Libor คืออะไร - อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคารในลอนดอนเสนอให้ & ประวัติอื้อฉาว

การกระตุ้นอาจทำให้บางคนสงสัยว่า Libor คืออะไร?

ต้นกำเนิดของ Libor

การดำรงอยู่ (และความสำคัญ) ของ Libor เริ่มมานานกว่า 30 ปีแล้วเมื่อธนาคารตระหนักว่าพวกเขาต้องการเกณฑ์มาตรฐานที่สอดคล้องกันโดยการคำนวณราคาสำหรับบริการธนาคารกับธนาคารในปี 1980 ก่อนหน้านั้นระบบแลกเปลี่ยนได้เกิดขึ้นซึ่งส่งผลให้เกิดการทะเลาะกันระหว่างธนาคารกับสินเชื่อหลายประเภท.

ระบบใหม่ซึ่งวัดการประมาณการอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่เสนอโดยธนาคารที่เข้าร่วมนั้นไม่เพียง แต่จะสามารถครองความไม่แน่นอนทางการเงินเท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นบารอมิเตอร์สำหรับสุขภาพทางการเงินของประเทศโดยทั่วไป.

การตีพิมพ์ครั้งแรกของอัตรา Libor เกิดขึ้นในวันปีใหม่ในปี 1986 แม้ว่าในขณะนั้นขอบเขตและอิทธิพลของมันนั้นเล็กกว่ามาก วันนี้เป็นหนึ่งในมาตรฐานทางการเงินที่ได้รับความไว้วางใจสูงที่สุดในโลก มันมีผลต่ออัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บระหว่างธนาคารในการปล่อยสินเชื่อและกำหนดอัตราดอกเบี้ยของตราสารทางการเงินที่หลากหลายรวมถึงพันธบัตรบัญชีออมทรัพย์อนุพันธ์จำนองและสินเชื่อนักศึกษา ด้วยวิธีนี้ในที่สุดก็มีผลต่ออัตราดอกเบี้ยที่ผู้บริโภคสามารถใช้ได้เช่นกัน.

Libor ตัดสินใจอย่างไร?

British Bankers 'Association (BBA) เป็นสมาคมการค้าหลักที่เกี่ยวข้องกับสวัสดิการทางการเงินของสหราชอาณาจักร ธนาคารมากกว่า 200 แห่งมีสถานะเป็นสมาชิกของ BBA และมีสาขาอยู่ใน 60 ประเทศ มันเป็นความรับผิดชอบของ BBA ที่ไม่เพียง แต่จะควบคุมกิจการทางการเงินของสหราชอาณาจักร แต่ยังเพื่อ Libor.

Libor ถูกกำหนดโดยการรวบรวมอัตราที่รายงานโดยธนาคารที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดและมีเสถียรภาพทางการเงินของโลก ในแต่ละวันธนาคารรายใหญ่ ๆ เช่นแบงค์ออฟอเมริกาบาร์เคลย์เจพีมอร์แกนธนาคารดอยซ์แบงก์และเอชเอสบีซีส่งอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารโดยประมาณที่พวกเขาเชื่อว่ามีศักยภาพทางการเงินตามสภาพเศรษฐกิจในพื้นที่ของตน BBA จะละทิ้งตัวเลขต่ำสุดและสูงสุดและบีบอัดตัวเลขนั้นเป็นค่าเฉลี่ยที่กลายเป็นอัตรา Libor.

Libor ถูกโพสต์ในเวลา 11.00 น. ของลอนดอนในแต่ละวัน แม้ว่ามันอาจจะผันผวน แต่อัตราคงที่สำหรับช่วงเวลา 24 ชั่วโมงหลังจากการประกาศ ในขณะที่ธนาคารไม่จำเป็นต้องให้กู้ยืมเงินซึ่งกันและกันในอัตราที่กำหนดนี้มีมากกว่า 350 ล้านล้านดอลลาร์ในผลิตภัณฑ์ทางการเงินและตราสารอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงโดยตรงกับอัตรา Libor.

Libor เกี่ยวข้องกับลอนดอนเท่านั้น?

แม้ว่าลอนดอนจะให้ความสำคัญในชื่อ แต่การเข้าถึงและความเกี่ยวข้องของ Libor ก็ขยายไปไกลกว่าลอนดอน คำนี้มาจากข้อเท็จจริงที่ว่าลอนดอนเป็นที่ที่ Libor ตัดสินใจและติดประกาศ.

ธนาคารมากกว่า 200 แห่งที่ใช้ระบบ Libor กระจายอยู่ทั่วโลกในสหราชอาณาจักรนิวซีแลนด์ออสเตรเลียและยุโรปท่ามกลางสถานที่สำคัญอื่น ๆ ล้านดอลลาร์ในสินเชื่อทั่วโลก (ทั้งธุรกิจและส่วนบุคคล) ถูกผูกติดกับ Libor สิ่งพิมพ์เนื่องจากการลงทุนในทุกอย่างตั้งแต่กองทุนรวมจนถึงอัตราจำนองไปจนถึงฟิวเจอร์สต็อกขึ้นอยู่กับจำนวนนั้น.

