คุณควรซื้อศิลปกรรมเป็นการลงทุนหรือไม่? - ประเภทและความเสี่ยง

ในขณะที่ฉันซื้อภาพวาดอื่น ๆ และประติมากรรมสำริดในช่วงหลายปีที่ผ่านมาไม่มีงานศิลปะชิ้นใดที่เข้ามาแทนที่ความรักของฉัน - แม้แต่ความรัก - สำหรับภาพวาดนั้น มันอยู่ตรงกลางเวทีในสำนักงานของฉันมาเกือบ 40 ปีแล้ว ฉากนี้ทำให้ฉันนึกถึงวัยเด็กตอนต้นของฉันในเท็กซัสความพึงพอใจในการทำงานทางกายภาพและความเพียรที่จำเป็นในการสร้างอนาคตในทุกที่ ฉันรู้จักพ่อปู่และลุงของฉันในท่าทางและการแสดงออกของผู้ขับขี่.

ศิลปะทำให้เราประทับใจและจดจำความทรงจำและความฝันในเวลาและสถานที่อื่น ๆ นักเขียนบทละครชาวอังกฤษชื่อจอร์จเบอร์นาร์ดชอว์กล่าวว่า“ คุณใช้กระจกกระจกเพื่อดูใบหน้าของคุณ คุณใช้งานศิลปะเพื่อมองวิญญาณของคุณ”

ไม่น่าแปลกใจที่บางคนกระตือรือร้นที่จะสร้างรายได้จากแหล่งท่องเที่ยวของเราไปสู่งานศิลปะโดยมองว่าเป็นชั้นการลงทุนใหม่พร้อมกับหุ้นพันธบัตรและทองคำ ศิลปะระดับการลงทุนสามารถให้ผลตอบแทนต่อปี 10% หรือมากกว่าได้ บางคนบอกว่าการเคลื่อนไหวของมันนั้นตรงกันข้ามกับการเคลื่อนไหวของตราสารทุนดังนั้นจึงสามารถสร้างความมั่นคงให้กับพอร์ตโฟลิโอในช่วงที่มีความผันผวน Laurence Fink ซีอีโอของ Blackrock Financial หนึ่งในผู้จัดการกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกอ้างในการให้สัมภาษณ์ของ Bloomberg ว่าศิลปะร่วมสมัยเป็นสินทรัพย์ที่“ จริงจัง” และ“ หนึ่งในสองร้านค้าที่มีค่ามากที่สุดในระดับสากล”

ศิลปะเป็นการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับทุกคนหรือไม่ คุณควรละทิ้งการซื้อหุ้นหรือพันธบัตรเพื่อซื้อภาพวาดหรือลงทุนในงานศิลปะผ่านทาง บริษัท เช่น ผลงานชิ้นเอก? ความเป็นเจ้าของงานศิลปะแตกต่างจากการลงทุนแบบดั้งเดิมเช่นหุ้นพันธบัตรอสังหาริมทรัพย์หรือทองคำอย่างไร ลองมาดูกัน.

ทำไมศิลปะดึงดูดเรา

Jean-Luc Godard ผู้กำกับภาพยนตร์ชาวฝรั่งเศสและบิดาแห่งการเคลื่อนไหวของภาพยนตร์เรื่อง New Wave กล่าวว่า“ ศิลปะดึงดูดเราโดยสิ่งที่มันเปิดเผยตัวตนที่เป็นความลับที่สุดของเราเท่านั้น” ศิลปะคือการแสดงออกทางร่างกายของความคิดและอารมณ์ การสร้างผลงานศิลปะเป็นเรื่องส่วนตัวอย่างมากโดยศิลปินแสดงมุมมองที่เป็นเอกลักษณ์ของเขาทั้งโลกทั้งของจริงและจินตภาพ - รอบตัวเขา.

งานวิจัยโดยนักประสาทวิทยา Semi Zeki จาก University College ในลอนดอนพบว่าการดูงานศิลปะทำให้เกิดโดปามีนซึ่งเป็นสารสื่อประสาททางเคมีที่ทำให้เรารู้สึกดี - ในสมอง Zeki พบความรู้สึกเกี่ยวกับศิลปะนั้นคล้ายคลึงกับความรักโรแมนติก.

ศิลปะ - จิตรกรรม, ประติมากรรม, ภาพวาด, ภาพถ่ายและภาพพิมพ์ - ฟันฝ่าเวลาและสถานที่ ความสมบูรณ์แบบของความงามทางกายภาพที่จับได้จาก "David" ของ Michelangelo ความเจ็บปวดของ "The Scream" ของ Edvard Munch และความลึกลับเบื้องหลังรอยยิ้มของ Mona Lisa ทำให้ผู้ชมหลงใหลมานานหลายศตวรรษ อย่างไรก็ตามการซื้องานศิลปะเพื่อสร้างรายได้เป็นการพัฒนาที่ค่อนข้างทันสมัย.

