ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) คืออะไร - ดัชนีตลาดหุ้น

นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้ DJIA เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของการถือครองและพวกเขาอาจลงทุนใน DJIA เอง.

ประวัติความเป็นมาของ Dow Jones

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ก่อตั้งขึ้นในปี 2425 และเป็นหนึ่งในหลายดัชนีที่สร้างโดยชาร์ลส์ดาวโจนส์เอ็ดเวิร์ดโจนส์และชาร์ลส์ Bergstresser ดาวโจนส์เป็นบรรณาธิการของหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลโจนส์เป็นนักสถิติและ Bergstresser เป็นนักข่าวที่ออกมาพร้อมกับชื่อวารสารวอลล์สตรีทเจอร์นัล.

พวกเขาสร้าง DJIA เพื่อให้มีเครื่องมือในการประเมินสุขภาพโดยรวมของภาคอุตสาหกรรม ในขั้นต้นดัชนีถูกสร้างขึ้นจากหุ้นอุตสาหกรรมโหล แต่เมื่อเวลาผ่านไปความสำคัญของดัชนีเปลี่ยนไปรวมอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นอื่น ๆ ในเศรษฐกิจอเมริกัน ในความเป็นจริงวันนี้มันมี บริษัท อุตสาหกรรมน้อยมาก.

หุ้นใน Dow

ดัชนีดาวโจนส์เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาซึ่งหมายความว่าหุ้นที่มีราคาสูงกว่ามีอิทธิพลต่อมูลค่าของดัชนีมากขึ้น ประกอบด้วยหุ้น 30 รายการจากหลากหลายภาครวมถึงวัสดุสินค้าอุปโภคบริโภคการเงินการดูแลสุขภาพอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซเทคโนโลยีการสื่อสารโทรคมนาคมและสาธารณูปโภค.

อย่างไรก็ตามดัชนีสามารถแบ่งออกเป็นดัชนีย่อยเพิ่มเติมเพื่อให้ง่ายต่อการติดตามประสิทธิภาพ สิ่งเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับว่า บริษัท นั้นได้รับการพิจารณาว่ามีขนาดใหญ่สูงสุดขนาดกลางหรือขนาดเล็ก หุ้นสูงสุดที่มีขนาดใหญ่ทำขึ้นส่วนใหญ่ของดัชนีที่ 70%.

บริษัท ภายใน DJIA มีการเปลี่ยนแปลงเป็นประจำ ในความเป็นจริงไม่มีต้นฉบับ 12 ฉบับใด ๆ บริษัท สุดท้ายที่จะเพิ่มคือ Cisco Systems ในเดือนมิถุนายน 2009 นอกเหนือจาก Cisco มีเพียง 6 บริษัท ที่ถูกเพิ่มเข้ามาในช่วงสิบปีที่ผ่านมา: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004) และประกันภัยสำหรับนักเดินทาง (2009).

เจเนอรัลมอเตอร์เป็นหนึ่งใน บริษัท ที่มีอายุยาวนานที่สุดของ DJIA ซึ่งเป็นตัวแทนมาตั้งแต่ปี 2450 อย่างไรก็ตามการครอบครองสิ้นสุดลงเมื่อถูกถอดออกในที่สุดในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำในปี 2552 บรรณาธิการของหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลมีหน้าที่รับผิดชอบในการเลือก เพื่อให้มุมมองที่กว้างของสภาพแวดล้อมขององค์กรสหรัฐ.

วิธีการใช้ DJIA

DJIA มีแอพพลิเคชั่นหลายอย่างรวมถึง:

1. ตรวจสอบสภาพตลาด. DJIA อาจเป็นดัชนีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการประเมินสภาวะของตลาดหุ้น ดัชนีสำคัญ ๆ เช่น DJIA ให้ความรู้คร่าว ๆ เกี่ยวกับตลาดหุ้นที่มีขนาดใหญ่ดังนั้นแนวโน้มโดยรวมจึงสามารถระบุตัวได้ง่าย.
2. ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ. DJIA ยังสามารถระบุผลการดำเนินงานในอนาคตของการถือครองหลักทรัพย์กองทุนรวมและอีทีเอฟในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพของ DJIA ตัวอย่างเช่นโดยการสังเกตค่าสัมประสิทธิ์เบต้าคุณจะได้รับทราบว่าการถือครองโดยเฉพาะนั้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงซึ่งสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของ DJIA หาก DJIA คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 10% และค่าสัมประสิทธิ์เบต้าของหุ้นที่กำหนดคือ 0.5 แสดงว่าผลตอบแทนจากหุ้นนั้นจะอยู่ที่ 5% แน่นอนเช่นกลยุทธ์หรือวิธีการลงทุนใด ๆ การใช้สัมประสิทธิ์เบต้าไม่ใช่วิธีที่จะเข้าใจผิดได้ในการคาดการณ์ผลตอบแทนในอนาคต.
3. ประสิทธิภาพทางประวัติศาสตร์. Dow Jones เป็นหนึ่งในดัชนีที่เก่าแก่ที่สุด นักลงทุนสามารถติดตามผลการดำเนินงานในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อศึกษาความสัมพันธ์ในช่วงเวลาที่มีปัจจัยหลายประการเช่นดัชนีอื่น ๆ เหตุการณ์ทางวัฒนธรรมที่สำคัญและแม้แต่จุดด้อย.
4. การลงทุน. หากคุณต้องการกระจายการถือครองและความเสี่ยงของคุณคุณสามารถซื้อดัชนีนี้แทนการซื้อ บริษัท ทั้ง 30 แห่งภายในรายบุคคล ด้วยการใช้กลยุทธ์นี้คุณสามารถซื้อหลายตำแหน่งได้โดยไม่เสียค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหรือค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนรวมและลงทุนใน บริษัท ที่มีอิทธิพลและโดดเด่นที่สุดในสหรัฐอเมริกา.
5. เกณฑ์มาตรฐาน. DJIA สามารถเป็นมาตรฐานที่มีประสิทธิภาพในการวัดประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนและการลงทุนส่วนบุคคล ตัวอย่างเช่นหากผลงานของคุณดีกว่า DJIA อย่างสม่ำเสมอคุณสามารถเดิมพันได้ว่าคุณกำลังใช้กลยุทธ์ที่ชนะ อย่างไรก็ตามหากหุ้นใดหุ้นหนึ่งมีผลการดำเนินงานต่ำกว่า DJIA อย่างต่อเนื่อง และ ตลาดขาลง) คุณอาจต้องการแทนที่ด้วยการลงทุนที่ติดตามอย่างน้อยที่สุดหรือเกินกว่า DJIA.

