อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเทียบกับจริง - ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ

ความแตกต่างคืออะไรและทำไมจึงสำคัญสำหรับคุณ?

โดยพื้นฐานแล้วอัตราเงินเฟ้อเป็นความแตกต่างระหว่างทั้งสอง มันเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากอัตราที่กำหนดไม่ได้บอกเรื่องราวทั้งหมด - สำหรับผลตอบแทนการลงทุนหรือเศรษฐกิจ เพื่อให้เข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้นกับเงินของคุณคุณต้องดูอัตราจริงด้วย.

อัตราผลตอบแทนหรือดอกเบี้ยที่กำหนด

อัตราเล็กน้อยคืออัตราร้อยละที่รายงานโดยไม่คำนึงถึงเงินเฟ้อ สามารถอ้างถึงดอกเบี้ยที่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนหรือมาตรการทางเศรษฐกิจเช่น GDP (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ) หากซีดีของคุณจ่าย 1.5% ต่อปี (เช่นอัตราดอกเบี้ยซีดีของธนาคารพันธมิตร) นั่นคืออัตราที่กำหนด ในการลงทุน $ 1,000 คุณจะได้รับดอกเบี้ย $ 15 หลังจากหนึ่งปี เมื่อคุณได้ยินรายงานทางเศรษฐกิจที่อ้างถึง "GDP เล็กน้อย" ซึ่งหมายถึงอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจประจำปีโดยไม่ต้องคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ.

อัตราผลตอบแทนหรือดอกเบี้ยที่แท้จริง

ปัญหาเกี่ยวกับอัตราเล็กน้อยคือสิ่งที่คุณเห็นไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่คุณได้รับ อัตราจริงจะนำอัตราเงินเฟ้อมาพิจารณาและง่ายต่อการคำนวณ:

Real Rate = Nominal Rate - อัตราเงินเฟ้อ

ดังนั้นหากซีดีของคุณมีรายได้ 1.5% และเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.0% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณจะเป็นดังนี้:

อัตราจริง = 1.5% - 2.0% = -0.5%

ถูกตัอง. อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณเป็นลบ นั่นเป็นเพราะเงินเฟ้อทำลายกำลังซื้อของเงินของคุณ.

อัตราเงินเฟ้ออาจมีผลเช่นเดียวกันกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริง ถ้า GDP ที่ระบุนั้นทำงานที่ 2.5% และเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.0% แสดงว่า GDP ที่แท้จริงนั้นมีเพียง 0.5% หากคุณเล่นกับตัวเลขเพียงเล็กน้อยคุณจะเห็นว่าอัตราเงินเฟ้ออาจทำให้อัตรา GDP ที่ระบุไว้ (เล็กน้อย) ติดลบในแง่จริง GDP ที่ติดลบเป็นสัญญาณของการหดตัวทางเศรษฐกิจ หากยังคงติดลบนานพอนั่นหมายความว่าเศรษฐกิจกำลังถดถอย.

ทำไมเรื่องเงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อเป็นนักฆ่าของทุนเงียบ มันไม่ใช่ตัวตน แต่เอฟเฟกต์ของมันค่อนข้างจริง คุณอาจสังเกตว่าคุณจ่ายค่าแก๊สและของชำมากขึ้นในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา ในขณะที่คุณอาจเติมรถของคุณในราคา $ 40 ในปี 2008 มันอาจมีราคาราว $ 50 ในปี 2011 นั่นคืออัตราเงินเฟ้อ $ 40 ของคุณเพียงแค่ไม่ซื้อเท่าที่เคยเป็นมา.

สมมติว่าการลงทุนของคุณกำลังสร้างรายได้ 2,000 ดอลลาร์ต่อปีในแง่ที่ระบุ แต่ที่ $ 2,000 จะไม่ซื้อสินค้าและบริการในปริมาณเท่าเดิมเมื่อคุณลงทุนเนื่องจากเงินเฟ้อ ผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณจะน้อยกว่า $ 2,000 อาจจะค่อนข้างน้อยโดยขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อ คุณจะต้องปรับตัวเพื่อหาอัตราเงินเฟ้อทุกครั้งที่ทำได้.

ภาวะเงินฝืดสามารถนำไปสู่อัตราที่สูงขึ้นได้อย่างไร

นักเศรษฐศาสตร์โดยทั่วไปพิจารณาว่าภาวะเงินฝืดเป็นลบมากสำหรับเศรษฐกิจและพลเมือง ราคาที่ลดลงอาจทำให้ผู้ซื้อนั่งรอราคาที่ดีขึ้น สิ่งนี้สามารถ จำกัด กิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงนำไปสู่อุปสงค์ที่ลดลงกำไรที่ลดลงและการว่างงานที่สูงขึ้น.