วิจิตรศิลป์เป็นการลงทุน

เป็นเวลาหลายศตวรรษที่ความเป็นเจ้าของงานศิลปะถูก จำกัด ให้อยู่ในชนชั้นสูงของสังคม มีเพียงเศรษฐีผู้มั่งคั่งโบสถ์รัฐบาลและพ่อค้าที่ประสบความสำเร็จมากเท่านั้นที่สามารถซื้อหรือสนับสนุนงานศิลปะได้ การแสดงภาพวาดหรือรูปปั้นในสถานที่ส่วนตัวเป็นหลักฐานทางกายภาพของสถานะ สตีเวนพริทชาร์ดเขียนในเรื่องวัฒนธรรมตั้งข้อสังเกตว่าเร็วเท่ายุคฟื้นฟูศิลปวิทยาการเป็นเจ้าของงานศิลปะมีความหมายว่า“ สถานะอิทธิพลอำนาจและความมั่งคั่ง”

การเติบโตทางเศรษฐกิจที่เริ่มขึ้นในปีหลังสงครามโลกครั้งที่สองขยายจำนวนของบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงพิเศษ (UHNWIs) และเปลี่ยนงานศิลปะจากตลาดเฉพาะเป็นการตลาดระดับโลก Thomas Seydoux จากบ้านประมูลคริสตี้สังเกตในการสัมภาษณ์ปี 2014 ในสาธารณรัฐใหม่“ เมื่อฉันเริ่มต้นเมื่อ 30 ปีก่อนเศรษฐีมีเรือและเครื่องบินไอพ่น - แต่ก็ไม่จำเป็นต้องมีงานศิลปะเลย สำหรับคนที่รวยมากในวันนี้มันไม่เป็นไรที่จะไม่สนใจงานศิลปะ”

ความต้องการงานศิลปะที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วดึงดูดอุตสาหกรรมการเงินซึ่งรู้สึกว่ามีผลกำไรที่จะได้รับจากการให้บริการผู้ซื้อรายใหม่ที่ไม่มีความซับซ้อนเหล่านี้ การศึกษาโดย Deloitte พบว่าบริการทางการเงินที่ดีของ บริษัท การเงินมีตั้งแต่คำแนะนำเฉพาะไปจนถึงบริการเต็มรูปแบบซึ่งรวมถึงการวิจัยเบื้องต้นการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมการประเมินมูลค่าการสืบทอดและการวางแผนการกุศล.

กองทุนศิลปะ

กองทุนศิลปะซึ่งจำลองมาจากประสบการณ์ที่ประสบความสำเร็จของกองทุนบำเหน็จบำนาญทางรถไฟของอังกฤษที่มีกรรมสิทธิ์ทางศิลปะเป็นที่แพร่หลายในทศวรรษแรกของศตวรรษใหม่โดยมีกองทุน 50 แห่งทั่วโลก ภายในสิ้นทศวรรษมีกองทุนเพียง 12 กองทุนเท่านั้นที่ยังคงดำเนินธุรกิจต่อไป ในปี 2558 Private Art Investor ได้ลงเงิน 16 กองทุนศิลปะเอกชนซึ่งหลายกองทุนเสนอโดยผู้จัดการเดียวกันโดยมีกองทุนเฉพาะสำหรับศิลปะเฉพาะประเภท.

Todd Levin ผู้อำนวยการของ Levin Art Group ในนิวยอร์กให้คำแนะนำว่า“ กองทุนศิลปะเป็นข้อเสนอที่มีราคาแพงมากเนื่องจากต้นทุนค่าใช้จ่ายสูงเกินกว่าที่จะทำกำไรได้” Melanie Gerlis ผู้แต่ง“ ศิลปะในฐานะการลงทุน?: การสำรวจสินทรัพย์เปรียบเทียบ” เห็นด้วยโดยระบุว่า“ ศิลปะไม่ใช่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะสร้างผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการ”

ผู้ที่ชื่นชอบงานศิลปะหลายคนไม่เห็นด้วยชี้ไปที่ยอดขายงานศิลปะที่เผยแพร่ในตลาดประมูลอย่าง Sotheby's และ Christie's ดังที่ Deloitte กล่าวว่า“ งานศิลปะที่ดีที่สุดจะถูก จำกัด และมักจะชื่นชมในคุณค่าเมื่อเวลาผ่านไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับศิลปินชั้นนำผู้เสียชีวิตเนื่องจากภาพเขียนสูญหายหรือถูกซื้อโดยพิพิธภัณฑ์และนักสะสม” Madelaine D'Angelo ผู้ก่อตั้ง Arthena บริษัท ที่ปรึกษาด้านข้อมูลที่มีฐานข้อมูลถูกกล่าวหาในบทความ 2017 ใน TechCrunch ว่าการลงทุนในงานศิลปะ“ ให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจโดยไม่ต้องผูกติดอยู่กับการขึ้นลงของตลาดหุ้น”

ประเภทของศิลปะเกรดการลงทุน

ศิลปะส่วนใหญ่ที่ผลิตขึ้นในยุคนั้นถูกกลืนหายไปในเวลาอันยาวนานและเวลาน้อยกว่าถูกทำลายหรือถูกลืมและถูกทิ้งให้จางหายไปในห้องใต้หลังคาหรือห้องใต้ดินที่มืดมน ชิ้นส่วนที่หายากที่อยู่รอดในรุ่นต่อ ๆ ไปคือชิ้นส่วนที่รวบรวมและถ่ายทอดแก่นแท้ของประสบการณ์ของมนุษย์โดดเด่นด้วยทักษะของศิลปินเรื่องและการตั้งค่า ผลงานเหล่านี้ถือเป็นศิลปะระดับการลงทุนและจัดอยู่ในประเภทใดหมวดหนึ่งต่อไปนี้.

1. ผลงานชิ้นเอก

ผลงานที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางเหล่านี้สร้างโดยศิลปินที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก (หรือ "Old Masters") เป็นของพิพิธภัณฑ์และนักสะสมส่วนตัวไม่กี่คน เมื่อชิ้นส่วนพร้อมสำหรับการซื้อมันมักจะขายสำหรับหลายสิบหรือหลายร้อยล้านดอลลาร์ ดาวินชีที่เพิ่งค้นพบเมื่อเร็ว ๆ นี้“ Salvator Mundi” ขายในราคา $ 450.3 ล้านในปี 2560,“ The Women of Algiers” ของปิกัสโซนำมาซึ่ง $ 179.4 ล้านในปี 2558 และภาพเหมือนของดร. Gachet ของ Van Gogh ขายในราคา 2.5 ล้าน.

