3 เหตุผลในการลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ไม่มีการจัดการ (ETF)

ทำไม? การลงทุนในอีทีเอฟต้องใช้ความพยายามน้อยลงวิจัยน้อยกว่าความขยันน้อยลงและมีความเสี่ยงน้อยกว่าและมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณดีกว่าพอร์ตที่มีการจัดการส่วนใหญ่.

ข้อผิดพลาดของการลงทุนหุ้นรายบุคคล

โดยทั่วไปแล้วบุคคลจะประหยัดบางส่วนของรายได้ในปัจจุบันของพวกเขาเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะมีเงินทุนเพียงพอสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคตเช่นการซื้อบ้านการศึกษาของเด็กการเกษียณอายุหรือเหตุฉุกเฉินทางการเงินที่ไม่คาดฝัน จำนวนเงินที่มีอยู่ในอนาคตขึ้นอยู่กับการรวมกันของสัดส่วนรายได้ในปัจจุบันที่เปลี่ยนไปเป็นการออมและการลงทุนรวมถึงรายได้จากการลงทุนเหล่านั้น พูดง่ายๆคือลงทุนมากขึ้นและรับผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณที่สูงขึ้นจะส่งผลให้มีเงินทุนในอนาคตที่มากขึ้น.

ในขณะที่การลงทุนในหุ้นแต่ละตัวได้รับการส่งเสริมมานานหลายปีเพื่อผลตอบแทนที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับยานพาหนะการลงทุนอื่น ๆ กลยุทธ์ดังกล่าวถูกตั้งคำถามโดยที่ปรึกษาการลงทุนจำนวนหนึ่งด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:

1. ผลตอบแทนที่เหนือกว่าไม่น่าเป็นไปได้
ตามที่ Francois Rochon ประธาน บริษัท บริหารความมั่งคั่งของ Giverny Capital กล่าวว่า“ นักลงทุนส่วนใหญ่ - มืออาชีพหรือไม่ - ไม่สามารถเอาชนะตลาดได้” สมมติฐานของตลาดที่มีประสิทธิภาพชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นแต่ละตัวสะท้อนข้อมูลทั้งหมดที่รู้จักเกี่ยวกับ บริษัท ดังนั้นจึงไม่มีกำไรจากการ“ ไปสู่ปัญหาในการรวบรวมมัน” ในขณะที่นักวิชาการบางคนได้ท้าทายสิ่งนี้ด้วยทฤษฎีทางการเงินเชิงพฤติกรรมนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่แนะนำว่าการพยายามเอาชนะตลาดนั้นเป็นเรื่องที่ต้องทำสำหรับคนทุกคนโดยเฉพาะนักลงทุนมือสมัครเล่นและพาร์ทไทม์.

2. การลงทุนในหุ้นแต่ละตัวนั้นมีราคาแพง
ค่าคอมมิชชั่นที่ได้รับจากการซื้อและขายหลักทรัพย์ของแต่ละบุคคลเป็นรากฐานที่ Wall Street วางอยู่ แม้ว่าอัตราค่านายหน้าเฉลี่ยลดลงต่อการทำธุรกรรมการเพิ่มขึ้นของปริมาณการทำธุรกรรมทั้งหมดมีมากกว่าการแทนที่รายได้ที่หายไป ปริมาณเฉลี่ยต่อวันในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในปี 2513 เท่ากับ 11.6 ล้านหุ้น ภายในปี 2552 ปริมาณเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 2 พันล้านหุ้น มีการประเมินว่าค่าคอมมิชชั่นลดผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยในพอร์ตการลงทุนทั่วไป 0.67% ซึ่งเป็นค่าปรับจำนวนมากเมื่อคุณพิจารณาผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยสำหรับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาคือ 4.18%.

3. การดูแลพอร์ตโฟลิโอของหุ้นแต่ละตัวนั้นใช้เวลานาน
หนังสือ“ Outliers” ของ Malcolm Gladwell แสดงให้เห็นว่าการเป็น“ ผู้เชี่ยวชาญ” ในทุกสิ่งนั้นต้องใช้ความพยายามและฝึกฝน 10,000 ชั่วโมง เวลาที่ใช้ในการระบุวิจัยและตรวจสอบอย่างต่อเนื่องว่าควรจะซื้อขายหรือรักษาความปลอดภัยในแฟ้มสะสมผลงานสามารถใช้เวลา 10 ชั่วโมงหรือมากกว่าต่อสัปดาห์ได้อย่างง่ายดาย คนที่มีส่วนร่วมในอาชีพการงานเป็นคู่ครองที่ดีเลี้ยงดูครอบครัวและเป็นสมาชิกที่กระตือรือร้นของชุมชนไม่ค่อยมีเวลาว่างที่จะอุทิศให้กับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา.

