เหตุใดตลาดหุ้นจึงตกได้ตลอดเวลา - นักลงทุนระวัง

อย่างไรก็ตามในขณะที่การลงทุนของคุณดูดีขึ้นอย่างมากในตอนนี้กว่า ณ สิ้นปี 2551 แต่ก็ควรระมัดระวังที่จะหยุดยั้งแชมเปญ ความจริงก็คือว่าดาวโจนส์ที่ 13,000 เป็นเหมือนโต๊ะที่มีการตกแต่งที่ดีบนไม้ที่เน่าอยู่ใต้.

ระเบิดเวลาที่ซ่อนอยู่

ไม่สามารถโต้แย้งได้ว่าตลาดได้ปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่วิกฤตปี 2551 และมีหลาย บริษัท ที่ทำกำไรบางแห่งมีผลประกอบการที่ดี มันจะปรากฏว่าตลาดคืนขาของมันและมีความปลอดภัยในการลงทุนอีกครั้ง อย่างไรก็ตามปัญหาคือพื้นฐานพื้นฐานตลาดอ่อนแอ.

ตัวอย่างเช่น:

• สำนักงานงบประมาณรัฐสภา (CBO) ประมาณการอัตราการเติบโตของประเทศเพียง 2% ค่าประมาณสำหรับ 2013 ลดลงเหลือเพียง 1.3% นี่คือตรงกันข้ามกับอัตราการเติบโต 6% ที่คาดว่าสำหรับรอบระยะเวลาภาวะถดถอยตามที่สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ.
• ยูโรโซนยังไม่ได้สรุปประเด็นปัญหาหนี้ที่เกี่ยวข้องกับกรีซสเปนและอิตาลี เมื่อคุณพิจารณาว่าธนาคารส่วนใหญ่ยังคงดำเนินการผ่านสถาบันหลักห้าแห่งในสหรัฐอเมริกาซึ่งทั้งหมดนี้มีความผูกพันทางการเงินอย่างลึกซึ้งกับประเทศเหล่านี้ค่าเริ่มต้นใด ๆ จะกระจายการติดต่อทางการเงินที่จะส่งผลเสียต่อตลาดและเศรษฐกิจ.
• การเติบโตของการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนมีนาคม 2555 อยู่ที่ 3.78% เมื่อเทียบกับ 5.34% ในเดือนมีนาคมปี 2554 อัตราการเติบโตของการผลิตที่ลดลงหมายถึงการผลิตสินค้าขนาดใหญ่ที่น้อยลง ในทั้งสองกรณีนั่นหมายถึงงานที่น้อยลงหมายถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่น้อยลง.
• รายงานความเชื่อมั่นของผู้บริโภคล่าสุดแสดงให้เห็นว่าครัวเรือนในสหรัฐอเมริกาได้ตัดแผนการซื้อรถยนต์บ้านและวันหยุดพักผ่อน ผู้บริโภคที่วางแผนจะใช้จ่ายน้อยลงเป็นสัญญาณที่บ่งบอกว่าไม่เพียง แต่ขาดความเชื่อมั่นในระบบเศรษฐกิจเท่านั้น เมื่อพิจารณาการใช้จ่ายของผู้บริโภคคิดเป็น 70% ของเศรษฐกิจทุกอย่างที่ขัดขวางการใช้จ่ายจะทำให้รากฐานทางเศรษฐกิจของประเทศอ่อนแอลง.
• การว่างงานคาดว่าจะยังคงสูงกว่า 8.3% สำหรับยอดคงเหลือในปี 2555.

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเหล่านี้ชี้ไปที่รากฐานทางเศรษฐกิจที่อ่อนแออย่างยิ่งในประเทศและไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของตลาดที่เราได้เห็น ไม่มีเหตุผลที่สมเหตุสมผลสำหรับตลาดที่จะเกิดขึ้นและสำหรับหลาย ๆ บริษัท ที่จะทำกำไร ดังนั้นคำถามยังคงอยู่: ทำไมตลาดถึงขึ้นและ บริษัท ต่างๆทำเงินได้อย่างไร?