2. ชิปสีน้ำเงิน

ราคาอยู่ที่ 250,000 เหรียญสหรัฐและขึ้นไปภาพเขียนเหล่านี้เป็นผลงานของชื่อที่ได้รับการยอมรับและเป็นที่รู้จักในโลกศิลปะซึ่งผลงานได้รับรางวัลมากมายและมีการจัดแสดงในพิพิธภัณฑ์ส่วนตัว ศิลปินเหล่านี้ถึงแก่กรรมทำให้มั่นใจได้ว่างานของพวกเขาจะถูก จำกัด ชิปสีน้ำเงินเป็นที่ชื่นชอบของ UHNWIs ซึ่งมีส่วนร่วมในการให้คำปรึกษาและเข้าร่วมประมูลเป็นประจำ ผลงานของศิลปินเช่น Francis Bacon, Helen Frankenthaler และ Gerhard Richter รวมอยู่ในหมวดหมู่นี้.

3. ศิลปินอาชีพกลางชีวิต

เทียบเท่ากับหุ้นที่เติบโตในหลักทรัพย์ผลงานของกลุ่มนี้ได้รับการยอมรับด้วยรางวัลและมักจะพบในคอลเลกชันส่วนตัวและพิพิธภัณฑ์ไม่กี่แห่ง ศิลปินเหล่านี้เป็นตัวแทนของแกลเลอรี่ที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดและราคาสำหรับผลงานของพวกเขาเริ่มต้นที่ประมาณ $ 50,000 แต่สามารถเข้าถึงคนนับล้านได้ นักสะสมพิจารณา Nicola Tyson และ Rudolf Stingel เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มนี้.

4. ศิลปินเกิดใหม่

กลุ่มนี้ประกอบด้วยศิลปินอายุน้อยเพียงแค่เริ่มต้นอาชีพการงานซึ่งมักจะขายในราคา $ 10,000 หรือน้อยกว่า นักสะสมคาดหวังว่าผลกำไรทางการเงินที่สำคัญที่สุดจะเกิดขึ้นจากกลุ่มนี้หากพวกเขาปฏิบัติตามสัญญาแรกเริ่ม ในขณะที่งานศิลปะของพวกเขาไม่ได้อยู่ในพิพิธภัณฑ์ศักยภาพของพวกเขาได้รับการยอมรับจากนักวิจารณ์และนิตยสารศิลปะเช่น Frieze และ Artforum Joel Mesler จากแกลเลอรี่ศิลปะ Mesler Feuer ในนิวยอร์กตั้งชื่อศิลปินเช่น Loie Hollowell, Brad Troemel และ Tony Lewis ในหมู่นักแสดงศิลปะระดับโลก.

ผู้จัดหางานศิลปะ

หากคุณกำลังมองหาที่จะเริ่มสะสมงานศิลปะชั้นยอด.

1. บ้านประมูลศิลปะ

การประมูลงานศิลปะถูกนำมาใช้เพื่อขายวัตถุศิลปะตั้งแต่ปลายปี 1600 บ้านสองหลังที่เป็นที่รู้จักกันดีคือ Sotheby's และ Christie's ก่อตั้งขึ้นในปี 1744 และ 1766 ตามลำดับและได้รับการพิจารณาว่าเป็นสถานที่ประมูลที่มีชื่อเสียงที่สุดในปัจจุบัน อย่างไรก็ตามมีสถานที่อื่น ๆ อีกมากมายที่นักสะสมงานศิลปะที่ต้องการหาชิ้นส่วน กระบวนการประมูลในฐานะช่องทางการขายสำหรับงานศิลปะมีให้บริการอย่างกว้างขวางโดยมีผู้สนับสนุนการประมูลตั้งแต่ตัวแทนจำหน่ายศิลปะระดับภูมิภาคและท้องถิ่น.

ในขณะที่ผู้ขายและผู้ซื้อยังคงไม่เปิดเผยตัวตน“ ราคาค้อน” ของชิ้น - หรือราคาที่ขายตามที่ระบุโดยปังของค้อนของผู้ประมูล - เป็นความรู้สาธารณะและใช้โดยผู้ประเมินราคาเพื่อประเมินมูลค่าของที่คล้ายกัน โรงงาน ราคาสุดท้ายที่จ่ายโดยผู้ซื้อไม่รวมค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากบ้านประมูล.

ก่อนการประมูลบ้านประมูลมักจะประมาณราคาที่จะขายชิ้นส่วน ในบางกรณีบ้านประมูลอาจรับประกันโดยตรงหรือผ่านบุคคลที่สาม - ราคาซื้อขั้นต่ำสำหรับศิลปะให้กับผู้ขาย ในกรณีอื่นผู้ขายอาจกำหนดราคาขั้นต่ำหรือ "สำรอง" สำหรับงานศิลปะของพวกเขาที่ต้องทำก่อนการขายจะแล้วเสร็จ งานที่ไม่ได้ขายในการประมูลเรียกว่า "ซื้อมา"

2. ตัวแทนจำหน่ายงานศิลปะ

ในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 โจเซฟ Duveen พ่อค้าศิลปะชาวอังกฤษสร้างโชคลาภ (และได้รับตำแหน่งชาวอังกฤษ) โดยการขาย Old Masters ที่ได้มาจากขุนนางยุโรปผู้ยากจนในยุโรปที่ยากจนเป็นเงินสด ผู้นำอุตสาหกรรมของอเมริกา - มอร์แกนกูลด์เฟลเลอร์คาร์เนกี้และคลาร์กเติมคฤหาสน์ที่สร้างขึ้นใหม่ด้วยภาพวาดและประติมากรรมเพื่อประกาศความสำเร็จทางการเงินและแสดงสถานะใหม่ของพวกเขาบนเวทีโลก.