คำติชมของ DJIA

คนดังส่วนใหญ่สามารถเป็นพยานถึงความจริงที่ว่าคุณไม่สามารถทำให้ทุกคนพอใจ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา DJIA ได้รับการวิจารณ์ ข้อโต้แย้งที่น่าสนใจที่สุดบางข้อมีดังต่อไปนี้:

1. ตัวแทนที่เล็กลง. DJIA แสดงถึงจำนวนหุ้นที่น้อยมากในตลาดหุ้นทั้งหมดเมื่อเทียบกับดัชนีอื่น ๆ อีกมากมาย ในความเป็นจริงมี บริษัท การค้าสาธารณะถึง 10,000 แห่งในสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม Dow Jones ติดตามได้เพียง 30 รายการเท่านั้น ด้วยเหตุนี้นักลงทุนจำนวนมากต้องการดัชนีเช่น S&P 500 ที่วัดขนาดตัวอย่างที่ใหญ่กว่า.
2. สัดส่วนกับราคาไม่ใช่เปอร์เซ็นต์. มีปัญหาสำคัญอย่างหนึ่งกับดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาเช่น DJIA - พวกเขาไม่ได้พิจารณาการเปลี่ยนแปลงร้อยละของราคาหุ้นซึ่งเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก ตัวอย่างเช่นหากมีสองหุ้นซื้อขายภายใน DJIA ที่ $ 100 และ $ 10 และราคาของหุ้นแรกเพิ่มขึ้น $ 1 ในขณะที่อีกลดลง $ 1, DJIA จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง นี่จะเป็นกรณีนี้แม้ว่าหุ้น $ 100 จะได้กำไร 1% ในขณะที่หุ้น $ 10 นั้นขาดทุน 10% อย่างมีนัยสำคัญ.
3. ไม่ได้ปรับสำหรับการแยกหุ้นหรือเงินปันผล. เนื่องจากเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา DJIA จึงไม่ปรับตัวเพื่อแยกหุ้นหรือจ่ายปันผล ซึ่งหมายความว่าดัชนีจะลดลงเมื่อ บริษัท ประกาศแยกหรือจ่ายเงินปันผลแม้ว่านักลงทุนที่ถือหุ้นจะไม่เสียค่าใด ๆ เมื่อใช้ DJIA เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับประสิทธิภาพของตลาดเอฟเฟกต์ชนิดนี้สามารถบิดเบือนความจริงที่เกิดขึ้นได้.

คำสุดท้าย

แม้ว่าการวิพากษ์วิจารณ์ส่วนใหญ่จะมีผลใช้ได้ แต่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones เป็นดัชนีตลาดหุ้นที่สำคัญและมีอิทธิพลซึ่งจะไม่หายไปไหนในไม่ช้า ยิ่งกว่านั้นมันได้พิสูจน์ตัวเองว่าเป็นมาตรฐานการลงทุนและเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนมานานหลายปีแล้ว.

ในความเป็นจริงมันเป็นงานอดิเรกของฉันที่จะสร้างความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมของดาวเคราะห์และแผ่นดินไหวกับดัชนีตลาดเช่น DJIA เชื่อฉัน DJIA เป็นขุมสมบัติของข้อมูลเพื่อทำความเข้าใจกับพฤติกรรมการลงทุนที่หลากหลายและปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อมัน แต่ความสัมพันธ์ของตลาดเป็นเพียงหนึ่งในการใช้งานหลายอย่างสำหรับ DJIA.

คุณใช้ DJIA หรือดัชนีอื่น ๆ สำหรับกิจกรรมการลงทุนของคุณอย่างไร?