10 ข้อเท็จจริงที่น่าแปลกใจเกี่ยวกับการแก้ไขตลาดหุ้นที่นักลงทุนทุกคนต้องรู้

ตลาดขยับอย่างผิดปกติเพราะพวกเขาถูกผลักดันโดยผู้คนหลายล้านคนที่ผลักดันดึงและทำปฏิกิริยา แม้ว่าจะมีภูมิปัญญาในฝูงชนในระยะยาว แต่ในระยะสั้นตลาดจะผันผวนตามอารมณ์ในวันที่เทรดเดอร์พยายามที่จะได้รับเงินอย่างรวดเร็วและข่าวที่หายวับไปพร้อมกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่แท้จริงเพียงเล็กน้อย.

แทนที่จะกลัวการแก้ไขนักลงทุนมืออาชีพรู้วิธีขี่จังหวะของตลาดและทำเงินกับพวกเขา ส่วนใหญ่พวกเขารู้ว่าการแก้ไขและตลาดหมีเป็นครั้งคราวไม่มีเหตุผลที่จะหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้น.

การยืนอยู่บนสนามแย่กว่าช่วงเวลาที่เลวร้าย

การปล่อยให้ความกลัวทำให้คุณออกจากตลาดหุ้นมีราคาแพงกว่าความเสี่ยงของการสูญเสียหรือเวลาที่ไม่ดี.

การศึกษาของ Charles Schwab ได้วิเคราะห์ว่านักลงทุน S&P 500 จะดำเนินการอย่างไรหากพวกเขาลงทุน 2,000 ดอลลาร์ปีละครั้งในวันที่ดีที่สุดวันที่เลวร้ายที่สุดหรือวันแรกของปี มันเปรียบเทียบผลตอบแทนตามจินตนาการเหล่านี้ในช่วงระยะเวลา 20 ปีย้อนหลังไปถึงปี 1926 จากนั้นจึงเพิ่มการควบคุมไม่ให้ลงทุนในหุ้นเลย แต่เก็บเงินไว้ในตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกาแทน.

กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าคุณเป็นคนที่โชคดีที่สุด - หรือผู้ที่ไม่ได้ลงทุนมากที่สุด - หุ้นของคุณยังมีชีวิตอยู่หุ้นของคุณจะมีประสิทธิภาพอย่างไรเมื่อเทียบกับคนที่ไม่ได้ลงทุนในหุ้นเลย?

ในช่วงระยะเวลา 20 ปีโดยเฉลี่ยคนที่ลงทุน 2,000 ดอลลาร์ในวันแรกของทุกปีจะมี 167,422 ดอลลาร์ นักลงทุนที่มีจังหวะตลาดอย่างสมบูรณ์แบบซื้อในวันที่มีราคาต่ำที่สุดในแต่ละปีโดยเฉลี่ยสูงขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ $ 180,150 และใครบางคนที่โชคดีที่ซื้อในวันที่เลวร้ายที่สุดในแต่ละปียังคงจบลงด้วยค่าเฉลี่ยของ $ 146,743 หลังจาก 20 ปี.

แต่มีคนกลัวที่จะลงทุนในหุ้นที่นั่งอยู่ข้างสนามและวางเงินในตั๋วเงินคลังซึ่งจบลงด้วยค่าเฉลี่ย 65,715 ดอลลาร์ - น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของสิ่งที่พวกเขาจะได้รับในตลาดหุ้นแม้ว่าพวกเขาจะเป็นนักลงทุนหุ้นที่ไม่น่าสนใจที่สุด มีชีวิตอยู่.

เล่นมัน "ปลอดภัย" ไม่ปลอดภัยดังนั้นหลังจากทั้งหมด.

เคล็ดลับโปร: หากคุณไม่ได้ลงทุนในตลาดหุ้นไม่มีเวลาไหนที่ดีไปกว่านี้แล้ว คุณสามารถเปิดบัญชีกับ Betterment และรับฟรีสูงสุดหนึ่งปี นอกจากนี้ให้แน่ใจว่าคุณตรวจสอบโอ๊ก พวกเขาจะปัดเศษการซื้อแต่ละครั้งที่คุณทำกับบัตรเดบิตหรือบัตรเครดิตและลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย.

10 ข้อเท็จจริงเกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาตลาดหุ้นเพื่อระงับความกลัวของคุณ

หากการศึกษาข้างต้นไม่เพียงพอที่จะบรรเทาความกลัวของคุณลองพิจารณาข้อเท็จจริงทั้ง 10 ข้อเกี่ยวกับการแก้ไขตลาดหุ้นและผลตอบแทนเพื่อช่วยให้คุณนอนหลับอย่างดีในเวลากลางคืนแม้ในขณะที่คนทั่วโลกตื่นตระหนก.