ผู้มั่งคั่งไม่ใช่คนเดียวที่ได้รับประโยชน์จากตัวแทนจำหน่ายงานศิลปะ ผลงานของอิมเพรสชั่นนิสต์เช่น Manet, Renoir, Monet, Degas และCézanneยังคงได้รับความนิยมในปัจจุบันโดยยอดขายภาพวาดของพวกเขาสูงถึงหลายสิบล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามหากไม่มีการสนับสนุนจากพอลดูแรนด์ - รูเอลดีลเลอร์ชาวฝรั่งเศสศิลปินเหล่านี้อาจจางหายไปในความสับสน.

ตามพิพิธภัณฑ์ศิลปะภัณฑารักษ์ของฟิลาเดลเฟียเจนนิเฟอร์ ธ อมป์สันดูแรนด์ - รูเอลซื้อ“ กว่า 1,000 โมเนต์, 1,500 Renoirs, 800 Pissarros, 400 Sisleys, 400 Cassatts และประมาณ 200 Manets” ในขณะที่สาธารณชนไม่ชอบและเยาะเย้ยภาพเหล่านี้บ่อยครั้งตัวแทนจำหน่ายงานศิลปะก็ให้การสนับสนุนศิลปินที่มีเงินเดือนและเงินกู้ยืมมานานหลายปี โมเนท์อ้างว่า“ เราจะต้องตายจากความหิวโดยไม่ต้องดูแรนด์ - รูเอลพวกเราประพันธ์อิมเพรสชันนิสต์ทั้งหมด

3. การขายศิลปินโดยตรง

ศิลปินหน้าใหม่หรือศิลปินหน้าใหม่หลายคนนำหน้าผู้สนับสนุนการเป็นตัวแทนจำหน่ายงานศิลปะและขายผลงานให้กับผู้ซื้อโดยตรง นี่อาจเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักสะสมในงบประมาณที่จะได้รับผลงานชิ้นเอกจากศิลปินที่กำลังมาแรง.

โดโรธีและเฮอร์เบิร์ตโวเกิลซึ่งเป็นคู่สามีภรรยาชาวนิวยอร์กและบรรณารักษ์ตามลำดับได้ทำการตรวจสอบและบันทึกเพื่อซื้องานเล็ก ๆ โดย Minimalists ที่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่ในทศวรรษ 1960 และ 1970 จ่ายเงินเพียงไม่กี่ร้อยเหรียญต่อแต่ละคน ในอีก 40 ปีข้างหน้าพวกเขาสะสมสะสม 2,400 ชิ้นมีมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ จากนั้นพวกเขาบริจาคเงินสะสมให้กับหอศิลป์แห่งชาติซึ่งให้การเข้าชมฟรีแก่สาธารณชน Lucio Pozzi หนึ่งในศิลปินโปรดของพวกเขาอธิบายว่า“ พวกเขาเป็นศิลปินและคอลเล็กชั่นนี้เป็นงานศิลปะของพวกเขา”

ความเสี่ยงของการลงทุนในงานศิลปะ

ก่อนตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ใด ๆ คุณควรพิจารณาเป้าหมายทางการเงินระยะสั้นและระยะยาวและการยอมรับความเสี่ยง สถานะทางการเงินและประสบการณ์การลงทุนของคุณควรมีส่วนร่วมในการวิเคราะห์ของคุณ สุดท้ายระบุว่าคุณจะเป็นนักลงทุนที่ใช้งานอยู่หรือไม่ หากคุณตั้งใจจะเป็นนักลงทุนคุณควรเตรียมพร้อมที่จะรับความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ที่จำเป็นในการค้นคว้าอิสระและตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนของคุณรวมถึงเวลาที่จะซื้อหรือขาย นักลงทุนต้องพึ่งพาผู้เชี่ยวชาญอิสระเพื่อให้คำแนะนำแก่พวกเขาเกี่ยวกับการตัดสินใจดังกล่าว.

ที่ปรึกษาทางการเงินยอมรับว่าศิลปะนั้นไม่เหมือนกับยานพาหนะเพื่อการลงทุนแบบดั้งเดิมเช่นหุ้นพันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์ ด้วยเหตุนี้ผลตอบแทนทางการเงินจากศิลปะการลงทุนจึงไม่แน่นอน ผู้ซื้อที่มีศักยภาพด้านศิลปะเพื่อการลงทุนทุกคนควรพิจารณาข้อเสียเปรียบดังต่อไปนี้.

1. อัตราผลตอบแทนที่ไม่แน่นอน

นักวาดภาพศิลปะและบรรณาธิการหนังสือพิมพ์ชื่นชอบเรื่องราวที่ชายโดยเฉลี่ยพบว่าภาพวาดที่หายไปนานมีฝุ่นในห้องใต้หลังคาหรือซื้อชิ้นส่วนที่ทิ้งในการขายบ้านใกล้เรือนเคียงและค้นพบว่ามันมีค่านับล้าน ในขณะที่นิทานดังกล่าวเติมเต็มหัวใจของนักสะสมทุกคนด้วยความหวังโอกาสที่เกิดขึ้นกับคุณจะต่ำกว่าความเป็นไปได้ในการชนะการจับสลากสองครั้งในหนึ่งปี มีเหตุผลบางประการสำหรับเรื่องนี้.