แม้ว่าธนาคารอเมริกันส่วนใหญ่จะใช้ตัวชี้วัดอื่นที่เรียกว่า Prime Rate ในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย แต่อัตรา Libor ก็ถูกใช้โดย บริษัท อเมริกันหลายแห่งเพื่อพิจารณาว่าการส่งเงินไปต่างประเทศจะมีกำไรมากกว่าการเก็บไว้ในธนาคารอเมริกันหรือไม่ แม้คนอเมริกันโดยเฉลี่ยอาจได้รับผลกระทบจาก Libor เพราะบางครั้งผู้ที่มีการจำนองอัตราแบบปรับได้หรือหนี้จะมีอัตราเงินกู้ของพวกเขาเชื่อมโยงกับดัชนี Libor (เช่นอัตราดอกเบี้ยจำนองของคุณอาจเป็น Libor + 2 ซึ่งหมายความว่าอัตราของคุณคือสองคะแนน สูงกว่าอัตรา Libor).

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าความสัมพันธ์ของนักการเงินจะเป็นผลสืบเนื่องที่สำคัญยิ่งสำหรับทุกคนที่จับตาดูสุขภาพทางการเงินของโลกและอนาคต.

เรื่องอื้อฉาว Libor

ในปลายเดือนมิถุนายน 2555 ธนาคารข้ามชาติชื่อ Barclays ซึ่งตั้งอยู่ในสหราชอาณาจักรยอมรับว่ามีความพยายามโดยเจตนาที่จะจัดการกับอัตรา Libor ตามความสนใจส่วนตัว.

เมื่อธนาคารมีความมั่นใจทางการเงินอัตราดอกเบี้ยโดยประมาณที่พวกเขารายงานไปยัง BBA นั้นต่ำกว่าเนื่องจากไม่มีการคาดการณ์ว่าภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะเป็นไปได้ทางการเงิน เมื่อเกิดความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจอัตราดอกเบี้ยที่รายงานจะสูงขึ้นและการกู้ยืมเงินกับธนาคารอื่นก็มีความเสี่ยงมากกว่า.

แต่เรื่องอื้อฉาวของธนาคารบาร์เคลย์ได้ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารอื่นอาจได้รับรายงานตามเงื่อนไขที่ไม่มีเช่นการรายงานอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่ยอมรับได้เพื่อลดราคาของการกู้ยืม ไม่เพียงแค่นั้น แต่นักลงทุนที่มีอัตราผูกติดอยู่กับดัชนี Libor ก็จะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสภาพตลาดที่รับประกันบนพื้นฐานของการจัดการที่เกิดขึ้น.

มีหลักฐานว่าการใช้ Libor ในทางปฏิบัติมานานหลายปีและหน่วยงานบุคคลของสถาบันการเงินขนาดใหญ่บางแห่งได้ทำงานในสมรู้ร่วมคิดเพื่อจัดการกับตัวเลขของพวกเขาโดยพิจารณาจากสิ่งที่จะสร้างผลกำไรมากที่สุดสำหรับทั้งสองฝ่ายในระยะสั้น.

อันตรายของการคอร์รัปชั่นในระบบ Libor เช่นเดียวกับเรื่องอื้อฉาวทางการเงินมากมายจนในที่สุดก็ส่งผลให้เกิดการสูญเสียในส่วนของผู้บริโภค นอกเหนือจากการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากผู้บริโภคที่ได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมากธนาคารที่ทำกำไรได้ต่ำเกินไปอาจทำให้กองทุนหลุดพ้นจากการลงทุนที่ได้รับความนิยม - การลงทุนซึ่งในทางกลับกันก็คือกองทุนรัฐบาลท้องถิ่นและบริการสาธารณะ.

คำสุดท้าย

ไม่มีความชัดเจนว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ หากมีเรื่องอื้อฉาว Libor จะทำให้ BBA ดำเนินธุรกิจและยิ่งชัดเจนว่าผู้กระทำความผิดเรื่องอื้อฉาวจะต้องรับผิดชอบต่อการกระทำของพวกเขาหรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งบาร์เคลย์ถูกเรียกเก็บค่าปรับจำนวน 450 ล้านดอลลาร์ แต่ตามรายงานของ NPR พบว่ามีการกระทำผิดที่น่าจะเกิดขึ้นในหลายประเทศซึ่งจะทำการสอบสวนอย่างเข้มข้นเพื่อเปิดเผย.

ในขณะที่เรื่องอื้อฉาวของ Libor คลี่คลายลงและมีคำถามเกิดขึ้นเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของระบบ Libor นักลงทุนและบุคคลที่สูญเสียเงินอันเป็นผลมาจาก Libor อาจยังคงได้รับผลกระทบจากการฉ้อโกงต่อไป ผู้ที่ทำกำไร - รวมถึงบุคคลที่มีอัตราการจำนองที่ต่ำมากและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของนักเรียน - แน่นอนว่าจะไม่ต้องคืนกำไรของพวกเขาในขณะที่ผู้ที่ สูญหาย เงินอันเป็นผลมาจากการจัดการอาจยื่นฟ้องธนาคารหลอกลวงเพื่อพยายามชดใช้ความเสียหาย หากไม่มีการคืนกำไร แต่ด้วยภาระผูกพันที่ต้องจ่ายสำหรับความสูญเสียธนาคารเหล่านี้อาจไม่สามารถชำระหนี้สินได้.

เหตุการณ์ทางการเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อธนาคารกำลังตกอยู่ในอันตรายจากการล่มสลาย อาจเป็นไปได้ว่าหากบาร์เคลย์และธนาคารที่เข้าร่วมอื่น ๆ ไม่ได้รับความคุ้มครองอาจมีการให้ความช่วยเหลืออื่น ๆ.

(เครดิตภาพ: Bigstock)