สถิติด้านล่างอิงจาก S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาที่มีขนาดใหญ่ ข้อมูลประวัติใน S&P 500 นั้นเผยแพร่สู่สาธารณะอย่างกว้างขวาง บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ออนไลน์ของคุณจะช่วยให้คุณเข้าถึงได้หรือคุณสามารถไปที่แหล่งที่มาของ Standard & Poor's รูปแบบการตลาดที่คล้ายกันนั้นปรากฏในตัวพิมพ์ใหญ่ของตลาดประเทศและภาคดังนั้นแนวโน้มเหล่านี้เกือบจะเป็นสากลแม้ว่าสถิติที่แน่นอนจะแตกต่างกันเล็กน้อย.

1. การแก้ไขเกิดขึ้นบ่อยครั้งจากนั้นจะหายไป

การปรับฐานลดลง 10% หรือมากกว่าจากตลาดที่สูงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ตั้งแต่ปี 1950 มีการแก้ไข 36 รายการใน S&P 500 ซึ่งหมายถึงการแก้ไขหนึ่งครั้งโดยเฉลี่ยทุก ๆ 1.9 ปี.

ตลาดลดลงจากนั้นตลาดก็ตีกลับ มันเพิ่มขึ้นบางส่วนลดลงอีกครั้งจากนั้นก็หันกลับมาและเริ่มขึ้นอีกครั้ง ad infinitum ไม่เคยมีการแก้ไขที่ตลาดหุ้นสหรัฐไม่ฟื้นตัว.

2. การแก้ไขมากที่สุดมีอายุไม่เกิน 4 เดือน

จากการแก้ไข 36 รายการใน S&P 500 มี 22 แห่งใช้เวลาสี่เดือนหรือน้อยกว่า การปรับฐานเฉลี่ยอยู่ที่ 196 วันนานขึ้น แต่ค่าเฉลี่ยนั้นเบี่ยงเบนไปจากตลาดหมีที่น่ารังเกียจโดยเฉพาะซึ่งกินเวลานานกว่าปกติ (เพิ่มในตลาดหมีในไม่ช้า).

น่าสนใจความยาวการแก้ไขโดยเฉลี่ยดูเหมือนว่าจะสั้นลงเมื่อเวลาผ่านไป ระหว่างปี 1950 และ 1984 กรมราชทัณฑ์ 11 แห่งจาก 22 แห่ง (50%) ใช้เวลานานกว่า 104 วันในการฟื้นฟู ที่สั้นที่สุดคือ 162 วัน ตั้งแต่ปี 1984 มีการแก้ไขเพียงสามใน 14 ครั้ง (21%) ที่ใช้เวลานานกว่า 104 วันและอีกสองรายการเป็นฟองสบู่ดอทคอมที่น่าอับอายและการถดถอยครั้งยิ่งใหญ่ นั่นหมายความว่าการแก้ไขสี่ครั้งจากห้าครั้งในช่วง 35 ปีที่ผ่านมานั้นสั้นกว่า 3.5 เดือน นั่นเป็นสิ่งที่ไม่น่าเชื่อ.

3. การแก้ไขอาจเป็นเรื่องธรรมดา แต่ตลาดหมีนั้นหายาก

ตลาดหมีเป็นตลาดที่ลดลงมากกว่า 20% และพวกเขาไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยครั้ง.

ตั้งแต่ปี 1987 มีตลาดหมีเพียงสองแห่งเท่านั้น: ฟองสบู่ดอทคอมและเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ มันเป็นเพียงการแก้ไขสองครั้งเท่านั้นที่จะยาวนานกว่า 10 เดือนในช่วงเวลานั้น นั่นหมายความว่ามีเพียงประมาณ 15% ของการแก้ไขตลาดหุ้นในช่วงเวลานั้นเท่านั้นที่พัฒนาเป็นตลาดหมีที่ถูกพัดพา แม้จะย้อนกลับไปปี 1950 เพียงหนึ่งในสี่ของการแก้ไขเท่านั้นที่เปลี่ยนเป็นตลาดหมี.

ตลาดหมีเกิดขึ้น แต่พวกเขาก็ยังพบน้อยกว่าการแก้ไขตลาดหุ้นในสวนของคุณ.

4. ความผันผวนเพิ่มขึ้นในระหว่างการแก้ไข

เมื่อหุ้นเริ่มลื่นไถลความผันผวนจะกระโดดผ่านหลังคาและไม่ใช่ในลักษณะเชิงเส้น.