วิธีที่ บริษัท ทำเงินในเศรษฐกิจแบบแฟลต

ไม่ว่า บริษัท จะมีขนาดเท่าใดมีเพียงสองวิธีเท่านั้นที่จะสร้างผลกำไรได้:

1. ผลกำไรโดยการเติบโต. บริษัท สร้างผลกำไรที่สูงขึ้นโดยการขยายส่วนแบ่งตลาดเพิ่มยอดขายและความต้องการผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น ทั้งสามข้อบ่งชี้ถึงการขยายตัวและการเติบโตทางเศรษฐกิจ.
2. ผลกำไรผ่านการเจียระไน. บริษัท ลดจำนวนพนักงานด้วยการปลดพนักงานปิดโรงงานหรือออกกฎหมายของ บริษัท และลดค่าใช้จ่ายที่อื่น โดยทั่วไปพื้นที่การออมที่ใหญ่ที่สุดคือผ่านการปลดพนักงานบังคับ หากยอดขายยังคงอยู่ในระดับหรือลดลงเล็กน้อยการลดลงของค่าใช้จ่ายจะทำให้เกิดผลกำไร.

ผลกำไรจากการตัดเป็นสิ่งที่ บริษัท ส่วนใหญ่ - ทั้งใน Dow Jones และไม่ใช่ - ประสบความสำเร็จในช่วงสามปีที่ผ่านมา ในช่วงหกเดือนสุดท้ายของปี 2551 มีการสูญเสียงานด้านการเงินการธนาคารและอสังหาริมทรัพย์อย่างมหาศาลเนื่องจากการระเบิดของการจำนอง สิ่งนี้หล่นลงไปเกือบทุกธุรกิจอื่น ๆ.

กรอไปข้างหน้าสามปีและคุณจะเห็นว่า บริษัท ต่างๆได้ตัดค่าใช้จ่ายไปที่กระดูกและยังคงมีผลกำไรตามมา แต่ยอดขายก็ไม่ได้ขยายตัวอย่างมากและลูกค้าก็ไม่ได้ใช้จ่าย.

วิธีการรับรู้ความจริงเร่

ความท้าทายในการประเมินตลาดในเวลาเช่นนี้คือบางครั้งผู้คนลืมว่าการรับรู้มีส่วนเกี่ยวข้องอย่างมากกับการเคลื่อนไหวของตลาด ในรูปแบบที่บริสุทธิ์ราคาหุ้นจะสูงขึ้นหาก บริษัท ที่มีปัญหาทำเงินได้ - อย่างไร มันทำให้เงินไม่สำคัญเท่ากับ หาก บริษัท มีรายรับอยู่ที่ 0.03 ดอลลาร์ต่อหุ้นตลาดก็จะเติบโต สิ่งที่ตลาดและสื่อเห็นคือคำว่า "รายได้" และ "ผลกำไร" คุณทำอะไร ไม่ ได้ยินว่า บริษัท เอาชนะความคาดหวังได้เพราะพวกเขาลดงาน 2,000 ตำแหน่งเมื่อปีที่แล้ว.

ความท้าทายอีกประการหนึ่งคือเมื่อตลาดขยับขึ้นการรับรู้ของนักลงทุนจำนวนมากก็คือช่วงเวลาที่ดีในการลงทุนในหุ้น ดังนั้นผู้คนลงทุนเงินของพวกเขามากขึ้นและนั่นจะช่วยผลักดันตลาดให้ไกลออกไป - หรืออย่างน้อยก็ยังคงเป็นขาขึ้น แต่เราเคยเห็นวงจรนี้มาก่อนและมันก็ไม่สิ้นสุด.

