุดในการซื้อเพราะพวกเขามักจะคิดค่าใช้จ่ายในการบริหารประจำปีสูงกว่าหุ้นประเภทอื่น.

ราคา

กองทุนเปิดมีสองราคา: มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ซึ่งสามารถมองได้ว่าเป็นราคาเสนอเนื่องจากไม่รวมต้นทุนของค่าใช้จ่ายในการขายและราคาเสนอขายต่อสาธารณะ (POP) ซึ่งเป็นราคา นักลงทุนรายใหม่จะต้องจ่ายเงินเพื่อซื้อกองทุนรวมถึงค่าใช้จ่ายในการขาย NAV จะใช้เสมอเมื่อเสนอราคากองทุนหรือคำนวณผลการดำเนินงานย้อนหลัง กองทุนเปิดใช้การกำหนดราคาล่วงหน้าซึ่งหมายความว่าราคาจะได้รับการอัพเดทเมื่อปิดการซื้อขายในแต่ละวัน.

Subaccounts เงินรายปีผันแปร

บัญชีย่อยของกองทุนรวมที่พบภายในเงินรายปีผันแปรและนโยบายชีวิตสากลแบบผันแปรคือกองทุนเปิดซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการขายนอกสัญญาและ / หรือนโยบาย แน่นอนความแตกต่างนี้สร้างความสับสนให้กับนักลงทุนจำนวนมากที่ไม่สามารถเข้าใจได้ว่าทำไมกองทุนที่พวกเขาชื่นชอบจาก บริษัท กองทุนที่ให้ไว้ไม่ได้ถูกนำเสนอในผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายเมื่อที่จริงแล้วพวกเขาเป็น อย่างไรก็ตามกฎหมายหลักทรัพย์กำหนดให้โคลนได้รับการปฏิบัติและจัดเป็นหลักทรัพย์แยกต่างหากดังนั้นจึงได้รับมอบหมายชื่อและหมายเลข CUSIP แยกต่างหาก (หมายเลขการติดตามที่ระบุความปลอดภัยกับหน่วยงานกำกับดูแล).

ตัวอย่างเช่นกองทุน Davis New York Venture Fund ที่มีให้โดยตรงจาก Davis Advisors นั้นมีให้ในสัญญาตัวแปรที่สร้างโดย บริษัท Allianz Life มันมีชื่อในผลงาน Davis VA Value ภายในสัญญา แต่จัดการโดยที่ปรึกษาคนเดียวกันและรวบรวมวัตถุประสงค์และปรัชญาที่เหมือนกันเหมือนต้นฉบับ.

กองทุนปิด

กองทุนปิดเป็นตัวแทนของ บริษัท การลงทุนที่สำคัญอีกประเภทหนึ่ง ต่างจากกองทุนเปิดพวกเขาเสนอเพียงจำนวน จำกัด เท่านั้น บริษัท กองทุนออกหุ้นใน IPO ที่คล้ายกับหุ้นและหุ้นทั้งหมดที่ซื้อแล้วแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยนเช่นหุ้น.

เช่นเดียวกับกองทุนเปิดกองทุนปิดจะบริหารโดยผู้จัดการพอร์ตและใช้การกำหนดราคาล่วงหน้า พวกเขามักจะมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมหรือภาคเฉพาะเช่นเทคโนโลยีการดูแลสุขภาพหรือพลังงาน แต่ยังมีหลายคนที่มีการเติบโตทั่วไปหรือวัตถุประสงค์รายได้ ผู้ที่มุ่งเน้นที่รายได้มักจะใช้ประโยชน์ในความพยายามที่จะจ่ายผลตอบแทนที่สูงขึ้นซึ่งยังเพิ่มความเสี่ยง.

สมาคมกองทุนปิดท้ายอ้างว่ากองทุนแรกของประเภทนี้ออกในปี 1893 นานก่อนที่กองทุนเปิดแรกจะพร้อมใช้งาน กองทุนปิดมีลักษณะเฉพาะซึ่งมักจะมีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งไม่ใช่กรณีของกองทุนเปิด กองทุนปิดไม่ได้ประเมินค่าใช้จ่ายในการขาย แต่อย่างใดนักลงทุนต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นในการซื้อหรือขายเช่นเดียวกับหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ.