เดือยความผันผวนทวีคูณ เหตุผลหนึ่งคือปริมาณพุ่งสูงขึ้นในระหว่างการแก้ไขเนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากตื่นตกใจและคนอื่น ๆ มองเห็นโอกาส เทรดเดอร์รายวันที่เติบโตได้ดีก็มีความผันผวนเช่นกัน.

แต่ความผันผวนพิเศษนั้นไม่ได้เกิดจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียว ไม่เพียง แต่จะมีการเปลี่ยนมือมากขึ้น แต่ปริมาณของการเคลื่อนไหวต่อการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน.

Brett Steenbarger ศาสตราจารย์ด้านจิตเวชศาสตร์และพฤติกรรมศาสตร์ที่มีความเชี่ยวชาญในการสอนผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้พังตัวอย่างใน Forbes แสดงให้เห็นว่าปริมาณคูณด้วย 2.5 เท่าในปี 2561 แช่แข็งเท่าที่เคลื่อนไหวต่อการค้าสองเท่า ปริมาณคูณด้วย 2.5 คูณด้วย 2 เท่าของการเคลื่อนไหวต่อการซื้อขาย 2 เท่าหรือเท่ากับ 5 เท่าของความผันผวนในตลาด.

สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับนักลงทุน? ก่อนอื่นหมายความว่าการแก้ไขเป็นเวลาที่ไม่ดีที่จะซื้อมาร์จิ้น สถานที่สุดท้ายที่คุณต้องการพบว่าตัวเองถูกบังคับให้ขายที่ขาดทุนเนื่องจากการเรียกเงินทุนในช่วงระยะเวลาการแก้ไขที่ผันผวน นอกจากนี้ยังหมายความว่าคุณสามารถซื้อหุ้นลดใน บริษัท ที่มีพื้นฐานทางด้านเสียงที่เกิดขึ้นเพราะตลาดโดยรวมลดลงอย่างมาก.

5. การตัดสินใจทางอารมณ์นำไปสู่ผลตอบแทนที่ไม่ดี

การศึกษาหลังจากการศึกษาแสดงให้เห็นว่านักลงทุนหุ้นกระตุกที่ซื้อและขายตอบโต้มากกว่าการซื้อและถือในระยะยาวต่ำกว่าตลาด.

การศึกษาร่วมกันหนึ่งครั้งโดย University of California Davis และ U.C เบิร์กลีย์สรุปว่านักลงทุนมักจะ“ ทำการค้าบ่อยและมีความสามารถในการเลือกหุ้นที่ผิดปกติทำให้เกิดต้นทุนการลงทุนที่ไม่จำเป็นและผลตอบแทนที่ขาดทุน พวกเขามักจะขายผู้ชนะและถือผู้แพ้ของพวกเขาสร้างภาระภาษีที่ไม่จำเป็น หลายคน…ได้รับอิทธิพลอย่างไม่เหมาะสมจากสื่อและประสบการณ์ที่ผ่านมา” การศึกษาอื่นที่ดำเนินการโดยมหาวิทยาลัยมิสซูรีแสดงให้เห็นว่าการหลีกเลี่ยงการสูญเสียทำให้ผู้คนตื่นตระหนกขายเมื่อตลาดลดลง.

การแก้ไขเกิดขึ้นและบ่อยครั้ง แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าคุณควรตื่นตระหนกและขายในราคาขาดทุน การทำเช่นนี้เป็นวิธีที่ดีในการสูญเสียเงิน.

6. หุ้นปันผลสามารถฝ่าฟันพายุได้ในการแก้ไข

การศึกษาที่ตีพิมพ์ในวารสารนักวิเคราะห์การเงินพบว่าหุ้นที่มีเงินปันผลสูงมีความผันผวนน้อยกว่าแม้ในระหว่างการแก้ไข ผู้เขียนแบ่งหุ้นออกเป็นกลุ่มตามอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของพวกเขาและพบว่าหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูง - ผู้ที่มีอัตราเงินปันผลเฉลี่ย 4.3% - มีความผันผวนต่ำกว่าหุ้นที่จ่ายเงินปันผลต่ำและหุ้นที่ไม่มีการจ่ายเงินปันผลอย่างมีนัยสำคัญ.

ในความเป็นจริงหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผลนั้นมีความผันผวนสูงที่สุด.

การศึกษาเดียวกันพบว่าหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูงนั้นยังได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปซึ่งก็คือผลตอบแทนรายเดือนเฉลี่ย 0.9% เทียบกับ 0.77% สำหรับหุ้นที่ไม่มีการจ่ายเงินปันผล นั่นท้าทายภูมิปัญญาดั้งเดิมที่ผลตอบแทนที่สูงกว่านั้นต้องการความเสี่ยงที่สูงกว่า หุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดซึ่งวัดจากความผันผวนจะเห็นผลตอบแทนเฉลี่ยสูงสุด.