4. การลงทุนอย่างกระตือรือร้นส่งเสริมการมุ่งเน้นระยะสั้นด้วยผลกระทบเชิงลบ
มนุษย์มีความเกลียดชังทางจิตวิทยาในการสูญเสียหรือยอมรับผิด ลักษณะนี้สะท้อนให้เห็นในแนวโน้มของเราที่จะขายหุ้นที่เพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและทำให้หุ้นที่ร่วงลงนานเกินไปทำให้เกิดกำไรน้อยลงและขาดทุนมากขึ้น ผลที่ตามมาคือนักลงทุนรายย่อยทำให้พอร์ตการลงทุนของพวกเขาอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่องขจัด บริษัท เหล่านั้นที่มีศักยภาพมากขึ้นซึ่งหุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเพื่อรักษาการลงทุนใน บริษัท ที่หุ้นมีมูลค่าลดลง.

ประโยชน์ของการลงทุน ETF

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นกลุ่มของหลักทรัพย์ที่ไม่มีการจัดการที่ได้รับการประกอบเพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้น (เช่น DJIA หรือ NYSE) สินค้าโภคภัณฑ์หรือหลักทรัพย์ของ บริษัท เหล่านั้นในอุตสาหกรรมเฉพาะ หุ้นของการซื้อขาย ETF เช่นหุ้น - คุณสามารถซื้อขายสั้นใช้มาร์จิ้นซื้อหน่วยเป็นหุ้นเดียวหรือซื้อและขายตัวเลือก.

ราคาของหน่วย ETF ถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานของตลาด อย่างไรก็ตามความแตกต่างระหว่างราคาและมูลค่าพื้นฐานของหลักทรัพย์แต่ละตัวที่สร้างดัชนีนั้นจะถูกระบุและกำจัดโดยกลุ่มการค้ามืออาชีพขนาดใหญ่ทันทีด้วยความช่วยเหลือของฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์ที่มีประสิทธิภาพและซอฟต์แวร์ที่มีความซับซ้อน สำหรับนักลงทุนรายบุคคลแล้ว ETF จะพูดถึงค่าของดัชนีเสมอ.

การลงทุนในอีทีเอฟทำได้ง่ายไม่ต้องให้ความสนใจอย่างต่อเนื่องและเครียดน้อยกว่าสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ เช่นเดียวกับหุ้น ETFs ซื้อขายอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งวันและเป็นสิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าการตีตลาดอย่างต่อเนื่องเป็นไปไม่ได้ต้องการที่จะลงทุนในอุตสาหกรรมเดียวหรืออาจต้องการลงทุนเฉพาะใน บริษัท ของประเทศใดประเทศหนึ่ง เขาหรือเธออาจต้องการหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่มีความผันผวนน้อยกว่าอุตสาหกรรมโดยรวมหรือใน บริษัท ที่เชื่อมโยงกับราคาของสินค้าเฉพาะเช่นน้ำมันหรือทองคำ.

มีกองทุน ETF สำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา บริษัท ขนาดเล็กลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หุ้นต่างประเทศพันธบัตรและทองคำ Yahoo! การเงินมีรายการ 1,440 อีทีเอฟที่มีให้เลือกหลากหลายเพื่อสนองความต้องการของนักลงทุน.

การลงทุนใน ETF แนะนำสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:

1. การวิจัยและการเลือกลงทุน ETF ต้องใช้เวลาน้อย
การลงทุนในหุ้นของแต่ละ บริษัท นั้นต้องใช้ความพยายามอย่างมากในการค้นหาตรวจสอบและแยกย่อยข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งศักยภาพและความเสี่ยงของกลยุทธ์การตลาดของ บริษัท ความสามารถในการจัดการของ บริษัท ในการนำกลยุทธ์ไปใช้ และการตอบสนองของคู่แข่ง ในทางตรงกันข้ามมันเป็นเรื่องง่ายที่จะค้นหาความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญและข้อมูลมากมายเกี่ยวกับเศรษฐกิจทั่วไปและโอกาสของมันหรือผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นของเศรษฐกิจในอุตสาหกรรมเฉพาะ.