ตลาดหุ้นฟองสบู่ล่าสุด

ปลายปี 1990 - ความโกรธตลาดอินเทอร์เน็ต

ในช่วงปลายปี 1990 ตลาดหุ้นอยู่ท่ามกลางการขับรถที่ดุเดือด คำพูดของวันนี้คือ“ อินเทอร์เน็ต” และหุ้นทางอินเทอร์เน็ตไม่เพียงบินได้สูงพวกเขากำลังยิงเข้าสู่สตราโตสเฟียร์ มันจะเป็นกิจวัตรประจำวันสำหรับหุ้นที่มีสัญลักษณ์สัญลักษณ์เช่น JDSU, CMDI, ของเล่น, YHOO และ EBAY เพื่อให้ได้คะแนน 20 หรือ 30 คะแนนในหนึ่งวัน ทุกเดือนมีการเสนอขายหุ้น IPO ใหม่และคำว่า "การซื้อขายวัน" กลายเป็นชื่องานที่เต็มไปด้วยความหวังและความกลัวมากมาย.

ปัญหาอย่างหนึ่งที่เราค้นพบในที่สุดก็คือ บริษัท อินเทอร์เน็ตส่วนใหญ่ไม่ได้ทำเงินดังนั้นจึงไม่มีกำไร หลายคนไม่มีแผนธุรกิจที่แท้จริงและแทนที่จะดำเนินการในสถานที่ตั้งของ "ถ้าคุณสร้างมันพวกเขาจะมา" อย่างไรก็ตามผลกำไรไม่ได้ปรากฏขึ้นอย่างน่าอัศจรรย์และด้วยแรงผลักดันจากอลันกรีนสแปนประธานธนาคารกลางสหรัฐ.

บริษัท บางแห่งเช่น eBay, Yahoo และ Amazon รอดชีวิตมาได้เพียงเพราะพวกเขามีรูปแบบธุรกิจที่สามารถนำไปสู่ผลกำไรได้ ส่วนที่เหลือหายไปเพราะขาดพื้นฐานทางธุรกิจ แนวคิดนี้ขยายไปสู่ตลาดเช่นกัน ความตื่นเต้นและการเคลื่อนไหวของตลาดช่วยผลักดันมันให้สูงขึ้นเรื่อย ๆ แต่ก็ไม่สามารถอยู่รอดได้ถึงจุดอ่อนพื้นฐาน.

The Bush Years - Market Up, กระดูกหักที่ซ่อนอยู่ด้านล่าง

ระหว่างการดำรงตำแหน่งที่สองของประธานาธิบดีบุชประธานาธิบดีดาวโจนส์มียอดสูงสุดถึง 14,000 คน ตลาดดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่เกิดขึ้นจากการโจมตี 9/11 เมื่อหกปีก่อนและเพิ่มขึ้นสู่ระดับนั้นอย่างต่อเนื่อง: บริษัท ต่าง ๆ ทำเงินและหลายคนไม่คิดว่าจะเกิดวิกฤติครั้งใหญ่ อยู่ใกล้ ๆ.

อย่างไรก็ตามบางคน เคยทำ เข้าใจว่าตลาดนั้นสูงขึ้นเนื่องจากฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์และเงินกู้ยืมซับไพรม์จำนวนมหาศาลกำลังจะทำให้มันหมดลง ตลาดอสังหาริมทรัพย์ขึ้นอยู่กับรูปแบบการซื้อแบบวงกลมโดยไม่มีเงินดาวน์การรีไฟแนนซ์ที่มีมูลค่าสูงหรือขายในราคาที่สูงกว่า.

ในด้านสถาบันผู้ให้กู้รู้ว่าเงินกู้ไม่ดีและขายชุดของพวกเขาโดยเร็วที่สุด สิ่งเหล่านี้กลับกลายเป็นเครื่องมือการลงทุนที่แปลกและแปลกใหม่ แม้ว่าพื้นฐานอ่อนแอ แต่เมื่อถูกเปิดเผยแล้วทุกอย่างก็พังทลาย อย่างไรก็ตามการขาดปัจจัยพื้นฐานเหล่านั้นไม่ได้ป้องกันไม่ให้ตลาดขยับขึ้นเป็นเวลานาน.