ค่าประมาณที่เบ้

ผลตอบแทนทางการเงินจากศิลปะแตกต่างกันไปในแต่ละปี ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนต่อปีโดยเฉลี่ยสำหรับ S&P 500 อยู่ที่ประมาณ 11.69% จากปี 1973 ถึงปี 2559 อัตราผลตอบแทนประจำปีสำหรับสินทรัพย์ศิลปะไม่แน่นอนโดยมีผลลัพธ์ที่แตกต่างกันโดยดัชนีที่แตกต่างกัน ดัชนียอดขายงานศิลปะ Blouin ซึ่งเป็นมาตรการที่มักใช้โดยตัวแทนจำหน่ายงานศิลปะประเมินผลตอบแทนประจำปี 10% น้อยกว่าดัชนี S&P เล็กน้อย อย่างไรก็ตามนักวิจัยจาก Stanford Business School ได้วิเคราะห์ข้อมูลการขายและพบว่าผลลัพธ์นั้นใกล้เคียงกับ 6.5% เมื่อ Gerlis คำนวณผลตอบแทนรวมเฉลี่ยจากผลงานศิลปะระดับการลงทุนที่จัดขึ้นเป็นเวลาห้าถึง 10 ปีเธอสรุปว่าประมาณ 4%.

บัญชีใดที่มีความหลากหลายของผลลัพธ์ การคำนวณผลตอบแทนถูก จำกัด อยู่ที่ฐานข้อมูลขนาดเล็กของการขายสาธารณะและละเว้นการทำธุรกรรมส่วนตัวซึ่งทำขึ้นมากกว่าครึ่งหนึ่งของตลาดศิลปะระดับการลงทุน ดัชนีเหล่านี้ยังไม่สนใจชิ้นงานศิลปะที่ไม่สามารถขายได้ในการประมูลในแต่ละปี.

ในฐานะนักเขียนและนักวิจารณ์ศิลปะชาวจอร์เจียอดัมส์อธิบายใน“ Big Bucks: The Explosion of the Art Market ในศตวรรษที่ 21”“ หากมีการเสนอขาย Warhols 10 แห่งขายเก้าตัว แต่มีอีกสามตัวที่ประเมินแล้วดัชนีประสิทธิภาพจะบันทึก ผลลัพธ์ที่ดี” สิ่งนี้ไม่ได้นำเสนอนักสะสมที่มีความคิดที่ถูกต้องว่างานศิลปะแต่ละชิ้นมีแนวโน้มที่จะได้รับคำสั่งเท่าไหร่.

ไม่มีผลตอบแทนประจำปี

ไม่เหมือนกับหุ้นหรืออสังหาริมทรัพย์ศิลปะไม่ได้สร้างรายได้ให้กับเจ้าของ - ยกเว้นว่าคุณเป็นตัวแทนจำหน่ายหรือเรียกเก็บค่าเข้าชมเพื่อให้คนดูชิ้นงานของคุณ โอกาสเดียวที่คนส่วนใหญ่ทำกำไรคือการขายงานศิลปะมากกว่าราคาซื้อ.

ค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง

ถือเป็นงานศิลปะที่เน้นการลงทุนมากกว่าการเอาชิ้นงานกลับบ้านและแขวนไว้บนผนัง ในฐานะเจ้าของภาคภูมิใจคุณจะต้องการแสดงคอลเลกชันของคุณเพื่อเน้นความงามและปกป้องคุณค่าด้วยแสงพิเศษพื้นที่เฉพาะและการควบคุมสิ่งแวดล้อม.

เบี้ยประกันเพื่อปกป้องชิ้นส่วนของคุณจากการโจรกรรมการสูญหายหรือความเสียหายสามารถมีมูลค่าหลายพันดอลลาร์ต่อปีและผู้ประกันตนอาจต้องใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยพิเศษเช่นการเฝ้าระวังวิดีโอ 24/7 เพื่อให้งานศิลปะปลอดภัย การประเมินเป็นระยะมีความจำเป็นเพื่อรักษาความคุ้มครองอย่างเต็มรูปแบบหากศิลปะชื่นชม อาจจำเป็นต้องมีบรรจุภัณฑ์และขั้นตอนพิเศษเมื่องานถูกเคลื่อนย้ายหรือขนส่งรวมถึงและจากตัวแทนจำหน่ายงานศิลปะหรือบ้านประมูล.

2. การขาดความโปร่งใส

การลงทุนส่วนใหญ่มีการควบคุมอย่างเข้มงวด แต่ตลาดศิลปะซึ่งรวมถึงผู้ค้าแกลเลอรี่งานแสดงศิลปะและการประมูลและการประมูลนั้นแทบไม่มีข้อบังคับหรือการกำกับดูแล ความงามอาจอยู่ในสายตาของคนดู แต่คุณค่าของงานศิลปะนั้นถูกกำหนดขึ้นอย่างอิสระโดยคอลเล็กชั่นแกลเลอรี่นักวิจารณ์ศิลปะและที่ปรึกษาที่กำหนดราคาและควบคุมผู้ซื้อ ยอดขายส่วนใหญ่เป็นธุรกรรมส่วนตัวที่ไม่ได้รายงานหรือดำเนินการในการประมูลสาธารณะซึ่งตัวแทนจำหน่ายสามารถควบคุมราคาด้วยการเสนอราคาที่สูงขึ้น.

ศักยภาพในการฉ้อโกง

การขาดข้อมูลนี้นำไปสู่การปลอมแปลงและเรื่องอื้อฉาวเป็นประจำซึ่งหลอกแม้กระทั่งตัวแทนจำหน่ายที่รู้จักกันดีบ้านประมูลและพิพิธภัณฑ์ ขอบเขตของการปลอมตัวในโลกศิลปะไม่เป็นที่รู้จักเนื่องจากกรณีส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับการปลอมแปลงหรืองานที่มีข้อพิพาทจะถูกตัดสินเป็นการส่วนตัวระหว่างผู้ขายหรือบ้านประมูลและผู้ซื้อของปลอม.