คุณจะคิดกับสิ่งเหล่านี้ทั้งหมด, อัตราดอกเบี้ยจะลดลงในสภาพแวดล้อมแบบเงินฝืด โดยทั่วไปนั่นเป็นความจริง - อย่างน้อยก็สำหรับอัตราเล็กน้อย แต่มาดูกันว่าภาวะเงินฝืดส่งผลกระทบต่ออัตราจริงอย่างไร สถานการณ์สมมติต่อไปนี้จะสมมติอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยอีก 1.5% แต่ในเวลานี้อัตราเงินเฟ้อคือ -0.5% (โปรดทราบว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นลบในสภาพแวดล้อมแบบเงินฝืด) นี่คือลักษณะที่แท้จริงของอัตรา:

อัตราจริง = 1.5% - (-0.5%) = 2.0%

ดังนั้นซีดีแผ่นเดียวกันที่ได้รับ 1.5% ต่อปีตามเกณฑ์ปกติอาจได้รับ 2% ต่อปีในแง่จริงในสภาพแวดล้อมที่มีภาวะเงินฝืด แน่นอนว่ามันจะเป็นความสะดวกสบายหากคุณตกงานและรอดชีวิตจากการว่างงานเนื่องจากเศรษฐกิจที่ลำบาก แต่ถึงกระนั้นมันก็คุ้มค่าที่จะเข้าใจคณิตศาสตร์.

สถานการณ์ของเราดูเป็นบวกมากสำหรับคนที่ประหยัดเงิน แต่สิ่งที่เกี่ยวกับผลกระทบของภาวะเงินฝืดต่อหนี้ของคุณ? ภาพนั้นไม่สวยนักและเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักว่าทำไมธนาคารกลางและรัฐบาลกำลังทำทุกอย่างเท่าที่ทำได้เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดภาวะเงินฝืด.

ประเทศและผู้บริโภคมีหนี้สินจำนวนมหาศาล การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอาจเป็นเรื่องยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะให้บริการหนี้ จากการใช้คณิตศาสตร์ข้างต้นคุณจะเห็นได้ว่าผู้บริโภคเทศบาลหรือประเทศที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยต่ำเพียงเล็กน้อยสำหรับหนี้ของมันจะต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในแง่จริงหากอัตราเงินเฟ้อเปลี่ยนเป็นลบ.

โกหกหลอกลวงและสถิติ

หนึ่งในการอภิปรายที่ดำเนินต่อไปในชุมชนการเงินคือความถูกต้องของสถิติเงินเฟ้อของรัฐบาล รัฐบาลได้เปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณเงินเฟ้อหลายปีที่ผ่านมาและนักวิจารณ์ยืนยันว่ามันประเมินอัตราเงินเฟ้อต่ำเกินไป อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกาในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมาติดลบเป็นผลมาจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน แต่หลังจากนั้นก็ดำเนินไปราว ๆ 1% ตามที่รัฐบาลระบุ.

นั่นเป็นอัตราที่ค่อนข้างต่ำเมื่อคุณพิจารณาว่าราคาอาหารพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์และราคาน้ำมันพุ่งขึ้นราว 30% ตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม 2553 ราคาบ้านและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ยังคงอยู่ในระดับต่ำเพื่อชดเชยบางส่วนที่เพิ่มขึ้น แต่ต้นทุนอาหารและพลังงาน ได้ตีผู้บริโภคหนักกว่าที่คิด 1% อย่างแน่นอน นอกจากนี้ผู้กำหนดนโยบายจะมุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งจะตัดค่าอาหารและพลังงานออกไป แต่นั่นไม่ได้ช่วยให้อ่านค่าเงินเฟ้อได้อย่างสมจริง.

ฉันไม่ได้พูดถึงความแตกต่างนี้ระหว่างอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและอัตราเงินเฟ้อพาดหัวเพื่อกระตุ้นให้คุณบ่นกับนักการเมืองท้องถิ่นของคุณ แต่เพียงเพื่อชี้ให้เห็นว่าตัวเลขของรัฐบาลเช่นสถิติทั้งหมดจะต้องดำเนินการในบริบทและด้วยเม็ดเกลือ การเดินทางไปที่ร้านขายของชำหรือสถานีบริการน้ำมันที่คุณชื่นชอบคือทั้งหมดที่คุณต้องแจ้งให้คุณทราบว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะส่งผลต่อกำลังซื้อของคุณที่สูงกว่า 1%.

คำสุดท้าย

อัตราเงินเฟ้อเป็นปัจจัยหนึ่งในการพิจารณาในการวางแผนทางการเงินและการเกษียณอายุของคุณ แต่ไม่สำคัญเท่ากับพื้นฐาน: ใช้จ่ายน้อยกว่าที่คุณได้รับวางแผนค่าใช้จ่ายและวางแผนงบประมาณและประหยัดเงินอัตโนมัติ อย่างไรก็ตามในครั้งต่อไปที่คุณอ่านเกี่ยวกับผลตอบแทนการลงทุนหรือการเติบโตของ GDP คุณจะรู้ว่าคุณจำเป็นต้องใส่ตัวเลขเหล่านั้นในบริบทโดยการทำความเข้าใจกับความแตกต่างระหว่างอัตราจริงและเล็กน้อย.

คุณพบว่าเงินเฟ้อมีผลกระทบต่องบประมาณหรือการลงทุนของคุณหรือไม่?

(เครดิตรูปภาพ: Shutterstock)