เหตุผลหนึ่งที่ทำให้ความผันผวนลดลงคือ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลมีแนวโน้มที่จะจัดตั้ง บริษัท ที่มีความมั่นคงมากขึ้น แต่การจ่ายเงินปันผลยังเป็น“ ระดับ” สำหรับราคาหุ้น หากราคาลดลงผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นทำให้หุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้.

7. การแก้ไขมีแนวโน้มน้อยกว่าในปีที่สามของรอบประธานาธิบดี

นักเศรษฐศาสตร์โต้เถียงกับทฤษฎี "รอบประธานาธิบดี" ผลตอบแทนหุ้น แต่ตัวเลขนั้นน่าเชื่อถือ Yardeni Research, Inc. ออกการศึกษาแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ปี 1928 ผลตอบแทน S&P 500 เฉลี่ยในแต่ละปีของรอบประธานาธิบดีมีดังนี้

• ปีแรก: 5.2%
• ปีที่สอง: 4.8%
• ปีที่สาม: 12.8%
• ปีที่สี่: 5.7%

ผู้เสนอทฤษฎีวัฏจักรประธานาธิบดีอธิบายว่านักลงทุนได้รับความกระวนกระวายใจที่นำไปสู่การเลือกตั้งกลางภาคเพราะพวกเขาไม่ชอบความไม่แน่นอนใด ๆ หลังการเลือกตั้งกลางภาคนักลงทุนที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงด้านข้างเริ่มผ่อนคลายเงินของพวกเขากลับเข้าสู่ตลาดเพราะตอนนี้พวกเขามีปริมาณที่รู้จักกันในสำนักงานรูปไข่และเสถียรภาพทางการเมืองสองปีก่อนการเลือกตั้งครั้งต่อไป.

นักเศรษฐศาสตร์อีกกลุ่มหนึ่งได้ทำการตรวจสอบข้อมูลการลงทุนในตลาดหุ้นมานานกว่าสองศตวรรษเพื่อวัดผลกระทบของการเลือกตั้งกลางเทอมและมีการค้นพบที่คล้ายกัน: ความไม่แน่นอนทำให้เกิดผลการดำเนินงานที่ไม่ดีนัก.

8. การแก้ไขการกู้คืนอย่างรวดเร็ว; ตลาดหมีอย่า

โปรดจำไว้ว่าการแก้ไขโดยเฉลี่ยนั้นใช้เวลาไม่ถึงสี่เดือนกว่าจะถึงจุดต่ำสุดจากนั้นจะพลิกกลับและฟื้นตัว.

การรายงานการวิเคราะห์โดย Goldman Sachs, CNBC แสดงให้เห็นว่าการแก้ไขโดยเฉลี่ยใน S&P 500 ใช้เวลาประมาณสี่เดือนกว่าจะถึงจุดสูงสุดก่อนการแก้ไข - ประมาณระยะเวลาเดียวกันในการกู้คืนเนื่องจากการลดลงครั้งแรกใช้เวลา.

แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นกับตลาดหมี เมื่อ S&P 500 ลดลงมากกว่า 20% ตลาดหมีในอดีตมีค่าเฉลี่ย 13 เดือนก่อนที่จะถึงจุดต่ำสุด แทนที่จะใช้เวลา 13 เดือนในการฟื้นตัว - การจัดสวนแบบหลากหลายต่อการแก้ไขอัตราส่วน 1 ต่อ 1 - ตลาดหมีใช้เวลาเฉลี่ย 22 เดือนในการฟื้นตัว.

เมื่อนักลงทุนถูกสะกดอย่างแท้จริงดูเหมือนว่าพวกเขาจะไม่เข้าสู่ตลาดอย่างรวดเร็ว.

9. ไม่มีใครสามารถทำนายได้ว่าจะมีการแก้ไขเมื่อไหร่

แน่นอนว่าการแก้ไขเกิดขึ้นทุก ๆ 1.9 ปีโดยเฉลี่ย แต่ระยะเวลาที่แน่นอนอาจอยู่ที่ใดก็ได้จากสองสามเดือนไปจนถึงหลายปี.