• บริษัท Knoedler &. หนึ่งในแกลเลอรี่ที่เก่าแก่และมีชื่อเสียงที่สุดในนิวยอร์กขายได้ $ 70 ล้านของปลอม Pollocks, Motherwells และ Rothcos ให้กับลูกค้าที่ไว้วางใจซึ่งนำไปสู่การปิดในปี 2011.
• คริสตี้. ในปี 1995 บ้านประมูลได้ขาย“ Girl with Swan” ปลอมโดยศิลปินชาวเยอรมันชื่อ Heinrich Campendonk พร้อมกับปลอมอื่น ๆ เป็นเงินหลายล้านเหรียญ ตามที่นิวยอร์กไทม์สบ้านประมูลขายปลอม Marc Chagall ในปี 1997 สำหรับ $ 450,000 เมื่อสิ่งนี้ถูกค้นพบคริสตี้ยกเลิกการขายและคืนเงินของผู้ซื้อ.
• พิพิธภัณฑ์ศิลปะ. แม้แต่นักสะสมงานศิลปะที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลกรวมถึงพิพิธภัณฑ์ศิลปะแห่งนครนิวยอร์กและพิพิธภัณฑ์ลูฟร์ก็ไม่ได้มีภูมิคุ้มกันต่อการปลอมแปลงที่สร้างขึ้นอย่างประณีต โรเบิร์ตวอลช์อดีตพ่อค้าศิลปะกล่าวในบทความของซาลอนว่า George Demotte น่าอับอายในฐานะ“ ผู้ทำเลียนแบบที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก” ได้ขายสินค้าปลอมอย่างน้อยหกรายการให้กับ Met Michael Glover จากหนังสือพิมพ์อิสระของบริเตนใหญ่อ้างว่าอย่างน้อย 20% ของภาพวาดที่จัดขึ้นโดยพิพิธภัณฑ์ระดับโลกนั้นเป็นของปลอม.

หลักฐานของแท้

Provenance - ประวัติความเป็นเจ้าของและการถ่ายโอนวัตถุ - มีความสำคัญอย่างยิ่งในโลกศิลปะ เอกสารนี้ควรมีชื่อของบ้านประมูลตัวแทนจำหน่ายแกลเลอรี่หรือนักสะสมที่เป็นเจ้าของชิ้นส่วนทุกชิ้นรวมถึงหลักฐานทางกายภาพของสิทธิ์ในการขาย.

นอกเหนือจากการพิสูจน์ความถูกต้องแล้วการพิสูจน์ยังเป็นหลักฐานว่าผู้ครอบครองสินค้ามีสิทธิ์ตามกฎหมายในการขายสินค้า ในที่สุดตัวตนของเจ้าของเดิมสามารถส่งผลกระทบต่อราคาตลาด ภาพวาดที่เป็นของราชวงศ์อังกฤษมีมูลค่าสูงกว่าถ้าถูกยึดครองโดยเจ้าของที่ไม่โดดเด่น.

อย่าสับสนที่มากับการประเมิน; ผู้ประเมินราคาใช้ฐานของพวกเขาในการสันนิษฐานว่างานเป็นของจริง การตรวจสอบที่มานั้นจำเป็นต้องมีทักษะการฝึกอบรมและภูมิหลังและประสบการณ์ที่สำคัญกับศิลปินโดยเฉพาะ ผู้เชี่ยวชาญที่น่าเชื่อถือที่สุดจะได้รับการตีพิมพ์เอกสารหลักสูตรการสอนหรือบทความเกี่ยวกับศิลปิน ญาติพนักงานและลูกหลานของศิลปินมักได้รับการยอมรับในฐานะหน่วยงานที่มีคุณสมบัติ.

3. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมมากเกินไป

ตลาดศิลปกรรมสะท้อนความเป็นจริงของตลาดเสรี เมื่ออุปทานมีค่าน้อยกว่าอุปสงค์ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นจนกระทั่งถึงสมดุลและในทางกลับกัน ไม่มีราคา "ยุติธรรม" สำหรับผลงานศิลปะเพียงราคาที่ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถตกลงกันได้ ราคาที่ตกลงกันอาจไม่ได้เป็นจำนวนเงินที่ผู้ขายจ่ายหรือผู้ซื้อได้รับเนื่องจากโดยทั่วไปจะมีการเพิ่มค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหรือหักออกจากราคาขาย.

ตัวแทนจำหน่ายงานศิลปะมักทำเครื่องหมายชิ้นส่วน 50% ถึง 100% หรือมากกว่าและไม่จำเป็นต้องแจ้งให้ผู้ซื้อทราบถึงการมาร์กอัป Yves Bouvier ตัวแทนจำหน่ายศิลปะคนหนึ่งมอบเงินรางวัลมูลค่า 24.5 ล้านดอลลาร์ให้แก่ลูกค้าของเขาในภาพวาด Modigliani ที่ซื้อมาในราคา 93.5 ล้านดอลลาร์บนพื้นฐานที่ว่า“ เขาทำหน้าที่เป็นตัวแทนจำหน่ายสิ่งนี้ชัดเจนสำหรับทั้งสองฝ่ายและเขามีสิทธิ์ทำ สิ่งที่เขาสามารถทำได้” ลูกค้าของเขาฟ้องเขาเพื่อฉ้อโกงโดยบ่นว่าราคาแพงเกิน 1 พันล้านดอลลาร์จากการซื้อภาพวาด 38 ภาพ.