ตัวอย่างเช่นเราอาจคาดการณ์ได้ว่าการดูแลสุขภาพจะเป็นจุดสนใจของรัฐบาลและความสนใจของนักลงทุนอย่างน้อยหนึ่งทศวรรษเนื่องจากความต้องการของอุตสาหกรรมในการสร้างตัวเองใหม่สำหรับอนาคต กล่าวอีกอย่างหนึ่งก็คือการเข้าถึงกลุ่มเป้าหมายที่ใหญ่กว่า (อุตสาหกรรม) ง่ายกว่าตาวัวตัวเล็ก (บริษัท ในอุตสาหกรรม).

2. ค่าธรรมเนียมการจัดการของอีทีเอฟมีราคาแพงน้อย
นักลงทุนที่ชาญฉลาดรวมถึงที่ปรึกษากองทุนรวมและผู้สนับสนุนต่างกระจายพอร์ตการลงทุนของพวกเขาโดยถือหลักทรัพย์ขั้นต่ำ 8 ถึง 10 หลักทรัพย์พร้อมกัน แต่การซื้อและขายตำแหน่งสต็อคแต่ละรายการนั้นมีราคาแพงเช่นเดียวกับค่าธรรมเนียมการจัดการที่คุณอาจจ่ายให้กับที่ปรึกษา ในความเป็นจริงที่ปรึกษาส่วนตัวบางคนใช้เปอร์เซ็นต์ของผลกำไร.

ETF ที่ไม่มีการจัดการจะมีค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีต่ำโดยปกติระหว่าง 0.5% ถึง 0.9% ของเงินลงทุนต่ำกว่าค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนรวมส่วนใหญ่หรือพอร์ตการลงทุนอื่น ๆ ที่มีการจัดการ สิ่งนี้ทำให้พวกเขาเหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวซื้อและถือเป็นกลยุทธ์ที่พิสูจน์แล้วว่าประสบความสำเร็จในช่วงหลายปีที่ผ่านมา.

3. ความเชี่ยวชาญในการลงทุนหรือความสนใจคงที่ไม่จำเป็น
หากคุณสามารถเข้าถึงสถานีข่าวหรือ The Wall Street Journal คุณสามารถกำหนดมูลค่าการลงทุนของคุณได้อย่างง่ายดาย แน่นอนเนื่องจากคุณมีพอร์ตโฟลิโอที่สะท้อนถึงประสิทธิภาพของดัชนีมากกว่าความปลอดภัยโดยเฉพาะความผันผวนของการลงทุนของคุณจะน้อยกว่าผู้ซื้อหุ้นทั่วไป ดังนั้นคุณจะไม่ได้สัมผัสกับช่วงเวลาที่ปั่นป่วนและนอนไม่หลับของนักลงทุนด้านความปลอดภัยทั่วไปและไม่จำเป็นต้องตรวจสอบการลงทุนของคุณอย่างต่อเนื่อง.

คำสุดท้าย

ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุนอดีต CFP และตัวแทนหลักทรัพย์ฉันตระหนักดีว่าไม่มีประเภทการลงทุนหรือกลยุทธ์เดียวที่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคนและไม่รับประกันความสำเร็จในอนาคต อย่างไรก็ตามจากประสบการณ์การลงทุน 40 ปีของฉันฉันได้เห็นนักลงทุนน้อยกว่าหรือเท่ากับผลตอบแทนเฉลี่ยของ DJIA หรือ S&P 500 อย่างต่อเนื่องตลอดระยะเวลาหลายปี ด้วยเหตุนี้ฉันจึงแนะนำให้ลงทุนใน ETF ที่ไม่มีการจัดการโดยไม่ต้องสำรอง.

หากคุณเป็นหนึ่งในคนที่หายากที่มีความเชี่ยวชาญเวลาและความวิตกกังวลในการลงทุนโดยตรงในหุ้นของแต่ละ บริษัท ฉันหวังว่าคุณจะปฏิบัติตามเทคนิคการเอาชีวิตการลงทุนในหุ้นที่นายบัฟเฟตต์กำหนดไว้ในการประชุมประจำปีของ Berkshire Hathaway.

คุณมีความคิดเห็นอย่างไรกับ ETF ที่ไม่มีการจัดการ?