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)

กองทุนเหล่านี้เป็นประเภทของกองทุนปิดที่ไม่มีการจัดการอย่างแข็งขัน อีทีเอฟทำการซื้อขายระหว่างวันเช่นหุ้นและกองทุนปิด แต่พวกเขามักจะลงทุนในชุดหลักทรัพย์ที่ไม่เปลี่ยนแปลงเช่นดัชนีหรือเกณฑ์มาตรฐานอื่น ๆ.

หนึ่งใน ETFs ที่พบมากที่สุดคือ SPDR หรือที่รู้จักกันในชื่อ American Reciept ซึ่งเป็นศูนย์รับฝากของ American Standard & Poor ซึ่งลงทุนในกองทุนดัชนี S&P 500 อีทีเอฟยังมีวัตถุประสงค์การลงทุนที่หลากหลาย เนื่องจากกองทุนเหล่านี้ไม่ต้องการการจัดการพอร์ตโฟลิโออย่างต่อเนื่องค่าธรรมเนียมจึงต่ำกว่าค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนที่จัดการอย่างแข็งขัน.

หน่วยลงทุนเชื่อถือ (UITs)

UIT นั้นเป็นไฮบริดของกองทุนปิดและกองทุนเปิดที่มีลักษณะบางอย่างของอีทีเอฟ พวกเขามีลักษณะกองทุนเปิดที่พวกเขาสามารถซื้อและขายโดยตรงจากผู้ออกอย่างต่อเนื่องถึงแม้ว่าพวกเขาสามารถซื้อขายในตลาดรองในบางกรณี พวกเขามักจะคิดค่าภาระการขายบางประเภท.

UIT เป็นเหมือนกองทุนปิดในแง่ของการออกเนื่องจากข้อเสนอของพวกเขาไม่ จำกัด และพวกเขามีลักษณะคล้ายกับ ETFs ที่พวกเขามักจะประกอบด้วยชุดหลักทรัพย์ที่ได้รับการคัดเลือกโดยทีมผู้จัดการมืออาชีพ (หรือมิฉะนั้นดัชนีหรือ มาตรฐานอื่น ๆ ) แต่แตกต่างจากลูกพี่ลูกน้องใด ๆ ของมัน UITs จะขายในหน่วยแทนที่จะเป็นหุ้น (กับแต่ละหน่วยขายสำหรับ $ 1,000) และจะถูกจัดขึ้นเพียงระยะเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าตามที่กำหนดโดยความไว้วางใจที่ควบคุมผลงาน.

เมื่อพอร์ตการลงทุนครบกำหนดความน่าเชื่อถือจะถูกยุบหน่วยจะถูกชำระบัญชีและเงินที่ได้จะถูกแจกจ่ายให้กับนักลงทุนที่จะรับรู้กำไรหรือขาดทุนทางภาษีจากการขายหน่วย แม้ว่า UIT จะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการอย่างต่อเนื่องในลักษณะของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน แต่พวกเขามักจะมีค่าใช้จ่ายการขายเริ่มต้นที่มักจะทำงานที่ใดก็ได้จาก 1% ถึง 5%.

คำสุดท้าย

บริษัท การลงทุนประเภทต่าง ๆ นั้นมีคุณสมบัติที่เหมือนกันมากมายและให้บริการและผลประโยชน์ที่คล้ายกันสำหรับนักลงทุน ประเภทของ บริษัท ที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยงและขอบเขตเวลาของผู้ลงทุน.

แม้ว่ากองทุน ETF และกองทุนปิดสามารถตอบสนองความต้องการของนักลงทุนในวงกว้าง แต่ผู้ค้ารายวันและผู้จับเวลาตลาดจะได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ลดลงในขณะที่กองทุนเปิดและการจัดการกองทุนอาจเหมาะสมกว่า นักลงทุน สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ บริษัท กองทุนประเภทต่าง ๆ ให้ปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ.

(เครดิตภาพ: Bigstock)