บ้านประมูลเช่น Sotheby's และ Christie's ยังเพิ่มค่าธรรมเนียมในราคาค้อน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ซึ่งบางครั้งสามารถต่อรองได้นั้นรวมถึงเบี้ยประกันภัย 12% ถึง 25% ตามราคาค่าคอมมิชชั่นของผู้ขายค่าธรรมเนียมการประมูลออนไลน์ค่าประกันและค่าจัดเก็บในขณะที่อยู่ในความครอบครองของบ้านประมูลและค่าใช้จ่ายของบุคคลที่สาม ผู้ประมูลบางรายคิดค่าธรรมเนียม“ ซื้อคืน” สูงถึง 5% ของราคาจองสินค้าหากไม่มีการขายเกิดขึ้น.

การซื้อ Tie-In

กลยุทธ์ยอดนิยมของตัวแทนจำหน่ายที่เป็นตัวแทนของศิลปินเกิดใหม่คือการกำหนดให้ผู้ซื้อต้องซื้อผลงานของศิลปินคนอื่นเพื่อที่จะได้ชิ้นที่ต้องการ เขาบอกกับนิตยสาร Wealthsimple ว่าการซื้อภาพวาดโดยศิลปินที่ร้อนแรงอย่างแท้จริง“ จะต้องมีการแลกเปลี่ยนให้และรับกับแกลเลอรีซึ่งบางทีคุณอาจต้องการซื้อศิลปินอีกสองคนจากรายการของพวกเขาที่ไม่ร้อนแรง นั่นเป็นวิธีที่หอศิลป์ยังคงทำธุรกิจอยู่”

4. สภาพคล่องและระยะเวลาถือครองที่ยาวนาน

จากการวิจัยของ Smithsonian American Art Museum มีงานศิลปะมากกว่า 400,000 ชิ้นในคอลเล็กชั่นสาธารณะและส่วนตัวทั่วโลก ตัวเลขที่รวบรวมโดยสำนักสถิติแรงงานพบว่ามีจิตรกรช่างแกะสลักและนักวาดภาพประกอบมากกว่า 27,100 คนในสหรัฐอเมริกาเพียงคนเดียวแต่ละคนผลิตชิ้นงานดั้งเดิมโดยใช้สื่อที่หลากหลายเช่นน้ำมันสีน้ำและ gouache และพื้นผิว เช่นกระดาษผ้าใบและไม้ หัวข้อและสไตล์เพิ่มเติมแยกความแตกต่างจากชิ้นหนึ่ง เนื่องจากงานศิลปะแต่ละชิ้นมีความแตกต่างกันดังนั้นงานเฉพาะจึงดึงดูดกลุ่มผู้ซื้อที่มีศักยภาพ.

ผู้ซื้อมักจะไม่แน่นอนโดยเฉพาะผู้ที่ซื้อด้วยความตั้งใจที่จะทำกำไรได้ง่าย ภาพวาดของลูเชียนสมิ ธ ซึ่งเริ่มขายได้ครั้งแรกในราคา $ 10,000 ในปี 2011 ดึงมาได้ $ 389,000 ในการประมูลในปี 2013; ผลงานล่าสุดของเขามีขายในช่วง $ 10,000 ถึง $ 25,000 ตาม Bloomberg Jeff Rabin ผู้ก่อตั้งและผู้ร่วมก่อตั้ง บริษัท Artvest Partners ซึ่งเป็น บริษัท ที่ปรึกษาด้านศิลปะอิสระในนิวยอร์กกล่าวใน The Wall Street Journal ว่านักสะสมควรรักชิ้นที่พวกเขาซื้อเพราะไม่มีการรับประกันตลาดรองดังนั้นพวกเขาจึงอาจติดอยู่กับ พวกเขา.

แม้แต่ผู้เชี่ยวชาญก็อาจถูกหลอกให้คิดได้ว่าชิ้นส่วนจะมีค่ามากกว่าราคาขายจริง ตัวแทนจำหน่ายและนักสะสมงานศิลปะ Niels Kantor ซื้อภาพวาดโดย Hugh Scott-Douglas ในราคา $ 100,000 ซึ่งมีมูลค่าเพียง $ 18,000 ถึง $ 22,000 ในการประมูลสองปีต่อมา “ ฉันอยากจะสูญเสีย” เขากล่าว “ รู้สึกว่ามันจะเป็นศูนย์ มันเหมือนหุ้นที่ล้มเหลว” บรรทัดล่างคือไม่มีหลักประกันคุณจะสามารถขายงานศิลปะของคุณเมื่อคุณต้องการหรือรับราคาที่คุณคาดหวัง.

สเปรดที่สูงระหว่างต้นทุนไปยังดีลเลอร์และราคาสุดท้ายที่ผู้ซื้อจ่ายจะนำไปสู่ช่วงเวลาการถือครองที่ยาวนานขึ้นก่อนที่ราคาจะแข็งค่าขึ้นมาร์กอัปครั้งแรก ผู้ค้าหลายรายแนะนำให้มีระยะเวลาการถือครองอย่างน้อย 10 ปีหรือนานกว่าโดยเฉพาะสำหรับศิลปินใหม่หรือที่เพิ่งค้นพบเมื่อไม่นานมานี้ มันอาจใช้เวลาหลายชั่วอายุคนในโลกศิลปะที่จะชื่นชมความเป็นอัจฉริยะของศิลปินโดยเฉพาะ Vermeer, Gauguin และ Van Gogh เป็นตัวแทนของศิลปินหลายคนที่พิจารณาความล้มเหลวในช่วงชีวิตของพวกเขา ในฐานะเอ็นริเกอีลิเบอร์แมนประธานสมาคมกองทุนศิลปะบอกกับ The Wall Street Journal ว่า“ โดยทั่วไปคุณต้องคิดในแง่ของแผนห้าถึง 15 ปีเพื่อให้ได้ผลกำไร”

5. จำเป็นต้องมีความรู้จากผู้เชี่ยวชาญ

คำว่า "ผลงานศิลปะเพื่อการลงทุน" นั้นประกาศเกียรติคุณในการระบุวัตถุศิลปะที่เฉพาะเจาะจงซึ่งได้รับการพิจารณาโดยมืออาชีพที่จะมีโอกาสที่ดีที่จะถือคุณค่าอย่างน้อยที่สุดและอาจเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ.

