4 ปัจจัยที่มีผลต่อราคาทองคำในอดีตและในอนาคต - มันจะขึ้นไปไหม?

ทำไมมูลค่าของทองคำถึงสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว? นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้นไปอีก?

ผู้เชี่ยวชาญมีทฤษฎีหลักสี่ข้อที่พยายามอธิบายการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ในขณะที่ไม่มีทฤษฎีใดที่สมบูรณ์แบบ 100% แต่ละคนมีบทบาทในราคาทองคำที่เพิ่งเกิดขึ้น.

ทฤษฎีการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

1. สินค้าโภคภัณฑ์และอัตราเงินเฟ้อ

บางทีทฤษฎีที่ง่ายที่สุดคือสินค้าโภคภัณฑ์ทุกประเภทรวมถึงทองคำปรับตัวสูงขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อเช่นเดียวกับสินค้าอุปโภคบริโภครายวัน คุณสามารถเห็นผลกระทบที่ไม่หยุดยั้งของอัตราเงินเฟ้อเมื่อใช้ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับสหรัฐอเมริกา CPI จะติดตามต้นทุนสินค้าและบริการในหมวดสินค้ากว่า 200 รายการเพื่อให้ได้ค่าเงินดอลลาร์ที่แท้จริง รายการที่ติดตามรวมถึงรายการต่าง ๆ เช่นอาหาร, ที่อยู่อาศัย, เสื้อผ้า, ยานพาหนะ, การดูแลทางการแพทย์, การศึกษา, และตัดผม การใช้ตารางดัชนีราคาผู้บริโภคหากคุณใช้จ่าย $ 100 เพื่อรับสินค้าและบริการที่หลากหลายในปี 1914 รายการและบริการเดียวกันเหล่านี้จะทำให้คุณเสียค่าใช้จ่าย $ 2,213.09 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2011 ซึ่งอธิบายถึงวิธีการเพิ่มมูลค่าของสินค้าในช่วงเวลาหนึ่ง.

ราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้มีสาเหตุมาจากความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองคำและระดับเงินเฟ้อในอดีตหรือไม่ เมื่อใช้เครื่องคิดเลขดัชนีราคาผู้บริโภค $ 300 ในปี 2002 จะมีมูลค่า $ 363.63 ในปี 2010 ซึ่งสะท้อนถึงอัตราเงินเฟ้อรวม 21.2% ในช่วงเวลาเดียวกันทองคำเพิ่มสูงขึ้น 367% เป็นมากกว่า $ 1,400 เป็นที่ชัดเจนว่าเงินเฟ้อมีบทบาทเพียงเล็กน้อยในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ.

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณอย่างรุนแรงของรัฐบาลเมื่อเร็ว ๆ นี้จะยังคงผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้นเนื่องจากการลดลงของค่าเงินดอลลาร์อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ปัจจัยและทฤษฎีอื่น ๆ ก็จะคำนึงถึงเช่นกัน.

2. ความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้น

การเพิ่มขึ้นของมูลค่าทองคำนั้นเชื่อมโยงกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างง่ายรวมถึงความต้องการของนักอัญมณีที่จะได้รับทองคำหรือไม่? ในขณะที่อุปสงค์มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาของผลิตภัณฑ์หรือสินค้าใด ๆ ให้ดูที่แผนภูมิด้านล่างและสังเกตว่าปริมาณความต้องการทองคำโดยรวมในปี 2544 สูงเพียงใดเมื่อราคายังคงต่ำกว่า 300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ความต้องการทองคำโดยเฉลี่ยต่อปีตั้งแต่ปี 1994 ถึง 2000 อยู่ที่ต่ำกว่า 3,000 ตัน.

ความต้องการเฉลี่ยต่อปี 2544-2553 คือ 3,569 ดีมานด์เพิ่มขึ้นประมาณ 20% แต่นั่นไม่เพียงพอที่จะเป็นอิทธิพลเพียงอย่างเดียว.

3. ทองคำเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ทองคำเป็นสกุลเงินที่เป็นที่รู้จักทั่วโลกและเคยใช้เป็นสกุลเงินสำรองของโลกก่อนที่จะถูกแทนที่ด้วยดอลลาร์ คุณต้องเผชิญกับความยากลำบากในการหาประเทศที่ไม่ยอมรับทองคำดังนั้นคุณสามารถจินตนาการได้ว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นไม่สงบความไม่สงบทางการเมืองและภัยพิบัติทางธรรมชาติทำลายมูลค่าของสกุลเงินของประเทศใด ๆ เมื่อมีข้อสงสัยเกี่ยวกับมูลค่าในอนาคตหรือการใช้สกุลเงินกระดาษผู้คนหันไปใช้สิ่งที่พวกเขามองว่าเป็นรูปแบบทางการเงินที่มีเสถียรภาพที่พวกเขาสามารถใช้ได้ทุกที่ในโลก: ทองคำ ท่ามกลางความไม่แน่นอนมันเป็นสวรรค์ที่ปลอดภัยที่สุดของทุกคน.

โดยทั่วไปเมื่อค่าเงินดอลลาร์ลดลงราคาของทองคำจะเพิ่มขึ้น ความสัมพันธ์แบบผกผันนี้ส่งผลเป็นส่วนใหญ่เนื่องจากทองคำมีราคาเป็นดอลลาร์ดังนั้นดอลลาร์ที่มีมูลค่าต่ำหมายความว่าคุณจำเป็นต้องใช้จ่ายมากขึ้นสำหรับจำนวนทองคำเท่ากัน จากปี 2545 จนถึงสิ้นปี 2553 เงินดอลลาร์สหรัฐได้สูญเสียมูลค่ากว่า 33% เมื่อเทียบกับเงินยูโร ทองคำเคลื่อนไหวในทางตรงกันข้ามเพิ่มมากขึ้นในช่วงเวลานี้กระโดดจาก $ 278 เป็น $ 1,420.