ปัจจุบัน

สถานะปัจจุบันของตลาดหุ้นนั้นคล้ายคลึงกับในช่วงปลายปี 1999 และ 2008: มันขึ้น แต่รากฐานไม่มีอยู่สำหรับระดับที่เป็นอยู่และดังนั้นมันจะลงมาในบางจุด สิ่งที่จะทำให้ทิปเป็นสิ่งที่ทุกคนคาดเดา อาจเป็น "หนี้ระเบิด" ที่เกิดขึ้นในเงินให้สินเชื่อนักศึกษา อาจเป็นปัญหาการเงินจากปัญหาหนี้สินในยุโรป มันอาจเป็นการรวมกันของหนี้ยูโรและความจริงที่รู้กันน้อยว่าบิลแฟรงก์ - ด็อดใหม่ไม่ได้กล่าวถึงธนาคารที่ใหญ่ที่สุด มันอาจเป็นหนี้ภาครัฐของเราเอง ไม่ว่าจะเป็นอะไรก็ตามมันจะมีผลอย่างมากเช่นเดียวกับที่หลาย ๆ คนไม่ได้เตรียมตัวไว้.

คำสุดท้าย

ในฐานะนักลงทุนงานแรกของคุณคือการไม่ทำเงิน แต่เป็นการ จำกัด จำนวนเงินที่คุณสามารถทำได้ แพ้. วิธีที่ดีที่สุดในการทำเช่นนั้นคือตรวจสอบอดีตและมองข้ามความเคลื่อนไหวของตลาด นี่ไม่ได้เป็นการบอกว่าคุณไม่ควรลงทุน แต่คุณ ควร ให้ความสนใจกับตลาดและปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ.

คุณไม่จำเป็นต้องเรียนหลักสูตรวิทยาลัยเพื่อการตัดสินใจที่ถูกต้องเพียงใช้สามัญสำนึก หากคุณเห็นรายงานข่าวเกี่ยวกับตลาดที่ทำสถิติสูงสุดใหม่และจากนั้นดูรายงานอื่นเกี่ยวกับการใช้จ่ายและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลงถามตัวเองด้วยคำถามนี้: หากคนไม่ใช้จ่าย บริษัท เหล่านี้ทำเงินอย่างไร?

มิฉะนั้นใช้มาตรการเพื่อป้องกันพอร์ตโฟลิโอของคุณจากความเสี่ยง จัดสรรการลงทุนอย่างเหมาะสมด้วยการกระจายให้อยู่ในประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน - ไม่ใช่แค่หุ้นที่ต่างกัน กำหนดจุดออกสำหรับการลงทุนของคุณเพื่อ จำกัด การขาดทุนและป้องกันกำไร รู้ว่าตัวเลขเหล่านี้เมื่อคุณลงทุน จากนั้นกำหนดจุดกลับเข้าใหม่หากคุณต้องการดึงออกหากตลาดตกลง สิ่งสำคัญคือต้องใส่ใจกับตลาดสำหรับกลยุทธ์นี้เพื่อชำระอย่างไร - สิ่งที่คุณไม่ต้องการทำคือขายต่ำและซื้อสูง.

ดังนั้นในขณะที่คุณไม่สามารถตีความตลาดหุ้นที่สูงได้ตลอดเวลาเพื่อหมายความว่าเศรษฐกิจกำลังดี แต่คุณยังสามารถลงทุนได้อย่างชาญฉลาดแม้ในตลาดที่สั่นคลอนและปกป้องตนเองจากการสูญเสีย ตรวจสอบตลาดอย่างระมัดระวังตั้งคำถามและใช้วิธีการใช้สามัญสำนึกในการลงทุนตลอดเวลา.