ควอตซ์ตั้งข้อสังเกตว่าอุตสาหกรรมการลงทุนด้านศิลปะ“ ได้พัฒนากระบวนการส่งสัญญาณที่ซับซ้อนโดยได้รับการอนุมัติจากหอศิลป์นักสะสมและพิพิธภัณฑ์จำนวนหนึ่งซึ่งกำหนดสิ่งที่ดีและมีคุณค่า” แกลเลอรี่แสดงให้เห็นถึงการปฏิบัตินี้ด้วยการอ้างว่าพวกเขากำลังปกป้องศิลปินจากการแปรเปลี่ยนของตลาด.

ความรู้เกี่ยวกับผู้เล่นและความสัมพันธ์ในเครือข่ายผู้อุปถัมภ์เป็นสิ่งจำเป็นหากคุณตั้งใจจะซื้องานศิลปะเพื่อชื่นชม ตัวแทนจำหน่ายศิลปะ Marla Goldwasser ตั้งข้อสังเกตใน Quartz ว่าในขณะที่คุณอาจได้รับผลงานที่น่าสนใจบนถนนจากศิลปินที่ไม่ได้รับการสนับสนุนคุณจะพลาดโอกาสในการลงทุนและศักดิ์ศรีทางสังคมที่มาพร้อมกับวัตถุที่สนับสนุนแกลเลอรี่.

ลองพิจารณาตัวอย่างของ Algur Meadows ช่างทำน้ำมันของรัฐเท็กซัสที่ไว้ใจพ่อค้าศิลปะฝรั่งเศสที่ไม่ค่อยรู้จักสองคนที่ชักชวนให้เขาซื้อภาพวาดหลายสิบภาพในช่วงกลางทศวรรษ 1960 ผลงานเหล่านี้รวมถึงภาพวาดที่อ้างว่าเป็นโดย Gauguin, Dufy, Chagall และ Bonnard อย่างไรก็ตามเมื่อเขาพยายามที่จะขายบางส่วนของพวกเขาพวกเขาถูกค้นพบว่าเป็นของปลอม.

ต่อมา Meadows ได้สร้างคอลเล็คชั่นของเขาขึ้นใหม่จัดการเฉพาะกับตัวแทนจำหน่ายที่มีชื่อเสียงมากที่สุดและอาศัยคำแนะนำของ William Jordan ผู้อำนวยการคนแรกของพิพิธภัณฑ์ Meadows ที่ Southern Methodist University บทเรียนที่ต้องเรียนรู้? การเข้าสู่โลกศิลปะที่ไม่มีไกด์ที่เชื่อถือได้นั้นคล้ายกับการรวบรวมเห็ดด้วยผ้าปิดตา - คุณอาจเลือกตะกร้าเต็มใบ.

คำสุดท้าย

หลักฐานทั้งหมดชี้ไปที่ข้อสรุปว่าการซื้องานศิลปะเพียงอย่างเดียวเพื่อเก็บเกี่ยวผลกำไรในอนาคตมีแนวโน้มที่จะไม่ประสบความสำเร็จ การลงทุนแบบดั้งเดิมเช่นหุ้นพันธบัตรอสังหาริมทรัพย์และทองคำมีความโปร่งใสกฎระเบียบที่ดีกว่าและสภาพคล่องสูงกว่าศิลปะ ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและการเป็นเจ้าของสำหรับสิ่งเหล่านี้ยังน้อยกว่ามาร์กอัปและพรีเมี่ยมที่จ่ายในโลกศิลปะ ฟังคำเตือนจาก Shane Ferro นักข่าวเศรษฐศาสตร์ของ Business Insider และอดีตนักข่าวตลาดศิลปะที่ Artinfo:“ การซื้องานศิลปะเป็นการเล่นการพนันในดินแดนที่มีสภาพคล่องต่ำและมีร่มเงาครอบงำโดยผู้เล่นจำนวนหนึ่งที่เกือบจะรู้จักมากกว่าคุณ”

ในกรณีของฉันศิลปะแนวตะวันตกได้รับความนิยมในช่วงกลางทศวรรษ 1980 เนื่องจากความมั่งคั่งของน้ำมันลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันลดลง นอกจากนี้ศิลปินที่วาด“ Going Home” ก็ไม่เคยได้รับความนิยมและความคาดหวังจากความสามารถพิเศษของเขา ถ้าฉันจะขายภาพโปรดของฉันวันนี้ฉันจะโชคดีที่ได้ครึ่งราคาซื้อ.

อย่างไรก็ตามฉันจะซื้อชิ้นส่วนอีกครั้ง ฉันมีความสุขเกือบ 40 ปีที่ได้ดูมันและฉันแน่ใจว่าลูกชายของฉันจะชื่นชมศิลปะเมื่อมันกลายเป็นของเขา ในท้ายที่สุดศิลปะควรได้มาเพื่อความสุขที่มอบให้คุณ การได้รับมูลค่าใด ๆ เป็นโบนัส.

คุณมีงานศิลปะชิ้นใดบ้าง? คุณซื้อมาเพื่อทำกำไรหรือทำตัวให้พอใจ?