และถึงแม้คุณจะเชื่อในสิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญได้ทำ แต่ก็ไม่มีใคร "ถอดรหัสรหัส" หรือ "พบตัวบ่งชี้ทางเทคนิคขั้นสูงสุด" ซึ่งจะทำนายการแก้ไขได้อย่างน่าเชื่อถือ เมื่อคุณอ่านรายงานข่าวเกี่ยวกับนักวิเคราะห์บางคนที่คาดการณ์ว่าการแก้ไขครั้งสุดท้ายจะส่งเสียงโห่ร้องและเศร้าหมองว่าการแก้ไขครั้งต่อไปใกล้เข้ามาโปรดจำไว้ว่าพวกเขาอาจจะโชคดีในครั้งสุดท้าย.

ในช่วงเวลาใดก็ตามมีนักวิเคราะห์มากมายที่ทำนายการแก้ไขต่อไป เพียงเพราะพวกเขาโชคดีในการโทรหาคนหนึ่งไม่ได้หมายความว่าพวกเขามีสูตรเวทย์มนตร์ที่ไม่มีใครสามารถหาได้.

มีตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจบางอย่างที่แสดงเมื่อหุ้นมีการซื้อเกินหรือเมื่อความผันผวนพุ่งสูงขึ้น แต่เพียงเพราะหุ้นมีราคาสูงเกินไปนั่นไม่ได้หมายความว่าจะเกิดความผิดพลาดขึ้นในขณะนี้ พวกเขาอาจเติบโตเกินราคาไปอีกหลายปีก่อนที่จะพังทลายลงมายังพื้นดิน.

สำหรับภาพรวมอย่างรวดเร็วของตัวบ่งชี้ทั่วไปที่สามารถส่งสัญญาณการแก้ไขให้ลองคำอธิบายของ Duncan Rolph ที่ปรึกษาการลงทุนเกี่ยวกับ Forbes ว่าพวกเขาคืออะไรทำไมพวกเขาถึงมีความเกี่ยวข้องและทำไมคุณยังไม่สามารถใช้พวกมันเป็นลูกบอลคริสตัล สำหรับการตัดสินใจลงทุนของคุณ.

10. เมื่อพายุสต็อคจบลงดวงอาทิตย์ส่องสว่างกว่าปกติ

ในปีหลังจากจุดต่ำสุดของตลาดในเดือนมีนาคมของปี 2009 S&P 500 เพิ่มขึ้น 69% นั่นไม่ใช่ความผิดปกติ หลังจากตลาดหมีก่อนหน้านี้ทั้ง 3 ดัชนีดัชนีมีอัตราการเติบโต 32% ในปีต่อไป.

ผลตอบแทนที่ดีที่สุดมักจะเกิดขึ้นในหนึ่งหรือสองเดือนแรกหลังจากที่ตลาดถึงจุดต่ำสุด หลังจากการล่มสลายของฟองสบู่ดอทคอมเดือนแรกของการฟื้นตัวให้ผล 15% เดือนแรกหลังจาก S&P 500 แตะจุดต่ำสุดในปี 2552 มีการเติบโต 27%.

นั่นคือสิ่งที่เกี่ยวกับการยืนอยู่ข้างสนาม: เมื่อคุณ“ รอดู” และมั่นใจว่าการฟื้นฟูกำลังดำเนินอยู่คุณก็พลาดไปมากแล้ว.

คำสุดท้าย

การแก้ไขไม่ใช่ความเสี่ยงสูงสุดสำหรับเงินของคุณ ความกลัวของการแก้ไขคือ หยุดกังวลเกี่ยวกับการแก้ไขและทำตามพื้นฐานการลงทุนในตลาดหุ้นแทน ลืมเกี่ยวกับการพยายามตลาดเวลาและลองดอลลาร์ค่าเฉลี่ยแทน.

ในฐานะสถิติการแยกให้พิจารณาว่าในช่วง 20 ปีระหว่างปี 1996 และปี 2015 ผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยของ S&P 500 อยู่ที่ 8.2% แต่ถ้าคุณพยายามที่จะฉลาดรอการฟื้นตัวก่อนที่จะลงทุนและเวลาตลาดและคุณพลาด 10 วันที่ดีที่สุดในตลาดหุ้นในช่วงเวลานั้น? ผลตอบแทนประจำปีของคุณจะลดลงจาก 8.2% เป็น 4.5% - ทั้งหมดจาก 10 วันที่หายไปจาก 7,300.

การลงทุนไม่ได้เกี่ยวกับความฉลาด มันเกี่ยวกับการอดทนและมีระเบียบวินัยและแน่นอนว่าอย่าปล่อยให้ความกลัวสั่นสะเทือนแม้ในขณะที่ทุกคนตื่นตระหนก.

ประสบการณ์ของคุณคืออะไรกับการแก้ไขตลาดหุ้น?