4. นักลงทุนถือครอง Power Over Gold

• ในปี 2545 ความต้องการการลงทุนทองคำในรูปแบบของทองคำแท่งเหรียญและผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำเช่นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) คิดเป็นเพียง 10% ของความต้องการทองคำทั้งหมด ในทางตรงกันข้ามเครื่องประดับคิดเป็น 79% ของความต้องการโดยรวมในปี 2545.
• ในปี 2010 นักลงทุนทองคำคิดเป็น 35% ของความต้องการทองคำทั้งหมดในขณะที่เครื่องประดับเป็นเพียง 54%.

สถิติเหล่านี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเป็นปัจจัยสำคัญในความต้องการทองคำโดยรวมที่เพิ่มขึ้นประมาณ 20% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา.

อีกวิธีในการวิเคราะห์แนวโน้มนี้คือการตรวจสอบสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งขายได้ครั้งละ 100 ออนซ์ พวกเขาเป็นวิธีที่นิยมสำหรับนักลงทุนที่เปิดเผยตัวเองเป็นทองคำ ในต้นเดือนมกราคม 2545 มีตำแหน่งงานเปิดทั้งหมด 113,020 ตำแหน่ง แต่ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม 2010 มีตำแหน่งงานเปิดทั้งหมดเกือบ 560,000 ตำแหน่งสำหรับสัญญาฟิวเจอร์สทองคำ เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาทองคำเนื่องจากตลาดซื้อขายล่วงหน้าได้รวบรวมผู้ซื้อและผู้ขายทองคำจำนวนมากเข้าด้วยกันจึงเป็นเรื่องง่ายที่จะตระหนักถึงอิทธิพลที่สำคัญของนักลงทุนต่อราคาทองคำ.

เพื่อเพิ่มการโต้แย้งนี้มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้ายาวกว่า 22% น้อยกว่าที่มีในเดือนมกราคม 2002 ซึ่งหมายความว่าจำนวนของวัวทองคำและหมีมีความเท่าเทียมกัน แต่ในเดือนกรกฎาคม 2010 มีสัญญาทองคำรั้น 359% มากกว่าสัญญาหยาบคาย ดังนั้นการพุ่งขึ้นอย่างมากของการซื้อขายโกลด์ฟิวเจอร์รวมกับการเพิ่มขึ้นของบูลส์ทองคำเมื่อเทียบกับหมีทองไม่ต้องสงสัยเลยว่ามีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ.

คำถามที่เหลือ

ตอนนี้ผู้เชี่ยวชาญกำลังถามที่เราควรคาดหวังว่าราคาทองคำจะไป พวกมันจะสูงขึ้นหรือจะลงมาหรือไม่? หากต้องการทราบว่าสิ่งใดนักลงทุนจะต้องพิจารณาคำถามห้าข้อที่สำคัญและยาก:

1. การซื้อทองคำของอินเดียจีนและรัฐบาลอื่น ๆ จะเพิ่มขึ้นอีกหรือไม่?
2. จุดแข็งหรือจุดอ่อนของเงินดอลลาร์สหรัฐฯจะยังคงมีอิทธิพลต่อราคาทองคำในทางกลับกันเช่นเดียวกับในอดีต?
3. ตลาดซื้อขายล่วงหน้าทองคำจะยังคงเติบโตอย่างมีนัยสำคัญต่อไปส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ?
4. ในที่สุดทองคำจะถูกแทนที่ด้วยสกุลเงินสำรองของโลก?
5. ตามที่บางคนคาดการณ์ไว้ราคาอาจสูงถึงกว่า $ 5,000 ต่อออนซ์?

คำสุดท้าย

ในขณะที่ภาวะเงินเฟ้ออุปสงค์และสถานะที่ปลอดภัยของทองคำมีบทบาทสำคัญในราคาทองคำมันเป็นการเพิ่มขึ้นของนักเก็งกำไรสู่อำนาจที่มีอิทธิพลต่อราคาทองคำมากขึ้นตั้งแต่ปี 2545 เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจและการเมืองส่งผลกระทบอย่างหนักต่อผู้ค้าและ ผู้ป้องกันความเสี่ยงจากทั่วทุกมุมโลกสามารถผลักดันราคาไปสู่ระดับสูงสุดได้อย่างไม่น่าเชื่อ และแน่นอนการเพิ่มขึ้นของการซื้อขายฟิวเจอร์สออนไลน์และอีทีเอฟทองคำใหม่ได้ให้นักลงทุนมีคทาขนาดใหญ่ยิ่งขึ้นเพื่อควง.

ในขณะที่แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะตอบคำถามเหล่านี้ด้วยความมั่นใจการทำความเข้าใจกับอิทธิพลต่างๆที่มีต่อราคาทองคำจะช่วยให้คุณคาดการณ์ได้อย่างชาญฉลาดและชาญฉลาดสำหรับอนาคตของราคาทองคำ คุณกำลังพิจารณาปัจจัยอื่นใดอีกบ้างเมื่อคิดถึงความผันผวนของทองคำหรือสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต?